私募產(chǎn)品去年整體表現(xiàn)好于2016年

剛剛過去的2017年，私募機(jī)構(gòu)管理的基金產(chǎn)品整體表現(xiàn)如何？

來自私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至2017年12月底，納入統(tǒng)計(jì)的成立滿12個(gè)月的7178只私募基金產(chǎn)品，2017年平均收益為5.43%。私募產(chǎn)品整體表現(xiàn)好于2016年。

從運(yùn)用策略上看，這些私募基金產(chǎn)品的投資策略包括股票策略、相對(duì)價(jià)值策略、管理期貨策略、事件驅(qū)動(dòng)策略、宏觀策略、固定收益策略、組合基金策略和復(fù)合策略。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年，上述八大策略產(chǎn)品整體均取得了正收益。其中，股票策略憑借11.29%的平均收益排在第一位，但仍跑輸了同期滬深300指數(shù)21.78%的年度漲幅。排在第二的是組合基金策略，平均收益8.46%。緊隨其后的是宏觀策略，平均收益為8%。

雖然上述納入統(tǒng)計(jì)的私募基金產(chǎn)品整體取得了正收益，但產(chǎn)品之間分化比較嚴(yán)重。以股票策略產(chǎn)品為例，獲得正收益的產(chǎn)品占比59.28%，近40%的產(chǎn)品收益為負(fù)。

管理期貨策略2017年的平均收益為4.17%，排在八大策略的第七位，好于固定收益策略。而2016年，管理期貨策略的平均收益為14.14%。不過，管理期貨策略產(chǎn)品中取得正收益的產(chǎn)品占比58%，和股票策略產(chǎn)品中取得正收益的產(chǎn)品占比相差無幾。產(chǎn)品盈虧比相對(duì)于2016年有所改善。

值得關(guān)注的是，2017年，自主發(fā)行成為私募機(jī)構(gòu)發(fā)行產(chǎn)品的主流方式。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2017年發(fā)行的私募基金產(chǎn)品中，自主發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量最多，占比51.89%。

“與以往通過券商、基金、信托等通道發(fā)行相比，自主發(fā)行可以省去通道費(fèi)用，而且不受通道機(jī)構(gòu)投資約束，發(fā)行程序也簡化了?！庇行袠I(yè)人士如是說。

對(duì)于去年私募基金產(chǎn)品的表現(xiàn)，上海一家私募對(duì)沖機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向期貨日?qǐng)?bào)記者表示，這說明私募機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理能力在不斷提升。“這也是私募行業(yè)慢慢成熟的體現(xiàn)。資本市場(chǎng)投資者機(jī)構(gòu)化加速推進(jìn)，加之資管行業(yè)監(jiān)管越來越嚴(yán)，私募行業(yè)的成熟度也在不斷提升?！痹撠?fù)責(zé)人說。

相對(duì)而言，認(rèn)購私募基金產(chǎn)品的投資者中，有一部分個(gè)人投資者還不夠理性。不過，該私募對(duì)沖機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，未來3—5年，投資者會(huì)逐步成熟起來，不再受短期利益驅(qū)使去盲目投資，而是均衡配置，理性評(píng)估，“真正能為投資人控制風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)造價(jià)值的私募機(jī)構(gòu)，長期穩(wěn)定盈利的私募基金產(chǎn)品，會(huì)有更好的發(fā)展空間”。

談及未來資產(chǎn)配置，上海泓信投資管理有限公司合伙人潘樂告訴記者，除配置權(quán)益類等資產(chǎn)外，他們公司也會(huì)考慮配置其他資產(chǎn)，“商品期貨是不錯(cuò)的選擇，目前各類資產(chǎn)中波動(dòng)率最大的是商品資產(chǎn)”。

在潘樂看來，2018年商品市場(chǎng)還會(huì)有大的波動(dòng)行情，會(huì)帶來更多的投資機(jī)會(huì)，商品類資產(chǎn)值得配置。