期貨：鐵礦石1509周三夜盤震蕩，收436（+1.5），總減倉4千余手，成交量降低。前十名資金流向：昨日空頭多分散減倉，持倉量降低、集中度微調(diào)；多頭集中大幅減倉、分散增倉，持倉量降低、集中度大降；凈空頭寸略增。夜盤多頭增倉挺價(jià)后減倉，空頭壓盤后減倉，多空參與積極性降低，盤面承壓波動(dòng)；短期或延續(xù)震蕩調(diào)整波動(dòng)，注意430-440區(qū)資金增量流向，防范資金打壓破位。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)（濕噸）部分上漲：曹妃甸465（+5），日照455（+10），連云港455（+10）；8月新加坡掉期56.96（美元/噸）（微調(diào)）、普氏62%鐵礦石指數(shù)63.5（+0.75），BDI指數(shù)（航運(yùn)）反彈。當(dāng)前鋼廠采購維穩(wěn)，港口庫存降低、挺價(jià)，國內(nèi)大礦政策維穩(wěn)挺價(jià)，短期現(xiàn)貨堅(jiān)挺、礦價(jià)偏高；內(nèi)外礦復(fù)產(chǎn)壓制鐵礦石反彈，部分鋼廠出現(xiàn)減產(chǎn)跡象，期貨內(nèi)盤貼水減少、弱于外盤，外礦船期未來到港量將增加，庫存降速料減緩，6月庫存或?qū)⒒厣?，市?chǎng)或逐步承壓恢復(fù)弱勢(shì)。多地鋼鐵產(chǎn)能淘汰任務(wù)加碼，壓制礦石波動(dòng)。

宏觀及外盤因素：發(fā)改委第三批投資儲(chǔ)備項(xiàng)目即將公布，其中涉及軌道交通和新興產(chǎn)業(yè)。德拉吉稱QE進(jìn)展良好，通脹率已觸底，歐元大漲。?；饏f(xié)議到期，烏親俄派發(fā)動(dòng)大規(guī)模攻勢(shì)；歐盟考慮延長(zhǎng)對(duì)俄制裁。褐皮書稱經(jīng)濟(jì)活動(dòng)整體擴(kuò)張，暗示美聯(lián)儲(chǔ)樂觀展望經(jīng)濟(jì)。美國ADP新增就業(yè)升幅創(chuàng)年內(nèi)新高，利好周五非農(nóng)就業(yè)。昨夜：黃金、原油下跌，美銅震蕩，美元指數(shù)續(xù)跌，今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或震蕩為主。

簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1509或延續(xù)震蕩調(diào)整波動(dòng)，注意430-440區(qū)資金增量流向，防范資金打壓破位：波段操作：持空10%，站穩(wěn)440平倉，若430附近支撐較強(qiáng)可平空、弱勢(shì)破位留空，若445附近及以上壓力較大可試探做空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持空20%，站穩(wěn)439平倉，若430附近支撐較強(qiáng)可平空翻多，延續(xù)弱勢(shì)破位留空，若445及以上壓力較大可平多做空。

策略分析：短期貨幣寬松、基建、地產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)政策利好支撐期貨盤面，鋼廠需求偏強(qiáng)、港口庫存下降、外礦挺價(jià)支撐現(xiàn)貨，關(guān)注后期國產(chǎn)礦及境外中小礦的復(fù)產(chǎn)力度，預(yù)計(jì)6月港口庫存將逐步回升。目前支撐利好較多，震蕩上漲至前高附近壓力區(qū)，關(guān)注此區(qū)附近資金增減流向，近期防范震蕩沖高后資金打壓波動(dòng)，若后期庫存如期回升，或?qū)⒃儆邢碌缓罄m(xù)關(guān)注6月鋼廠實(shí)際需求、外礦政策及國內(nèi)政策資金影響對(duì)盤面影響，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線布局策略方案，專注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

提示：近期各大部委也紛紛出臺(tái)相關(guān)政策助力穩(wěn)增長(zhǎng)，支撐利好市場(chǎng)。

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