中州期貨日評(píng)：期指低位收星，節(jié)前短線思路

6日，滬深300現(xiàn)指跳空低開(kāi)，隨后在個(gè)股全線走低拖累下震蕩盤(pán)跌，收盤(pán)報(bào)3312.42點(diǎn)，較上一交易日下跌54.53點(diǎn)；IF1502以3361.4點(diǎn)跳空低開(kāi)，日內(nèi)弱勢(shì)下挫，收盤(pán)報(bào)3344.6點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌55.2點(diǎn)，成交1318691手，持倉(cāng)減倉(cāng)9791手至102940手。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月12家券商（母公司口徑）凈利潤(rùn)52億，同比大增2.1倍，環(huán)比持平。1月股票日均交易額6362億元，同比增長(zhǎng)2.58倍，環(huán)比下降29%。截至1月底兩融余額1.13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.24倍，環(huán)比增長(zhǎng)10%。

繼降準(zhǔn)派發(fā)流動(dòng)性“紅包”后，央行周四延續(xù)逆回購(gòu)操作，繼續(xù)向市場(chǎng)注入資金。5日，央行延續(xù)了300億28天逆回購(gòu)，雖然中標(biāo)利率繼續(xù)維穩(wěn)在4.80%，但仍極大利好流動(dòng)性。當(dāng)天貨幣市場(chǎng)利率全線下行，尤其是長(zhǎng)期品種跌幅最大，顯示市場(chǎng)對(duì)春節(jié)期間資金面的樂(lè)觀預(yù)期。

今日期指延續(xù)近期弱勢(shì)繼續(xù)殺跌，終盤(pán)報(bào)收一根低位十字星線，現(xiàn)指?jìng)€(gè)股全線飄綠，顯示節(jié)前投資者偏謹(jǐn)慎的心態(tài)。在管理層意圖降溫股市及下周新一輪新股IPO申購(gòu)啟動(dòng)在即的大背景下，近期市場(chǎng)連續(xù)呈現(xiàn)出弱勢(shì)格局并不意外，預(yù)計(jì)節(jié)前延續(xù)弱震蕩格局為主，節(jié)前繼續(xù)短線思路參與。

（中州期貨：路天章）

中州期貨日評(píng)：資金利率小幅下滑，國(guó)債維持整理行情

今日國(guó)債期貨價(jià)格維持震蕩整理，主力合約TF1503合約開(kāi)盤(pán)報(bào)97.556元，盤(pán)中最低價(jià)落至97.526元，最高價(jià)至97.75元，尾盤(pán)收于97.692元，比上一交易日上漲0.11元，成交量小幅回落。

央行公開(kāi)市場(chǎng)下周（2月7日-2月13日）有350億元逆回購(gòu)到期，無(wú)正回購(gòu)及央票到期。由于近期市場(chǎng)流動(dòng)性改善，上海銀行間同業(yè)拆放利率有所下滑，對(duì)國(guó)債價(jià)格形成一定支撐。

國(guó)債期貨今日收小陽(yáng)線。從技術(shù)面看，短期均線上行放緩，并為期價(jià)提供支撐，同時(shí)上方98元整數(shù)關(guān)口壓制較強(qiáng)，上行動(dòng)能較弱，后市上行空間或?qū)⒂邢蓿谝远叹€操作為宜。

（中州期貨：曲瑩）

中州期貨日評(píng)：現(xiàn)貨市場(chǎng)部分走低 連焦震蕩小漲

J1505早盤(pán)開(kāi)于1030元/噸，最高1041元/噸，最低1030元/噸，收盤(pán)1039元/噸，較上一交易日收盤(pán)價(jià)上漲8元/噸。

據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)，徐州地區(qū)焦炭市場(chǎng)本周持續(xù)走弱，受鋼價(jià)持續(xù)下行影響，鋼廠壓制焦炭?jī)r(jià)格，焦化廠出廠價(jià)格普遍遭遇第二輪下調(diào)，現(xiàn)二級(jí)焦出廠價(jià)格980-990元/噸，自年底焦炭市場(chǎng)首次出現(xiàn)下跌以來(lái)，跌幅在60元左右。該區(qū)域近兩周行情其實(shí)受到周邊鋼廠下調(diào)采購(gòu)價(jià)因素影響較大，雖然價(jià)格轉(zhuǎn)為下行，據(jù)市場(chǎng)反映，成交情況較為平穩(wěn)，由于焦化廠庫(kù)存走低，貨源其實(shí)較為緊缺，從徐州地區(qū)多數(shù)焦化廠普遍的高開(kāi)工率看，供需層面對(duì)區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)較為利好，短期內(nèi)或可對(duì)焦炭?jī)r(jià)格下行趨勢(shì)有所抑制。

操作上，雖然部分地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格下跌但周五連焦價(jià)格震蕩上揚(yáng)，節(jié)前行情較為反復(fù)不建議盲目追多仍以觀望為主。

（中州期貨：劉康）

中州期貨日評(píng)：滬銅陽(yáng)線報(bào)收，盈利空單繼續(xù)持有

受油價(jià)上漲及美元走軟提振，隔夜LME市場(chǎng)基本金屬大多收漲。LMES銅3合約報(bào)價(jià)5717美元/噸，較前一交易日漲10美元/噸。2月6日，電子盤(pán)亞洲時(shí)段倫銅震蕩下跌。技術(shù)上看，倫銅報(bào)收帶下影小陽(yáng)線，期價(jià)站至MA20之上，短期均線上拐并對(duì)期價(jià)有所支撐，預(yù)計(jì)倫銅短期將震蕩整理。

2月6日，滬銅主力CU1504合約以40870元/噸開(kāi)盤(pán)，隨后震蕩反彈，終報(bào)收于41670元，與上一交易日結(jié)算價(jià)上漲480元/噸，漲幅1.17%，成交522050手，持倉(cāng)減少23726手至367218手。

消息面，5日人行降準(zhǔn)后，銀行間資金市場(chǎng)連續(xù)兩天走低，但走低幅度明顯縮水，以7天期Shibor利率為例，5日為10個(gè)基點(diǎn)，今日僅為5.3個(gè)基點(diǎn)。短期平撫利率方向不變，但市場(chǎng)反應(yīng)出效果愈發(fā)邊際化。從5日的人行逆回購(gòu)操作內(nèi)容看，規(guī)?？s減且中標(biāo)利率持平，暗示人行甚至惜于釋放開(kāi)啟寬松的信號(hào)。盡管未來(lái)降息預(yù)期仍較旺，但市場(chǎng)也更注意到了人行在“經(jīng)濟(jì)緩增長(zhǎng)與總量流動(dòng)性過(guò)剩”之間的兩難權(quán)衡。

技術(shù)面，滬銅主力CU1504合約陽(yáng)線報(bào)收，期價(jià)下方受MA20支撐，短期均線走平，盤(pán)面整體震蕩偏空，MACD動(dòng)能柱顯示上漲動(dòng)能有所增加，建議投資者中線空單繼續(xù)持有，未入場(chǎng)者短線參與，關(guān)注期價(jià)在42000元附近表現(xiàn)。

（中州期貨：于青）

中州期貨日評(píng)：塑料震蕩走高  空頭暫時(shí)離場(chǎng)

塑料L1505早盤(pán)小幅高開(kāi)高走，期價(jià)強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)ma5向上交叉ma60日線，期價(jià)走勢(shì)開(kāi)始轉(zhuǎn)強(qiáng)，日內(nèi)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。截止收盤(pán)，期價(jià)報(bào)收8850元/噸，漲315元/噸。日內(nèi)最高8860元/噸，最低8635元/噸，均價(jià)8755元/噸。其中成交量增57.9萬(wàn)手至131.2萬(wàn)手，持倉(cāng)量減1萬(wàn)手至55.5萬(wàn)手。

周四，紐約原油3月份主力合約漲2.03美元，收于50.48美元/桶，布倫特原油3月份主力合約漲2.41美元，收于56.57美元/桶。昨日亞洲市場(chǎng)，日本石腦油CFR跌35.25美元/噸，報(bào)收于488.38美元/噸，亞洲乙烯單體東北亞漲10美元/噸，收于885美元/噸，東南亞價(jià)格漲10美元/噸，收于890美元/噸。

昨日PE市場(chǎng)線性?xún)r(jià)格弱勢(shì)整理，部分線性走軟50-100元/噸。市場(chǎng)交投氣氛清淡，商家心態(tài)低迷，隨行就市出貨為主，部分小幅讓利出貨。下游需求延續(xù)平淡，實(shí)盤(pán)成交一單一談。主流市場(chǎng)報(bào)價(jià)，茂名石化7042報(bào)價(jià)9350（+200）元/噸，揚(yáng)子石化7042報(bào)價(jià)9000元/噸，齊魯石化7042報(bào)價(jià)8900元/噸。

技術(shù)面上，L1505今日期價(jià)一改昨日頹勢(shì)，演繹高開(kāi)高走行情，日內(nèi)走勢(shì)明顯偏強(qiáng)，期價(jià)和ma5日線均站上ma60日線壓力，日線走勢(shì)開(kāi)始轉(zhuǎn)強(qiáng)。操作上，ma60日線壓制被突破，按照標(biāo)準(zhǔn)，空單需離場(chǎng)為宜，暫以短多參與，關(guān)注現(xiàn)貨和原油價(jià)格走勢(shì)。上方壓力參考9000元一線。

（中州期貨：冷玉東）