連豆高位震蕩，豆油弱勢(shì)難改

周五，國內(nèi)豆類品種從主力合約看，連豆1501合約收于4607元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)上漲0.3%；豆粕1501合約收于3245元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)上漲0.84%；豆油1501合約收于6032元/噸，較前一日結(jié)算價(jià)下跌1.98%。

現(xiàn)貨方面，山東臨沂地區(qū)油廠豆粕價(jià)格：43%蛋白：3600元/噸；江蘇連云港地區(qū)油廠豆粕價(jià)格行情：43%蛋白：3680元/噸。天津地區(qū)豆油價(jià)格行情：中紡報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油成交5950元/噸；河北秦皇島地區(qū)油廠豆油價(jià)格：工廠報(bào)價(jià)，一級(jí)豆油6100元/噸。

本月預(yù)計(jì)美國2014/2015年度大豆產(chǎn)量為1.0385萬噸，比上月預(yù)計(jì)數(shù)調(diào)增43萬噸，比上年度增加1434萬噸；出口量為4559萬噸，與上月預(yù)計(jì)數(shù)相同，比上年度增加96萬噸；消費(fèi)量為5078萬噸，與上月預(yù)計(jì)數(shù)相同，比上年度增加372萬噸；期末庫存為1171萬噸，比上月預(yù)計(jì)數(shù)調(diào)增43萬噸，比上年度增加789萬噸。

操作上，大連大豆1501合約小幅震蕩，短期呈現(xiàn)頭部跡象，激進(jìn)投資者可逢高試空；豆粕1501合約高開震蕩，連續(xù)下跌后出現(xiàn)反彈，上方20天線存在一定的壓力，短期或?qū)^(qū)間寬幅震蕩；豆油1501合約弱勢(shì)探低，再創(chuàng)近期新低，短期持續(xù)下跌，前期空單繼續(xù)持有。

塑料逆勢(shì)走高 關(guān)注上方壓力

塑料L1501早盤平開于10805元/噸，開盤后期價(jià)窄幅震蕩為主，午盤多頭發(fā)力，午后期價(jià)震蕩走高，日內(nèi)窄幅震蕩為主，最終報(bào)收中陽線。截止收盤，期價(jià)報(bào)收10930元/噸，漲125元/噸。日內(nèi)最高10935元/噸，最低10785元/噸，均價(jià)10860元/噸。其中成交量增9.7萬手至45.5萬手，持倉量減0.2萬手至30萬手。

周四，紐約原油9月份主力合約跌2.06%，收于95.58美元/桶，布倫特原油10月份主力合約跌2.85%，收于102.07美元/桶。昨日亞洲市場(chǎng)，日本石腦油CFR日本漲2.13美元/噸，報(bào)收于901.51元/噸，亞洲乙烯單體東北亞跌5美元/噸，收于1540美元/噸，東南亞價(jià)格平收于1490美元/噸。

今日PE市場(chǎng)價(jià)格仍顯走低，其中線性及高壓價(jià)格走低50-100元/噸，低壓價(jià)格窄幅整理。線性期貨窄幅震蕩，部分石化價(jià)格下調(diào)，市場(chǎng)交投冷清，商家繼續(xù)積極讓利出貨。下游需求跟進(jìn)不足，實(shí)盤成交阻力大。主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)，華南茂名7042報(bào)價(jià)11500元/噸，揚(yáng)子石化7042報(bào)價(jià)11700元/噸，齊魯石化7042報(bào)價(jià)11250元/噸。

技術(shù)面上，L1501日內(nèi)逆勢(shì)走高，日內(nèi)震蕩偏強(qiáng)，最終報(bào)收中陽線。期價(jià)依然承壓于ma10日線。操作上，空單設(shè)好止盈繼續(xù)持有，未入場(chǎng)者短多或者靜待上漲乏力沽空機(jī)會(huì)，關(guān)注上方壓力，上方壓力參考11000一線。

報(bào)復(fù)性反彈開始 焦煤近月漲停

J1501早盤開于1087元/噸，最高1106元/噸，最低1081元/噸，收盤1105元/噸，較上一交易日收盤上漲19元/噸。

周五煤焦展開絕地反擊，尤其是焦煤漲幅較大，近月合約以漲停價(jià)收盤，焦炭雖然漲幅不大但預(yù)計(jì)后市會(huì)有所補(bǔ)漲。值得注意的是期螺漲幅非常有限，價(jià)格只是被動(dòng)跟隨煤焦小幅反彈，資金入市做多動(dòng)力不足。因此這波單日上漲到底是曇花一現(xiàn)還是階段性反彈還得看鋼材未來走勢(shì)。筆者認(rèn)為當(dāng)前雖然宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有回暖態(tài)勢(shì)，煤焦期貨價(jià)格經(jīng)過長期下跌也有非常強(qiáng)的反彈欲望，但真正的中期反彈走勢(shì)必須與現(xiàn)貨市場(chǎng)配合，否則行情節(jié)奏不會(huì)改變，周日的大陽線也只能再度淪為隨后陰跌的“食餌”。

操作上，焦煤受國內(nèi)大型煤炭企業(yè)聯(lián)合救市影響漲幅超過焦炭與螺紋，前期焦炭空單止盈離場(chǎng)，激進(jìn)投資者可輕倉試多，關(guān)注1110附近阻力能否一鼓作氣攻克，價(jià)格站穩(wěn)5日均線之上可暫時(shí)持有。

橡膠破位，回歸底部震蕩

今日RU1501底部震蕩，略有反彈，預(yù)計(jì)后市仍會(huì)徘徊底部區(qū)間弱勢(shì)下跌。早間開盤14900，最低14785，最高15025，跌105個(gè)點(diǎn)，跌幅0.7%。

越南海關(guān)總署周四在其網(wǎng)站上公布，該國7月橡膠出口為102,099噸，較6月增長3.9%。今年前7個(gè)月，該國橡膠出口總計(jì)為449,560噸，較上年同期下滑10%。歷史數(shù)據(jù)顯示，2013年7月，越南共計(jì)出口119,693噸橡膠。

1501合約日線圖的整理三角形昨日便已向下突破，在進(jìn)口量數(shù)據(jù)未出臺(tái)的情況下天膠已經(jīng)先行破位，彰顯格局之弱?？諉纬钟校P(guān)注前期底部低點(diǎn)14650附近。

需求疲憊，螺紋將繼續(xù)底部之旅

RB1501越接近前期底部低點(diǎn)波動(dòng)就越無新意，昏昏欲睡的行情。開盤3018，最高3037，最低3014，僅跌1個(gè)點(diǎn)。

最近幾周，我國港口鐵礦石庫存量一改前一段時(shí)間的增長態(tài)勢(shì)，開始出現(xiàn)下降。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月18日，全國34個(gè)港口的鐵礦石庫存量達(dá)到11232萬噸的高點(diǎn)，從7月下旬開始，港口鐵礦石庫存已經(jīng)連續(xù)3周下降，累計(jì)下降了494萬噸。截至8月8日，港口鐵礦石庫存總量為10738萬噸。此次港口鐵礦石庫存量減少的最重要原因在于融資礦的減少，鋼廠采購需求增加的作用有限。

螺紋期價(jià)離底部低點(diǎn)僅一步之遙，目前的行情操作難度比較大，若有前期空單可關(guān)注3000附近的表現(xiàn)止盈，若空倉則不適宜繼續(xù)進(jìn)場(chǎng)，因?yàn)橛臻g難以把握。

滬銅窄幅震蕩，空單繼續(xù)持有

因歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟打壓投資者信心，隔夜LME市場(chǎng)基本金屬的大多收低。LMES銅3合約報(bào)價(jià)6827美元/噸，較前一交易日跌58美元/噸。8月15日，電子盤亞洲時(shí)段倫銅小幅反彈。技術(shù)上看，倫銅陰線報(bào)收，期價(jià)觸及八周低位，上方受均線組合壓制，盤面有所轉(zhuǎn)弱，預(yù)計(jì)倫銅短期將震蕩偏空。

8月15日，滬銅主力CU1410合約以48840元/噸開盤，隨后震蕩反彈，終報(bào)收于48910元，與上一交易日結(jié)算價(jià)下跌120元/噸，跌幅0.24%，成交319750手，持倉減少6960手至270170手。

消息面，中國7月精煉銅產(chǎn)量633,518噸，較6月的623,428噸增加1.6%，同比增16.5%，連續(xù)第三個(gè)月增加，因煉廠擴(kuò)充產(chǎn)能。1-7月產(chǎn)量同比增加9.8%至425萬噸。高盛稱，中國致力于提升銅精煉能力，此舉可能導(dǎo)致中國的精煉銅進(jìn)口需求減少。 今年下半年，中國銅精礦精煉能力預(yù)計(jì)將按年增加46萬噸，低于上半年的不足20萬噸/年。國內(nèi)精煉銅產(chǎn)量增加將使得下半年的月均銅進(jìn)口量由上半年的29萬噸降至25萬噸。

技術(shù)面，滬銅主力CU1410合約窄幅震蕩，期價(jià)在均線組合下方運(yùn)行，下跌空間打開，MACD動(dòng)能柱顯示下跌動(dòng)能有所增加，建議投資者盈利空單設(shè)好止盈繼續(xù)持有，未入場(chǎng)者偏空思路對(duì)待，關(guān)注均線下壓力度。

期指長陽拉升，多頭思路不改

15日，滬深300現(xiàn)指跳空高開，早間震蕩過后在個(gè)股全線走強(qiáng)帶動(dòng)下震蕩走高，收盤報(bào)2360.64點(diǎn)，較上一交易日上漲24.69點(diǎn)；IF1409以2350.6點(diǎn)跳空高開，日內(nèi)震蕩走高，收盤報(bào)2378點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲28.8點(diǎn)，成交805638手，持倉增倉18170手至147266手。

央行公布的數(shù)據(jù)顯示，截止7月末金融機(jī)構(gòu)外匯占款余額為294891.76億元，較6月末增加378.35億元。此前6月份金融機(jī)構(gòu)外匯占款則減少883億元，結(jié)束此前的連續(xù)10個(gè)月正增長。

最近一個(gè)月來，休眠賬戶的數(shù)據(jù)在不斷減少，從7月7日到8月8日的數(shù)據(jù)來看，每周的期末休眠賬戶分別是4246.41萬個(gè)、4245.55萬個(gè)、4244.7萬個(gè)、4243.44萬個(gè)和4242.11萬個(gè)。這一數(shù)據(jù)也反應(yīng)了股市轉(zhuǎn)暖。

在上一交易日大幅殺跌過后，今日股指強(qiáng)勢(shì)拉升上演大逆轉(zhuǎn)，短線向下調(diào)整的技術(shù)形態(tài)得以修正。當(dāng)前市場(chǎng)向上的趨勢(shì)仍未終結(jié)，不過7月份有所放緩的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)短期市場(chǎng)形成壓制，短線或?qū)⒀永m(xù)高位整理走勢(shì)，建議前期中線多單繼續(xù)持有，止盈參照2330一線，上方壓力位2400整數(shù)關(guān)口。

利率水平持續(xù)走低，國債企穩(wěn)反彈

今日國債期貨價(jià)格自低位反彈收長陽線，主力合約TF1409合約開盤報(bào)92.788元，盤中最低價(jià)落至92.64元，最高價(jià)至93.014元，尾盤收于93.008元，比上一交易日上漲0.226元，成交量有所放大。

隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走強(qiáng)的影響逐步淡化，國債價(jià)格繼續(xù)受到利率水平的影響。由于近期拆放利率重心逐步下移，且前期利空消息基本消化，國債價(jià)格逐步企穩(wěn)。

國債期貨今日收長陽線。從技術(shù)面看，各條均線有所粘合，并對(duì)期價(jià)形成壓制，上行動(dòng)能有所減弱，后市存在下行可能，由于93元平臺(tái)壓制較強(qiáng)，短期價(jià)格或?qū)⒕S持震蕩整理，建議暫時(shí)觀望為宜，如突破壓制，可跟進(jìn)多單。