對我國將減少美豆進口的擔憂可能影響美國農(nóng)戶大豆種植意愿，預計今年美豆實際種植面積低于3月底的意向報告數(shù)據(jù)。種植面積下滑預期下，市場對播種期的天氣變化更為敏感。目前，美豆處于新一季播種期，隨著拉尼娜影響的衰退，美國干旱情況有望緩解。

美豆實際播種面積或繼續(xù)下調(diào)

3月底的美國大豆種植意向報告顯示，今年種植面積預計下降至8898.2萬英畝，較去年的9014.2萬英畝下調(diào)116萬英畝，回落幅度在1.3%。從數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，主產(chǎn)州去年的單產(chǎn)下降幅度和新季大豆的種植面積減少預期高度正相關。其中，堪薩斯州、俄亥俄州及明尼蘇達州的種植面積均較去年下調(diào)25萬英畝，愛荷華州下調(diào)20萬英畝，威斯康辛州下調(diào)13萬英畝，內(nèi)布拉斯加州下調(diào)10萬英畝，只有印第安納州和密歇根州分別增加15萬英畝和1萬英畝。

值得注意的是，北達科他州大概率存在種植意向被高估的可能，原因有二：其一，2017/2018年度，北達科他州大豆單產(chǎn)下降7.5蒲式耳/英畝，連續(xù)3年豐產(chǎn)后遭遇減產(chǎn)，農(nóng)戶可能考慮輪作休耕；其二，北達科他州、南達科他州和內(nèi)布拉斯加州都處于中央大平原地區(qū)，氣候相近，農(nóng)戶心理相似，而該區(qū)域種植意向普降，北達科他州大豆種植面積恐下調(diào)10萬—20萬英畝。

考慮到美豆出口嚴峻形勢，農(nóng)戶擔憂情緒加劇。2017/2018年度，我國大幅減少美豆進口，美國對華出口量同比下降19.2%。再加上中美貿(mào)易談判尚未達成實質(zhì)性協(xié)議，美豆面向我國的出口并不樂觀。所以，今年美豆實際種植面積還有下調(diào)空間。

表為美豆播種面積及單產(chǎn)情況

美豆進入播種期，天氣炒作隨時到來。4月中旬，美國中西部地區(qū)北半部迎來一場暴風雪，大雪覆蓋了伊利諾伊州北部、愛荷華州西部及明尼蘇達州東北部，這些地區(qū)氣溫低于正常水平，加之之后積雪融化，大豆種植無法正常開展，播種進度可能后延，其對后期大豆生長有一定壓力。此外，近期，北部平原和大豆帶的強勁降雪導致田間工作推遲，大豆種植為5年來的最晚時點，上一次可追溯到2013年。

雖然目前美豆種植進度明顯落后，但仍處于5年均值范圍內(nèi)，且根據(jù)往年統(tǒng)計數(shù)據(jù)可知，播種進度和最終單產(chǎn)相關性并不強，因而今年播種進度落后對美豆價格的影響有限。

表為美國大豆播種進度與最終單產(chǎn)相關性

美國中部大平原地區(qū)干旱較為嚴重，大豆種植區(qū)北達科他州西北部、南達科他州西部有輕中度干旱，內(nèi)布拉斯加州東南部有強度干旱，堪薩斯州全境有極度干旱。從周度情況看，北達科他州、南達科他州、內(nèi)布拉斯加州南部和堪薩斯州的干旱情況較前一周并未明顯改善。中西部天氣情況相對正常，僅威斯康辛州、愛荷華州南部和密蘇里州出現(xiàn)輕微干旱。

圖為美國4月干旱情況

后期重點關注干旱比較嚴重地區(qū)的天氣情況，比如南北達科他州、堪薩斯州、愛荷華州和密蘇里州。

拉尼娜就要結束

拉尼娜即將退場，厄爾尼諾的出場還需等待。近兩個月，赤道太平洋(601099,股吧)中部及東部海水溫度強勢攀升。世界各地的氣象模型普遍預測，該地區(qū)海水溫度將在未來數(shù)月繼續(xù)上升，南方濤動指標將過渡到中性狀態(tài)。美國國家氣象局4月12日發(fā)布的預報顯示，自去年秋冬季以來的拉尼娜將在4—5月結束，其是繼澳大利亞氣象局、中國國家海洋預報中心及日本氣象廳之后，再次驗證拉尼娜即將結束的機構。

雖然最近澳大利亞氣象局和美國氣象局都聲稱ENSO中性狀態(tài)可能維持到夏季末，但每年當前時間點的預測準確性都較低。近幾個月海水溫度趨升以及南極半島海冰最小面積異常均有利于厄爾尼諾的發(fā)展，我們認為，今年春夏季出現(xiàn)厄爾尼諾的潛力還是存在的。此外，每年4月9日—7月28日及11月18日—次年1月23日為地球自轉(zhuǎn)加速階段，地球自轉(zhuǎn)加速也有利于厄爾尼諾的形成。

研究發(fā)現(xiàn)，厄爾尼諾與南極海冰面積變化有關：從氣象學邏輯上看，南極半島的海冰減少使德雷克海峽水流量增加，導致環(huán)南極大陸水流速度變快和南太平洋環(huán)流速度變慢，部分本應北上的水流轉(zhuǎn)而進入德雷克海峽，進而使秘魯寒流變?nèi)?，使東太平洋表面海水變暖，使堆積在太平洋西部的暖水東流，最終形成厄爾尼諾。反之，拉尼娜出現(xiàn)。由于南極半島海冰變化周期與赤道中東太平洋的海溫變化周期大致相同，因而可以通過南極海冰變化預判厄爾尼諾是否到來。

根據(jù)日食-厄爾尼諾系數(shù)及南極半島海冰變化學說，國內(nèi)氣象學家在去年4月的學術研究中提出，今年厄爾尼諾的出現(xiàn)不可避免。美國國家雪冰數(shù)據(jù)中心的最新勘測數(shù)據(jù)顯示， 2月18日，南極海冰面積僅為215萬平方公里，是1979年衛(wèi)星監(jiān)測以來的第二低位，最低紀錄出現(xiàn)在去年，為207萬平方公里。去年2月13日，南極海冰面積為228.7萬平方公里，目前處于持續(xù)萎縮階段，上一次的低點要追溯到1997年2月27日，為229萬平方公里。

當前，南極海冰面積處于歷史紀錄低位，且海冰面積減少幅度明顯，這使得秘魯寒流減弱，有利于厄爾尼諾的形成。對近年以來厄爾尼諾的發(fā)生和美豆的收獲情況進行對比發(fā)現(xiàn)，夏季發(fā)生厄爾尼諾時，美豆基本上以增產(chǎn)為主，單產(chǎn)平均增幅逾10%。

2017/2018年度我國大幅減少美豆進口，美國對華出口同比下降19.2%，加上中美貿(mào)易摩擦發(fā)酵，美豆對我國的出口受到抑制。鑒于此，美國農(nóng)戶對2018/2019年度出口形勢的擔憂加劇，再加上土壤墑情下降，農(nóng)戶輪作休耕意愿增強，今年美豆實際播種面積低于3月意向報告的概率較大。不過，后期若厄爾尼諾到來，則其會給美國帶來充沛降水。屆時，美豆單產(chǎn)勢必上修。