金融期貨

【股指:立秋變盤日臨近，警惕反彈高點出現(xiàn)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率收跌0.13%報6.6392元；2.央行進行500億7天期逆回購操作，當日凈回籠300億；3.滬股通凈賣出4.37億。

市場分析。昨晚英國央行7年來首次降息25個基點，并增加購債規(guī)模600億英鎊，歐洲股市全線上漲，新一輪全球?qū)捤稍倨?，利多股指。周四，期指繼續(xù)維持窄幅震蕩的格局，存量資金博弈?，F(xiàn)貨市場方面，前期超跌板塊領(lǐng)漲，萬科沖擊漲停，帶動房地產(chǎn)板塊走強。IF1608、IH1608、IC1608分別貼水24.09、7.24、73.43點，基差小幅收窄。IF加權(quán)上方面臨20日線3185的壓力，若不能放量有效突破則有再度回落的可能。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)超跌嚴重，底部溫和放量，關(guān)注10日線2150處的壓力。但上證指數(shù)縮量反彈，逼近重要壓力位3003，警惕短期高點的出現(xiàn)。主力持倉傳遞信號不明確。

操作建議：監(jiān)管層未就萬科漲停作出回應，今日股指仍有沖高的可能，但立秋變盤日臨近，警惕本次小周期反彈高點的出現(xiàn)。IF加權(quán)3185、上證3000壓力重，若不能放量突破，減持多單不追漲。小波段低吸高拋為主。

農(nóng)產(chǎn)品

【白糖:短線或延續(xù)弱勢震蕩走勢，觀望或短空操作為宜】

周四鄭糖期貨大幅下挫，主力合約SR1701跌破6100整數(shù)關(guān)口，考驗60日均線支撐；ICE原糖期貨尾盤勁升4%，因巴西貨幣走強，吸引投機客買盤。產(chǎn)銷情況， 2015/16榨季內(nèi)蒙古累計產(chǎn)糖28.4萬噸，截止7月30日，累計銷糖25萬噸，產(chǎn)銷量88.03%。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，七月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)符合預期，市場缺乏熱點炒作，糖價反彈乏力，短線或延續(xù)弱勢震蕩走勢，觀望或短空操作為宜。

【棉花:若有效突破15000壓力，空單暫時離場，待反彈高位擇機再入場】

周四鄭棉期貨震蕩整理，主力合約CF1701在14400頸線附近暫有支撐，夜盤震蕩走強；ICE期棉周四跳漲逾2%，至兩年來最高水準，因天氣擔憂帶來的技術(shù)性漲勢支撐期價升穿關(guān)鍵的75美分。輪出情況，8月4日儲備棉出庫銷售資源3噸，實際僅成交0.68萬噸，成交率22.71%，成交均價13676元/噸（上一日成交均價13743元/噸）。國家將儲備棉輪出時間延長一個月，市場緊張供需格局得到很大緩解，儲備棉輪出成交量價持續(xù)下行，棉價面臨調(diào)整壓力；但國際棉價持續(xù)走強，一定程度支撐鄭棉，短線頸線附近仍有震蕩反復，若有效突破15000壓力，空單暫時離場，待反彈高位擇機再入場。

【PTA：短線原油回升 期價延續(xù)低位反彈】

TA1609合約本周在觸及4496元/噸后暫獲4500一線支撐低位震蕩，周三逆勢高開高走長陽線反彈，重回5日均線，周四期價小幅高開后震蕩收陰線，但仍穩(wěn)站5日均線之上，技術(shù)形態(tài)良好，MACD有金叉跡象。從基本面來看，TA上下游開工率有所分化，TA工廠開工率小幅回升，而下游聚酯和織機開工率小幅下降，供需格局并不支持反彈。期價近期反彈主要歸功于美原油的探低回升，指數(shù)連收小陽線，站上5日和10日均線，量能回升震蕩反彈，同時TA1609合約臨近交割月，倉單壓力不大，也使多頭信心得以提振。TA短線小幅上揚，建議空單離場。

【黑色：高位震蕩多頭不改 焦礦強勢向上突破】

黑色系周四如期略有小幅調(diào)整。螺紋1610合約周四低開失守2500點，日內(nèi)震蕩下挫最低探至2417元/噸，回踩上行趨勢線并拉升確認，收長下影小陰線。國內(nèi)或?qū)Π拇罄麃喓桶臀鬟M行鐵礦石進口反傾銷調(diào)查的消息被否認，市場產(chǎn)生分歧，鐵礦石1609合約自484一線跳水觸及10日均線，隨后小幅回升收長下影小陰線，失守5日均線，形態(tài)不佳。焦炭日內(nèi)承壓1142元/噸高位震蕩，動能略顯衰減，焦煤則展開調(diào)整。黑色系存有調(diào)整需求，然而周四夜盤，鐵礦和焦炭的意外暴力拉漲，將黑色格局再度打破，鐵礦暴漲4%收于494元/噸，直逼前高，而焦炭1609合約高開高走觸及1144元/噸階段新高，十分強勢。黑色系至今未完成移倉換月，近月合約十分強勢，隨著交割月的臨近，多空都應當注意流動性風險，及時移倉遠月。

【橡膠:RU1701多單暫時離場】

周四滬膠期貨弱勢下行，主力合約RU1701考驗60日均線支撐。日膠指數(shù)弱勢下跌。庫存方面，截止8月4日，天膠期貨庫存為31.10萬噸，較上一交易日增加70噸。2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，淡季不淡，需求端出現(xiàn)明顯回暖的跡象；但在龐大的倉單壓力下，短線膠價面臨調(diào)整修復， RU1701多單暫時離場。