最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 上周五，央行在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行2400億7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率持平于2.25%，當(dāng)周實(shí)現(xiàn)凈投放6800億。

2. 德國(guó)4月制造業(yè)PMI初值51.9，創(chuàng)三個(gè)月新高，新訂單增長(zhǎng)是主要原因，表明德國(guó)正處在溫和的復(fù)蘇中。

3. 美國(guó)4月Markit制造業(yè)PMI初值降至50.8，創(chuàng)六年半最低水平，表明美國(guó)制造業(yè)復(fù)蘇道路仍崎嶇不平，且第一季度的經(jīng)濟(jì)頹勢(shì)可能不是暫時(shí)的。

4. 上周五，受能源與金融股上漲推動(dòng)，道指與標(biāo)普500收高。截至收盤，道指上漲0.12%，標(biāo)普500指數(shù)上漲0.01%；WTI 6月原油收1.3%，報(bào)43.73美元/桶；紐約黃金收跌1.6%，報(bào)每盎司1230.00美元。

5. 上周五，滬深兩市雙雙低開(kāi)，隨后維持震蕩整理狀態(tài)。盤面上，家電、高送轉(zhuǎn)概念、充電樁、次新股等板塊漲幅居前。截至收盤，滬指報(bào)2959.24點(diǎn)，漲幅0.22%；深成指報(bào)10151.76點(diǎn)，漲幅0.92%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2136.92點(diǎn)，漲幅1.27%。

6. 今日關(guān)注：16:00德國(guó)4月IFO商業(yè)景氣指數(shù)；22:00美國(guó)3月新屋銷售月率。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：主力持倉(cāng)偏空，控倉(cāng)等待上證2800-2850多頭反擊點(diǎn)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.21%報(bào)6.4930元，上周累計(jì)下跌0.32%；2.上周五央行進(jìn)行2400億7天逆回購(gòu)，當(dāng)周凈投放6800億；3.滬股通凈流入2.84億。

市場(chǎng)分析：期現(xiàn)指數(shù)周線形成跳空中陰，宣告上證2638以來(lái)的第一浪上漲結(jié)束，進(jìn)入二浪回調(diào)。但經(jīng)濟(jì)短周期回暖，PPI降幅收窄，大宗商品反彈，企業(yè)盈利改善提升估值分子端，貨幣政策維持寬松。6月將迎來(lái)三個(gè)時(shí)間窗口：A股納入MSCI決定、深港通推出、社?；鹑胧校陨侠萌羧缙趦冬F(xiàn)將顯著提升風(fēng)險(xiǎn)偏好。本周基本面總體偏多。第三輪股災(zāi)以來(lái)，股指經(jīng)歷了長(zhǎng)期震蕩整理，我們認(rèn)為本次調(diào)整空間較為有限，跌破上證2638的概率較小，不宜過(guò)分看空，2800-2850是逢低建立多單的機(jī)會(huì)。本周將迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)4月議息會(huì)議，需重點(diǎn)關(guān)注。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)略微偏空：IF/IC前五大主力總凈空持倉(cāng)增加178/362手，國(guó)泰君安IF/IH/IC 合約總凈空持倉(cāng)增加119/176/243手。

操作建議?？刂坪脗}(cāng)位，等待企穩(wěn)信號(hào)。若下探至上證2800-2850，可逢低布局多單。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：高位劇震，價(jià)格轉(zhuǎn)入下跌】

22日，CBOT大豆期貨周五大跌，因大豆市場(chǎng)連漲三周后出現(xiàn)獲利了結(jié)和農(nóng)戶賣出。預(yù)期阿根廷天氣將改善，也對(duì)周五CBOT大豆市場(chǎng)帶來(lái)壓力，此前市場(chǎng)炒作阿根廷強(qiáng)降雨已損壞作物產(chǎn)量。阿根廷農(nóng)業(yè)部和布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四均下調(diào)大豆作物產(chǎn)量預(yù)估。布宜諾斯艾利斯谷物交易所將大豆產(chǎn)量預(yù)估從6,000萬(wàn)噸下調(diào)至5,600萬(wàn)噸。阿根廷農(nóng)業(yè)部將大豆產(chǎn)量預(yù)估從6,090萬(wàn)噸下調(diào)至5,760萬(wàn)噸。5月豆粕合約收跌13.5美元，報(bào)每短噸311.7美元，跌幅4%。5月豆油合約收跌0.22美分，報(bào)每磅33.99美分，跌幅0.6%。國(guó)內(nèi)商品，此輪流動(dòng)性推動(dòng)的上漲，已致恐高情緒趨濃，農(nóng)產(chǎn)品脫離基本面飆升尤為嚴(yán)重，玉米上周由漲停轉(zhuǎn)入跌停方式下跌，吉林已發(fā)停止玉米收儲(chǔ)的緊急通知，能量飼料轉(zhuǎn)入大跌，以及外盤豆粕逼空式上漲后暴跌，均對(duì)內(nèi)盤豆粕、菜粕帶來(lái)沉重壓力，日內(nèi)沽空思路，油脂周五夜盤沖擊前高后留長(zhǎng)上影，跌穿5日均價(jià)價(jià)格將轉(zhuǎn)入調(diào)整下跌，趨勢(shì)空單宜避讓退出。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：調(diào)整下跌將成近期主旋律】

23日，全國(guó)雞蛋價(jià)格大穩(wěn)小漲，局部出現(xiàn)落價(jià)現(xiàn)象，此次五一節(jié)前備貨促使的漲價(jià)現(xiàn)象或已結(jié)束，目前產(chǎn)區(qū)存貨不多，經(jīng)銷商收貨積極性減退，加上銷區(qū)到貨量增多，而終端市場(chǎng)承接能力有限，后市行情或不容樂(lè)觀。雞蛋期貨9月合約，追隨商品大勢(shì)，于上周見(jiàn)跳空漲停板，此為加速上漲衰竭信號(hào)，隨后資金大舉流出，五一節(jié)前備貨尾聲，期價(jià)業(yè)已失去新的上漲動(dòng)能，調(diào)整下跌將成近期主旋律。跌穿4130，下跌目標(biāo)看至3950。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

上周五倫銅震蕩走高，至收盤上漲0.67%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存147800噸，增加1525噸；22日上期所注冊(cè)倉(cāng)單150895噸，減少1472噸。宏觀面，中國(guó)前期公布的數(shù)據(jù)較好，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)補(bǔ)庫(kù)預(yù)期增加。消息面，高盛維持對(duì)2016年和2017年銅將供應(yīng)過(guò)剩60萬(wàn)-70萬(wàn)噸的預(yù)測(cè)，認(rèn)為供應(yīng)過(guò)剩將令銅價(jià)繼續(xù)承壓。另外，近期三大期交所集體上調(diào)近期爆炒品種交易手續(xù)費(fèi)，并實(shí)施限制開(kāi)倉(cāng)等監(jiān)管措施，對(duì)市場(chǎng)調(diào)控的措施或使得商品熱度有所降溫。上周五倫銅收出小陽(yáng)線，短線偏強(qiáng)走勢(shì)，不過(guò)上方5100附近壓力較大。操作上，短線暫觀望。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：中線維持高位震蕩偏多，不排除商品普跌帶來(lái)拖累】

TA主力1609合約上周五個(gè)交易日大幅走高，持倉(cāng)和成交維持高位助推期價(jià)連續(xù)拉升，期價(jià)突破5000關(guān)口并將高點(diǎn)刷新至5102元/噸。期價(jià)在近一個(gè)月維持于4600-4880的區(qū)間震蕩，上周開(kāi)始震蕩區(qū)間向上傾斜形成上升楔形格局，期價(jià)暫獲4750一線支撐，隨著短期均線族的多頭排列而不斷走高。但值得關(guān)注的是，期價(jià)在上周最后兩個(gè)交易日出現(xiàn)暴漲暴跌，周五夜盤又再度沖高回落，技術(shù)盤面來(lái)看下周期價(jià)有望高位加劇波動(dòng)，形成階段高點(diǎn)。從基本面來(lái)看，聚酯下游的黏膠短纖市場(chǎng)出現(xiàn)回暖，聚酯開(kāi)工率持續(xù)回升，TA裝置開(kāi)工出現(xiàn)回落，聚酯對(duì)TA采購(gòu)熱情也有小幅提升，對(duì)于TA形成需求利好，美原油指數(shù)近期回升至45美元展開(kāi)震蕩整理，對(duì)工業(yè)品形成支撐。商品市場(chǎng)近期受到資金情緒的影響，走勢(shì)相對(duì)形成共振，波幅相應(yīng)有別，TA處于較為弱勢(shì)的地位，建議以日內(nèi)波段操作為主。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：多頭風(fēng)險(xiǎn)高位積聚，暴漲暴跌或現(xiàn)階段高點(diǎn)】

螺紋1610合約在4月18日至4月22日當(dāng)周高位強(qiáng)勢(shì)拉升，期價(jià)周一至周四持續(xù)報(bào)收長(zhǎng)陽(yáng)線快速飆漲至2787元/噸，最高漲幅逼近20%，周五期價(jià)高開(kāi)低走收長(zhǎng)陰線，回踩2592元/噸，回吐周四漲幅。期價(jià)穩(wěn)站多頭排列的短期均線之上，近期有回踩5日均線的跡象。成交創(chuàng)下天量，但持倉(cāng)隨著期價(jià)的拉升持續(xù)回落，空頭有大幅離場(chǎng)之意。鋼廠本周開(kāi)工率持續(xù)小幅回升，螺紋鋼庫(kù)存持續(xù)走低，鐵礦石庫(kù)存也得到一定消耗，現(xiàn)貨“短缺”的提振替代了需求端的提振，現(xiàn)貨價(jià)格飆漲，螺紋一周飆漲380元/噸逼近3000關(guān)口，鐵礦石漲幅近80點(diǎn)觸及550元/噸。黑色系列持續(xù)處于商品領(lǐng)漲地位，屢創(chuàng)階段新高后期價(jià)仍然維持高位震蕩，值得關(guān)注的是周五夜盤期價(jià)開(kāi)盤快速?zèng)_高逼近漲停隨后又暴跌回吐漲幅，近三個(gè)交易日期價(jià)于2600-2800點(diǎn)高位震蕩加劇，或有見(jiàn)頂跡象。同時(shí)鐵礦石和雙焦屢創(chuàng)新高，壓縮鋼廠利潤(rùn)，對(duì)螺紋期價(jià)形成支撐。因此從盤面來(lái)看，黑色系列在目前的價(jià)位上將震蕩反復(fù)加劇。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：關(guān)注上方壓力】

因有跡象顯示全球供應(yīng)持續(xù)過(guò)剩狀況可能得到緩解，上周五美原油價(jià)格走高?，F(xiàn)貨面，PE市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，部分線性價(jià)格走高50-100元/噸，部分商家隨行試探高報(bào)，然終端需求轉(zhuǎn)淡，實(shí)盤需求跟進(jìn)不足。上周五塑料1609合約低開(kāi)震蕩，帶上下影小陽(yáng)線，下方5日均線形成支撐，MACD指標(biāo)綠色柱縮短,短線震蕩走勢(shì)。裝置上，茂名石化裝置檢修后重啟在即；中韓石化LLDPE裝置計(jì)劃4月6日停車，檢修45天左右，HDPE裝置計(jì)劃4月7日停車，檢修45天左右。中旬過(guò)后，塑料下游地膜需求旺季漸過(guò)，農(nóng)膜下游開(kāi)機(jī)率降低，茂名石化檢修裝置將重啟，同時(shí)中煤蒙大新增裝置已投料，月底或出合格品，市場(chǎng)對(duì)新增產(chǎn)能的擔(dān)憂增加。塑料上周在商品普漲帶動(dòng)下小幅走高，但上方壓力較大，周K線收出小陽(yáng)線，短線或8200-8600區(qū)間震蕩，逢高可適量短空。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【黃金：短線或偏弱走勢(shì)】

因美元指數(shù)走高，上周五美黃金價(jià)格走低?；鸪謧}(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)805.03噸，持倉(cāng)無(wú)變動(dòng)。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收257.50元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3654元/千克。上周初美黃金震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，周四盤中一度沖高，不過(guò)周四歐洲央行決定維持歐元區(qū)三大關(guān)鍵利率不變，但宣布繼續(xù)實(shí)施寬松貨幣政策，而德拉基在例行新聞發(fā)布會(huì)上為最近推出的寬松措施辯護(hù)。歐央行會(huì)議后，美元走高，黃金承壓走低。本周將公布美聯(lián)儲(chǔ)4月利率決議，雖然市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)在本次會(huì)上升息，且本次會(huì)議耶倫也不會(huì)召開(kāi)記者會(huì)，但投資者依舊期望從聲明中獲取下一次升息的蛛絲馬跡。技術(shù)面看，美黃金收出中陰線，短線將考驗(yàn)1220一線支撐力度，若有效跌破則有望繼續(xù)下探。操作上，短線逢高偏空思路為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）