策略：外圍市場動蕩，市場底部仍需震蕩鞏固。由于匯率等影響，市場在底部震蕩，情緒偏悲觀，前期短線抄底資金有獲利回吐的壓力，而目前機構(gòu)倉位仍較高，需要通過市場震蕩來逐漸降低。短期內(nèi)雖然下底支撐較強，融資余額也已經(jīng)降到萬億以下，但市場也無明確催化劑，因此在農(nóng)歷年前仍以震蕩筑底為主。建議控制倉位，靜待轉(zhuǎn)機。

市場：港匯有望止跌，準(zhǔn)備布局藍籌。港元近日跌跌不休，聯(lián)系匯率制度再度引發(fā)市場質(zhì)疑，目前看香港不具備取消聯(lián)系匯率制度的條件；香港外匯儲備為3590 億美元，達到基礎(chǔ)貨幣的1.75 倍，香港金管局完全有能力捍衛(wèi)聯(lián)系匯率。全球股匯期市場重挫，使得美聯(lián)儲進一步降息的可能性降低，美元指數(shù)也并未出現(xiàn)上漲走勢。預(yù)計由美元兌港元匯率引發(fā)的恐慌有望在近期消除，尤其在美元兌人民幣匯率已經(jīng)走穩(wěn)的基礎(chǔ)上，恒指創(chuàng)出18833 低點也具備估值優(yōu)勢。周四港元匯率的走向?qū)⑹怯^察的重點，可分批建倉低估值品種，特別是AH 價差小的大盤藍籌，如福耀玻璃、中國平安等。國際油價已經(jīng)跌破28 美元/桶，航空類板塊可繼續(xù)看好。

影視傳媒：現(xiàn)象級網(wǎng)劇《太子妃升職記》下線。目前幾部現(xiàn)象級作品的下線讓我們看到廣電總局已經(jīng)開始采取措施，監(jiān)管層比較強勢，我們認為這是對行業(yè)的一次警告。盡管我們?nèi)匀幌嘈啪W(wǎng)絡(luò)劇相關(guān)政策不會收緊至傳統(tǒng)電視劇水平，但市場仍需理性，一方面未來靈異迷信、大尺度重口味類型的網(wǎng)絡(luò)劇要謹慎看待，IP 價值或打折扣；另一方面，整個網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)以及相關(guān)影視劇制作機構(gòu)或面臨一定壓力。

信維通信（300136）：業(yè)績預(yù)告符合預(yù)期，加速增長仍在持續(xù)。我們判斷公司最新毛利率已超過30%，凈利率已持續(xù)提升超過15%，隨著其產(chǎn)品規(guī)?；帕亢透吒郊又诞a(chǎn)品的推出，盈利能力仍有提升空間。公司依靠“在大客戶中份額持續(xù)提升+產(chǎn)品線持續(xù)擴展”雙擊所帶來的業(yè)績加速增長趨勢仍將持續(xù)，參股公司艾利門特的MIM 技術(shù)以及信維藍沛在NFC、導(dǎo)航以及無線充電領(lǐng)域的布局有望為其創(chuàng)造新的利潤增長點。維持對公司2015-2017 年凈利潤為2.3 億元、5.3 億元和9.7 億元的測算，目前股價對應(yīng)2016 年P(guān)E 僅為29 倍，我們持續(xù)看好其后續(xù)業(yè)績的持續(xù)高增長，以及公司圍繞A 客戶等大客戶的需求的持續(xù)布局，繼續(xù)重點推薦。

博雅生物（300294）：業(yè)績預(yù)增超預(yù)期，量價齊升成長性強。血制品提價效應(yīng)明顯是主要原因，目前公司的靜丙提價幅度接近20%，纖原提價幅度更是超過100%，提價幅度和業(yè)績都超出市場預(yù)期。公司漿站拓展能力強，采漿量實現(xiàn)跨越式增長，未來每年仍將繼續(xù)獲批1-2 個漿站是大概率事件。我們大幅度提高公司盈利預(yù)測，預(yù)計2015-2017 年EPS 分別為0.57 元、1.21 元、1.88 元（原預(yù)測值分別為0.50 元、0.85 元、1.22 元），對應(yīng)PE分別為68 倍、32 倍、21 倍。公司血制品采漿量和價格均存在巨大的提升空間，未來成長性強，是業(yè)績彈性最高的血制品企業(yè)，維持“買入”評級。

興民鋼圈（002355）：騙補與安全問題加快推動車聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。車聯(lián)網(wǎng)“大數(shù)據(jù)服務(wù)”想象空間巨大，新能源汽車騙補、安全事件強烈推動地方政府監(jiān)管平臺項目上馬。此次英泰斯特高價中標(biāo)北京市新能源小客車質(zhì)量安全風(fēng)險預(yù)警平臺項目，彰顯行業(yè)龍頭地位，我們預(yù)計上海等其他新能源汽車推廣量較大的城市將復(fù)制北京模式，英泰斯特方案可以快速復(fù)制。預(yù)計公司2015-2017 年EPS 分別為0.07 元、0.15 元和0.22 元，對應(yīng)動態(tài)PE 為314倍、153倍和102倍，給予“增持”評級。