宏觀：美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，勿須過(guò)度擔(dān)心未來(lái)市場(chǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)加息很可能將導(dǎo)致資本從新興經(jīng)濟(jì)體流出，新型經(jīng)濟(jì)體的出口產(chǎn)品將拉低未來(lái)美國(guó)的通脹率，從而對(duì)進(jìn)一步加息形成負(fù)面影響，甚至不排除將美國(guó)再度拉入寬松周期。短期內(nèi)，我們認(rèn)為市場(chǎng)此前已經(jīng)充分反映了本次加息，該事件的沖擊將較為有限。

策略：美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地有可能成為市場(chǎng)向上突破的催化劑。市場(chǎng)早已消化美聯(lián)儲(chǔ)加息可能帶來(lái)的影響，加息靴子落地有可能成為向上突破的催化劑，目前市場(chǎng)在縮量下跌后選擇了反彈向上，反彈持續(xù)概率較大。投資策略：1、美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地后，建議保持或適當(dāng)增加倉(cāng)位；2、舊經(jīng)濟(jì)方面，關(guān)注前期滯漲的國(guó)企改革板塊，特別是有資產(chǎn)注入預(yù)期的地方國(guó)企，建議關(guān)注三峽水利（600116）、廈門國(guó)貿(mào)（600755）；3、新經(jīng)濟(jì)方面，持續(xù)關(guān)注虛擬現(xiàn)實(shí)、精準(zhǔn)醫(yī)療、教育、美容、車聯(lián)網(wǎng)等具備長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的新興產(chǎn)業(yè)板塊，可在調(diào)整時(shí)布局，個(gè)股可關(guān)注順網(wǎng)科技（300113）、安科生物（ 300009）、雙成藥業(yè)（ 002693）、時(shí)代出版（ 600551）、朗姿股份（002612）、索菱股份（002766）等；4、關(guān)注清潔能源的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注核電、水利等清潔能源投資標(biāo)的，如應(yīng)流股份（603308）、三峽水利（600116）。

市場(chǎng)：“搬遷脫貧”拉動(dòng)建材需求。中國(guó)將投入6000 億元異地搬遷，協(xié)助1000 萬(wàn)人助貧困人口脫貧，“搬遷脫貧”既有助于當(dāng)?shù)貙?shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，又有利于城鎮(zhèn)化，形成龐大的內(nèi)需，此舉顯然不同于以往的大規(guī)模固定資產(chǎn)投資。近期政策層面不斷釋放啟動(dòng)基建拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向，今年5 月發(fā)改委建立了首個(gè)國(guó)家部委層面PPP 項(xiàng)目庫(kù)，目前第一批推介項(xiàng)目取得積極進(jìn)展，政府引導(dǎo)社會(huì)投資的戰(zhàn)略得以落實(shí)。建議積極配置西部省市的建材類板塊。

核電行業(yè)：2015 核準(zhǔn)末班車開(kāi)啟2016 核電建設(shè)新紀(jì)元。截至目前，2015年我國(guó)共核準(zhǔn)新建的機(jī)組共計(jì)8 臺(tái)，與2014 年相比是質(zhì)的飛躍，充分顯示了在核電建設(shè)方面堅(jiān)定的國(guó)家意志和執(zhí)行能力。測(cè)算未來(lái)5 年內(nèi)我國(guó)核電設(shè)備制造市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)2000 億元，在經(jīng)濟(jì)下行背景下核電是重要的對(duì)沖領(lǐng)域，投資主題將貫穿未來(lái)2-3 年。我們認(rèn)為，核電是中國(guó)高端制造又一名片，其發(fā)展進(jìn)入黃金時(shí)代；我們堅(jiān)定看好從事核一級(jí)主管道、主泵泵殼等核島領(lǐng)域具備核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，建議關(guān)注核電設(shè)備業(yè)務(wù)占比較高（或者未來(lái)占比提升），具備高技術(shù)壁壘、實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的個(gè)股。建議關(guān)注應(yīng)流股份（603308）、盾安環(huán)境（002011）、日機(jī)密封（300470）和通裕重工（300185）。

應(yīng)流股份（603308）：非公開(kāi)發(fā)行方案成功過(guò)會(huì)。這是公司轉(zhuǎn)型高端裝備制造之航空航天發(fā)動(dòng)機(jī)及燃?xì)廨啓C(jī)領(lǐng)域的重要一步，標(biāo)志著其發(fā)展正式進(jìn)入2.0 時(shí)代。公司基本面素質(zhì)佳，作為核電設(shè)備的核心供應(yīng)商以及新進(jìn)的民參軍優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，公司積極戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，具備未來(lái)爆發(fā)可能，同時(shí)管理層和大股東參與三年期定增彰顯對(duì)公司發(fā)展信心。參考核電設(shè)備可比公司，并考慮航空發(fā)動(dòng)機(jī)及燃?xì)廨啓C(jī)葉片業(yè)務(wù)，給予公司2017年51倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)41元，維持中長(zhǎng)期“買入”評(píng)級(jí)。

贛鋒鋰業(yè)（002460）：背靠?jī)?yōu)勢(shì)，優(yōu)化組合，獲取超額收益。公司原料來(lái)源豐富，供應(yīng)充足；產(chǎn)品組合豐富，調(diào)節(jié)余地大。新能源汽車市場(chǎng)的火爆帶動(dòng)碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)格持續(xù)飆升，而金屬鋰價(jià)格反映平淡，市場(chǎng)可能會(huì)認(rèn)為公司在原鋰輝石供應(yīng)商改變銷售策略的情況下會(huì)受到較大影響，但我們認(rèn)為公司完全有充足的內(nèi)部資源可調(diào)節(jié)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，期初暫時(shí)轉(zhuǎn)向生產(chǎn)高利潤(rùn)的產(chǎn)品如碳酸鋰和氫氧化鋰等滿足電池領(lǐng)域客戶的需求，下半年待Mt Marion項(xiàng)目投產(chǎn)后，再恢復(fù)并滿足其他領(lǐng)域的鋰需求，從而獲取超額收益?；谖覀兊募僭O(shè)，預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS分別為0.37元、1.03元和1.14元，給予“買入”評(píng)級(jí)。

富春通信（300299）：《武動(dòng)乾坤》首測(cè)表現(xiàn)優(yōu)異，即將正式上線，爆款可期。公司原有主業(yè)為通信技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)，從2014年12月起開(kāi)始大刀闊斧地轉(zhuǎn)型“泛娛樂(lè)”，并購(gòu)上海駿夢(mèng)游戲和春秋時(shí)代影業(yè)，并參股福州暢讀（文學(xué)）和上海漁陽(yáng)（漫畫），泛娛樂(lè)版圖初步成型。預(yù)計(jì)明年整體歸母利潤(rùn)在6億左右，對(duì)應(yīng)目前市值僅為30倍PE，堅(jiān)定“強(qiáng)烈推薦”！

潤(rùn)達(dá)醫(yī)療（603108）：完善上游布局，進(jìn)軍分子診斷。此次投資將產(chǎn)生“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)，戰(zhàn)略意義顯著。武漢海吉力在分子診斷產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)、精準(zhǔn)醫(yī)療、第三方檢驗(yàn)方面潛力巨大，資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈，將有助于擴(kuò)大公司的盈利外延。公司開(kāi)展的IVD綜合流通服務(wù)極具競(jìng)爭(zhēng)力，目前已進(jìn)入華東向全國(guó)復(fù)制的高速擴(kuò)張階段，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)；平臺(tái)屬性突出，此次通過(guò)戰(zhàn)略投資進(jìn)軍分子診斷與第三方診斷服務(wù)，未來(lái)向上下游延伸還將顯著提升估值。預(yù)測(cè)公司2015-2017年EPS分別為1.07元、1.37元和1.70元，對(duì)應(yīng)PE分別為87倍、68倍、55倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。

上海新陽(yáng)（300236）：定增獲發(fā)審委審核通過(guò)。大硅片市場(chǎng)需求旺盛，公司此次定增募資投向的上海新镎300mm大硅片項(xiàng)目將打破國(guó)外壟斷，對(duì)國(guó)家信息安全具有重要的戰(zhàn)略意義。我國(guó)電子化學(xué)品進(jìn)口替代空間巨大，行業(yè)前景廣闊，公司目標(biāo)是成為中國(guó)最大的電子化學(xué)材料專業(yè)供應(yīng)商，未來(lái)有望借助資本市場(chǎng)平臺(tái)積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合和業(yè)務(wù)拓展，此外，除了重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體領(lǐng)域之外，PCB、LED、LCD、光伏等泛電子領(lǐng)域的功能性化學(xué)材料，也是其未來(lái)有可能進(jìn)入的方向。預(yù)計(jì)公司2015-2017年EPS分別為0.35元、0.56元、0.80元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE分別為128倍、80倍、56倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。