在《“瘋牛”換擋的陣痛：5.28暴跌點(diǎn)評(píng)》我們判斷4500-4600將成為中期重要支撐區(qū)域，并強(qiáng)調(diào)了支持上述判斷的三個(gè)邏輯。近期市場的大震蕩已經(jīng)印證了我們上述的判斷。

但我們上周一也指出該支撐區(qū)域被跌破進(jìn)而引發(fā)大指數(shù)的中期調(diào)整的可能性依然是小概率存在的，因?yàn)樵诩夹g(shù)結(jié)構(gòu)上大指數(shù)在前期4986高點(diǎn)我們已經(jīng)能夠觀察到5波上升見頂?shù)碾r形。事實(shí)上，5月份末市場的兩次大震蕩的內(nèi)在機(jī)理正是技術(shù)性調(diào)整需求與資金蜂擁入市的碰撞使然！同時(shí)，周末證監(jiān)會(huì)提醒投資者不信謠、不傳謠、不盲從，一些不法分子通過捏造虛假信息引發(fā)市場的大幅波動(dòng)，將組織專門力量，協(xié)同公安機(jī)關(guān)認(rèn)真查處，依法打擊。這等于是明確澄清了上周市場滿天飛的連連跳水讓投資者蒙受重大損失的謠言，排除了外在的干擾，讓市場按照自己的規(guī)律運(yùn)行，有利于本周市場趨于穩(wěn)定。所以，在短期的大盤趨勢(shì)判斷上，我們既維持4500-4600將成為中期重要支撐區(qū)域的判斷，又應(yīng)該看到5000上方也并非是一馬平川。

目前82%個(gè)股已經(jīng)超越6124高點(diǎn)。余下的個(gè)股不管最終突破與否，都有補(bǔ)漲的動(dòng)能，牛市中的滯漲股或許會(huì)有驚人表現(xiàn)。當(dāng)然，也不是說所有的滯漲股都會(huì)在6月份提供超額收益，一些中等市值、歷史高貝塔屬性以及存在題材觸發(fā)點(diǎn)的“臥底”個(gè)股，才適合6月份重倉潛伏。股價(jià)開始飆升了，市場自然會(huì)告訴你關(guān)于這只滯漲股的故事。

日前高層通過了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)國有資產(chǎn)監(jiān)督，防止國有資產(chǎn)流失的意見》，特別強(qiáng)調(diào)：“試點(diǎn)是改革的重要任務(wù)，更是改革的重要方法。試點(diǎn)能否邁開步子、趟出路子，直接關(guān)系改革成效”,“改革試點(diǎn)要注意同中央確定的大的發(fā)展戰(zhàn)略緊密結(jié)合起來，為國家戰(zhàn)略實(shí)施創(chuàng)造良好條件”，“主責(zé)部門要落實(shí)主體責(zé)任、誰主管、誰牽頭、誰負(fù)責(zé)“，這是對(duì)某些地方部門無視資本市場定價(jià)的公正性和重要性，提出所謂的"股價(jià)漲高了不能停牌重組”、“價(jià)格跌的低一些重組方才肯接受”的“國資賤賣有理”論,以及一再用“三個(gè)月不重組的澄清公告來貽誤改革時(shí)機(jī)的不作為態(tài)度的糾正。

國企改革主題的升溫會(huì)對(duì)部分主板補(bǔ)漲股形成催化因素。下半年，購并重組、國企改革、定增等外延驅(qū)動(dòng)的投資機(jī)會(huì)依然是最大的風(fēng)口，部分調(diào)整中的工業(yè)4.0創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，因?yàn)橥庋淤彶?，使得業(yè)績與股價(jià)具有“反身性”，下半年投資機(jī)會(huì)巨大，可逢低布局，對(duì)此，我們的年中策略展望將對(duì)此重點(diǎn)研究。