策略

反彈在途中。昨日市場大漲，創(chuàng)業(yè)板指漲4.47%，我們策略周報提出《不急于撤退》，結(jié)構(gòu)偏成長，過去反彈時期高Beta 品種表現(xiàn)更優(yōu)，如新能源汽車、智能制造、體育娛樂、軍工等。穩(wěn)健類關(guān)注漲價的消費品如養(yǎng)殖、維生素印染、白酒、中藥材等。

聯(lián)儲加息變化繼續(xù)挑動市場神經(jīng)。期指方面，走勢強于現(xiàn)貨，有效突破60 日均線可看高一線。商品期貨市場步入震蕩，但機會猶存。對商品期貨整體走勢，繼續(xù)關(guān)注內(nèi)外政策變化因素。本次一線城市的房地產(chǎn)調(diào)控對市場的短期影響偏負(fù)面。國際而言，美聯(lián)儲退出寬松政策是大勢所趨，美國加息對新興市場的影響也不可小視。

行業(yè)與主題熱點

石油化工：低油價有助行業(yè)景氣向上，預(yù)計本輪景氣高點在2016~2018 年。石化行業(yè)景氣周期一般為6~8 年，前兩次景氣頂點分別在 2004~2006 年、2010~2011 年，下一次景氣頂點有望在 2016~2018 年出現(xiàn)。關(guān)注：上海石化、衛(wèi)星石化、*ST 華錦、中國石化。

軟件：反彈仍在繼續(xù)，聚焦成長。計算機反彈仍在繼續(xù)，我們繼續(xù)看多觀點。人工智能、無人駕駛、企業(yè)級SaaS、區(qū)塊鏈等這些新興的技術(shù)和模式已經(jīng)讓很多公司打開了新的空間。推薦標(biāo)的：長高集團、東方網(wǎng)力、千方科技、四維圖新、北信源、潤和軟件、華宇軟件、綠盟科技、中科曙光。

重點個股及其他點評

豪邁科技（002595）：業(yè)績是最好的背書，燃?xì)廨啓C零部件收入增長近1 倍。

新和成（002001）：維生素A 價格上漲帶動一季度業(yè)績增長超預(yù)期。

華策影視（300133）：凈利潤增速21.07%，“SIP+X”戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)。

珠江啤酒（002461）：2015 年業(yè)績優(yōu)于同業(yè)，關(guān)注公司定增計劃。

得潤電子（002055）：簽約迪滴新能源租賃，挖掘車聯(lián)網(wǎng)新模式。

力帆股份（601777）：集合智能、電動、共享，領(lǐng)銜出行新生態(tài)革命。