最新國際財經(jīng)信息

1. 周三，央行在公開市場進行100億14天期和400億7天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.4%和2.25%，當日實現(xiàn)凈回籠400億。

2. 歐元區(qū)8月CPI年率增長0.2%，低于預期值0.3%，表明盡管歐洲央行實施了超級寬松的貨幣政策，但歐元區(qū)仍面臨巨大的通脹壓力。

3. 美國8月ADP就業(yè)人數(shù)增加17.7萬，略高于預期值17.5萬，或暗示非農(nóng)強勁且加息可期。

4. 周三美股收跌，原油下挫令能源股普遍走低。投資者翹首等待本周五將公布的非農(nóng)就業(yè)報告。道指跌0.29%，標普500指數(shù)跌0.24%；紐約黃金跌0.4%，收于每盎司1311.40美元；WTI原油收跌3.56%，報44.70美元/桶?！　?/p>

5. 周三，滬深兩市呈現(xiàn)先抑后揚的走勢，盤中地產(chǎn)股爆發(fā)，深港通、恒大概念活躍。截止收盤，滬指報3085.48點，漲幅0.35%；深成指報10757.88點，漲幅0.27%；創(chuàng)業(yè)板報2191.76點，跌幅0.17%。

6. 今日關(guān)注：09:00中國8月官方制造業(yè)、非制造業(yè)PMI；09:45中國8月財新制造業(yè)PMI；15:55德國8月制造業(yè)PMI終值；16:00歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI終值；16:30英國8月制造業(yè)PMI；20:30美國當周初請失業(yè)金人數(shù)；21:45美國9月Markit制造業(yè)PMI終值；22:00美國8月ISM制造業(yè)PMI；22:00美國7月營建支出月率。（新紀元期貨 程偉）

期市早評

金融期貨

【股指:短線反彈但不盲目樂觀 】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微升0.03%報6.6783元；2.央行進行100億14天期、400億7天期逆回購，當日凈回籠400億；3.滬股通凈買入2.79億。

市場分析。周三，受證監(jiān)會強化監(jiān)管消息影響，期指快速下探后企穩(wěn)回升?，F(xiàn)貨市場方面，萬科沖擊漲停，地產(chǎn)板塊再度走強，熱點板塊輪換較快。主力合約IF、IH、IC分別貼水17.19、6.51、91.21點，基差繼續(xù)小幅收窄。短周期來看，IF加權(quán)60分鐘周期已脫離下降通道，MACD指標金叉，短線出現(xiàn)企穩(wěn)信號。上證指數(shù)依托20日線企穩(wěn)，站上5日線，但仍受到年線的壓制，若不能放量突破則有再度回落的風險。今日上午09:00將公布8月制造業(yè)PMI，預計對市場影響有限。

操作建議。周末G20峰會即將召開，受維穩(wěn)預期支撐，預計本周以區(qū)間震蕩為主。鑒于9月基本面轉(zhuǎn)空，即使短期向上，亦應采取逢高減倉的策略，不宜盲目樂觀。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：消化豐產(chǎn)壓力，延續(xù)沽空交易】

31日，CBOT大豆期貨周三連續(xù)第七日下跌，因受壓于美國作物產(chǎn)量將創(chuàng)紀錄高位的預期，以及商品普遍頹勢環(huán)境牽連。美國作物生長末期的天氣狀況良好，料將進一步提振預計將創(chuàng)紀錄的產(chǎn)量，目前，一些私人預測機構(gòu)認為美國大豆平均單產(chǎn)將超過50蒲式耳/英畝，高于美國農(nóng)業(yè)部月初預估的48.9蒲式耳/英畝。需求因素尚未帶來有效支持。11月大豆期貨合約收跌7-3/4美分，結(jié)算價報每蒲式耳9.43美元，盤中一度跌至4月以來最低的9.38美元。12月豆粕合約收低2.0美元，結(jié)算價報每短噸306.7美元。12月豆油合約收跌0.27美分，結(jié)算價報每磅32.87美分。注意，豆粕期價已跌至下半年調(diào)整以來的新低，2850-2900區(qū)域有效下破，將開啟新的下跌空間，基于美國豐產(chǎn)的預期仍是最基本的沽空交易線索，豆粕菜粕價差，止跌628后重新啟動擴大走勢；此前我們強調(diào)，油脂價格數(shù)日震蕩后，完成節(jié)前頭部，價格將尋底至月線級別區(qū)間低位，單邊市場，注意波段參與沽空；套利交易的機會上，可進一步關(guān)注參與油粕比價回升。

【雞蛋：現(xiàn)貨再次上揚，但期價反饋冷漠】

搜牧資訊31日，主產(chǎn)區(qū)蛋價開始反彈，山東局部地區(qū)漲幅高達0.40元/斤，北方多地上漲帶動銷區(qū)小幅上漲，近期市場庫存不多，局部出現(xiàn)缺貨，搜牧預計近期行情或繼續(xù)上漲。進入9月份，短期現(xiàn)貨價格拐頭向上，與學生開學需求和菜價見底回升有一定關(guān)系，但現(xiàn)貨價格進一步上漲的時間和空間已被壓縮。1月合約持倉繼續(xù)增長，價格上漲縮量而下跌放量，為嚴密的空頭市場，當前的高蛋價和高養(yǎng)殖利潤，對遠期價格不利，這將限制其反彈空間。3400上端預計仍是近期主要反抽阻力線，3300-3400震蕩存反復，維持趨勢沽空思路。

【白糖:短線或維持6200-6300區(qū)間震蕩】

周三鄭糖期貨震蕩整理，主力合約SR1701下方6200暫有支撐，夜盤震蕩反彈；ICE原糖期貨周三下跌逾2%，在盤中跌穿多個支撐位后，一度回落至位于20美分的重要心里關(guān)口之下，因供應充足而需求疲弱?，F(xiàn)貨方面，廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價全線下調(diào)，南寧中間商報價5920元/噸，下調(diào)40元/噸；柳州部分集團站臺報價5950-5960元/噸，下調(diào)10元/噸，成交清淡。綜合而言，2015/16榨季全國糖會預計新榨季食糖產(chǎn)量將進一步下滑，減產(chǎn)因素將推動鄭糖長期溫和反彈。短期來看，目前基本面平穩(wěn)，鄭糖下方技術(shù)支撐有效，但需求依舊疲弱，反彈動能亦顯不足，短線或維持6200-6300區(qū)間震蕩。

【棉花:空單繼續(xù)持有】

周三鄭棉期貨擴大跌幅，主力合約CF1701考驗13500支撐，均線系統(tǒng)呈現(xiàn)空頭排列；ICE期棉周三連跌第三日，降至7月初來最低水準，因在周四美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告公布前，投機客在月末來臨之際賣出棉花。8月31日儲備棉出庫銷售資源3噸，實際成交2.15萬噸，成交率71.67%，成交均價13218元/噸（上一輪出日成交均價13332元/噸），紡織企業(yè)占比提升。國家確定儲備棉輪出時間延長至9月30日，并解除了輪出總量的限制，市場緊張供需格局得到一定緩解；此外，新疆天氣情況良好，新棉或?qū)⒃?月中旬采摘，較市場預期提前一周左右，打擊投機資金和多頭信心，鄭棉跌破頸線支撐，短線將延續(xù)弱勢震蕩，空單繼續(xù)持有。

工業(yè)品

【銅：短線暫觀望】

周三倫銅小幅走高，至收盤上漲0.20%。庫存上，倫銅庫存293525噸，增加10300噸；31日上期所銅倉單47592噸，減少1388噸。供給方面，銅精礦供給充足，且銅精礦加工費高企，刺激冶煉廠商的生產(chǎn)，精銅供應處于寬松局面。7月國內(nèi)銅產(chǎn)量72.2萬噸，較6月大幅增長3.61萬噸，同比增速達到9.6%。庫存上，8月中旬以來倫銅庫存大幅上升，主要是國內(nèi)一些大型冶煉廠和貿(mào)易商交倉所致。而數(shù)據(jù)也顯示我國未加工銅和銅材出口量大幅攀升，出口增加有助于緩解國內(nèi)供給壓力，但使得國際銅價承壓。國內(nèi)下游需求方面，銅材產(chǎn)量、電網(wǎng)基本建設投資較去年增長，不過今年空調(diào)產(chǎn)量下滑較多，對需求形成一定拖累。由于9月將進入傳統(tǒng)消費旺季，預計后期需求將有所改善。周三倫銅收出小陰線，上方10日均線承壓，短線走勢震蕩。預計國內(nèi)震蕩走勢，短線暫觀望。                                                                          

【PTA：原油延續(xù)下挫 拖累TA偏空】

TA主力1701合約周三承壓下行的5日均線低開低走，下探至4720元/噸，夜盤小幅減倉回升，但下降趨勢不改。從基本面來看，PTA工廠開工率本周小幅回落至69.45%，下游聚酯工廠大幅收縮，自82.40%暴跌至65.50%，而江浙織機本周開工率回升6個百分點至70.00%。PTA上中下游開工率較為分化，PTA需求端顯著承壓。另一方面，美原油指數(shù)周三歐美時段長陰暴跌至46美元一線，技術(shù)指標MACD紅柱微弱，有形成死叉之勢，也令工業(yè)品承壓。預計TA仍將維持低位偏空格局，短線波動適宜逢高短空。

【黑色：鋼礦延續(xù)調(diào)整 煤焦開啟補跌】

在限產(chǎn)升級的背景下，上周高爐開工率意外小幅回升，期貨市場遭受打壓出現(xiàn)大幅調(diào)整。螺紋期價在前高區(qū)域遇阻回落之勢。周三期價延續(xù)低開低走收中陰線，再度跌破2430一線以及40日線，形成破位，下行目標看向2300點。鐵礦石再收中陰線下挫，期價緊密承壓5日均線，階段調(diào)整目標看向400點。煤焦自前期高點回落，呈現(xiàn)拐頭跡象，但由于供需格局偏緊，現(xiàn)貨價格持續(xù)走高，支撐期價表現(xiàn)強勁。然而我們在本周的提示中曾指出，煤焦不排除補跌的可能。焦炭1701合約周三高開低走長陰暴跌超4%，擊穿1200點及20日線，增倉放量形成破位，焦煤1701合約也長陰線結(jié)束三連陽，短期均線有拐頭粘合向下的跡象。煤焦表現(xiàn)出高位補跌，短期跌幅有望擴大，前期多單已經(jīng)止盈離場，短線以波動布空為主。

【LLDPE：短線暫觀望】

因庫存數(shù)據(jù)顯示美國原油庫存增加至紀錄高位，周三美原油價格走低?，F(xiàn)貨面，市場價格窄幅波動，華北個別線性松動50-100元/噸，其他整理為主，市場交投迷茫，商家謹慎報盤居多。裝置上，延長中煤裝置檢修，蘭州石化裝置檢修，天津中沙裝置檢修。G20峰會臨近，預計8月底上海及浙江地區(qū)PE生產(chǎn)企業(yè)裝置負荷下降，PE貨源供應減少，供應面利好支撐增強。不過下游工廠剛需改善有限，貿(mào)易商利潤空間縮水，市場貨源流通緩慢,抑制PE市場漲勢。周三連塑小幅走高，上方5、10日均線承壓，短線或偏弱走勢，觀望為主。

【天膠：短線運行區(qū)間下移至11500-12200，逢高短空操作思路】

周三滬膠期貨弱勢下跌，主力合約RU1701跌破震蕩區(qū)間下沿，考驗12000整數(shù)支撐，夜盤小幅反彈；日膠指數(shù)低位震蕩。上期所天膠庫存小幅減少，截止8月31日，天膠期貨庫存為30.96萬噸，較上一交易日減少1160噸。綜合而言，全球天膠供需過剩格局難以發(fā)生本質(zhì)改變，2016年滬膠整體仍將運行于底部區(qū)域。短期來看，在季節(jié)性供應旺季及龐大倉單壓制下，RU1701跌破近兩個月的震蕩區(qū)間，短線運行區(qū)間下移至11500-12200，逢高短空操作思路。

【黃金：短線偏空思路為主】

就業(yè)數(shù)據(jù)向好提振加息預期，周三美黃金價格小幅走低，基金持倉上，SPDR黃金ETF持倉943.23噸，減少12.17噸。國內(nèi)連續(xù)交易時段，上海期金主力合約收282.8元/克，上海期銀主力合約報收4163元/千克。周三發(fā)布的小非農(nóng)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)超預期，美國7成屋簽約銷售增幅也遠超預期，增加了周五發(fā)布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)向好的預期，市場預計美聯(lián)儲可能會在計劃之前加息，黃金承壓下行。技術(shù)面，美黃金周上收出小陰線，上方5日均線承壓，MACD指標綠色柱擴大，短線走勢偏弱。操作上，預計國內(nèi)向下尋求支撐，短線偏空思路為主。