宏觀

【經(jīng)濟工作會議點評】去產(chǎn)能攻堅，減稅防風(fēng)險。會議定調(diào)2016 年是十三五開局之年，也是推進結(jié)構(gòu)性改革的攻堅之年，提出階段性提高財政赤字率、在適度擴大總需求的同時，提高供給體系質(zhì)量和效率，強調(diào)去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板五大任務(wù)。大力推進國企、財稅、金融、養(yǎng)老保險、醫(yī)藥衛(wèi)生體制等改革。

策略

中央經(jīng)濟工作會議點評：注重供給手段。①中央經(jīng)濟工作會議的看點是政策定調(diào)和工作部署，對照過去的需求管理。②供給側(cè)改革對應(yīng)到傳統(tǒng)行業(yè)是去產(chǎn)能、去庫存，對應(yīng)到新興行業(yè)是擴大有效供給，前者是收縮供給匹配需求，是搭臺打基礎(chǔ)，后者是創(chuàng)造供給釋放需求，是唱戲找出路。③春季行情已徐徐開啟，看好新興消費、信息經(jīng)濟、智能制造，尤其是供給側(cè)改革相關(guān)的體育娛樂、醫(yī)療健康，主題如國改（軍工）。

行業(yè)與主題熱點

電子設(shè)備與儀器：電子行業(yè)投資邏輯——布局2016 年行情！預(yù)計春季行情定會出現(xiàn)，目前建議調(diào)倉到海通電子重點推薦品種，如果已經(jīng)持有請繼續(xù)加倉。傳媒：力推“雙文化”，金一文化+新文化。金一文化：再次創(chuàng)出新高！未來看點：1）成立兩大基金；2）布局金融領(lǐng)域；3）涉足智能穿戴，3D 打印。新文化：持續(xù)看好年底消費行情，IP 板塊短期回調(diào)即是最佳買入時機。

食品飲料：推薦國改組合：*st 酒鬼、伊力特、珠江啤酒。

交運：航空股近期強勢原因及后續(xù)空間。后續(xù)板塊可能繼續(xù)高舉高打，目前時點期待整個板塊有30%左右的漲幅，未來待供需進一步印證后可看高一線。

家電：龍頭有望迎來價值重估。家電龍頭現(xiàn)金流充沛、高分紅、穩(wěn)增長、低估值，重點關(guān)注格力電器、TCL 集團、小天鵝A、美的集團、海信電器。

鋼鐵：上市鋼企融資租賃遍地開花凸顯資金困境。明年鋼鐵行業(yè)將比今年虧損更為嚴重，融資租賃案例將會更多，明年我們或會看到更多企業(yè)突然關(guān)門。

重點個股及其他點評

科遠股份（002380）：電廠節(jié)能、自動化昂首邁進，定增再添籌碼

聯(lián)明股份（603006）：聯(lián)明股份大漲，強調(diào)推薦邏輯

北辰實業(yè)（601588）：輕資產(chǎn)運營重大邁步，正式成立會展集團；全市場有且唯一會展業(yè)務(wù)龍頭標的，強烈推薦！

長海股份（300196）：強烈推薦長海股份

紅宇新材（300345）：股東增持計劃完成