阿里二把手蔡崇信幾乎全線清倉美股，這是什么信號？

已經清倉30多只美股

根據監(jiān)管文件顯示，自去年年初以來，阿里巴巴聯合創(chuàng)始人蔡崇信的家族辦公室、投資公司藍池資本已經清倉30多只美股，大多為科技股包括谷歌母公司Alphabet、微軟和推特等。

截至今年6月底，藍池資本唯一持有的美股是另類資產管理公司藍貓頭鷹資本（Blue Owl Captical）。但其持股比例也已經從去年底的14%，下降到了9.8%。

清倉美股的同時，藍池資本在全球范圍內掃貨一級市場投資標的。公開數據顯示，藍池資本自去年3月份開始，至少在全球范圍內投資了11家初創(chuàng)項目公司，包括3家體育相關的初創(chuàng)公司，兩家生物制藥公司，4家區(qū)塊鏈公司以及1家科技公司。投資輪次較為分散，從種子輪到后期輪次均有分布。

據Crunchbase，今年以來，藍池資本則投資了超級袋棍球聯賽（Premier Lacrosse League，D輪）、女性體育用品零售商Just Women& #39;s Sports（種子輪）、生物技術LifeMine Therapeutics（C輪）、體育用品零售商Fanatics等。 

拋售美股并非個例

而蔡崇信的拋售行為也并非個例。根據SEC披露的文件顯示，當地時間9月6日，微軟的首席財務官Amy Hood以每股259.46美元的平均價格出售了總數75351股微軟股票，套現約為1955萬美元。

據悉，9月1日，微軟的首席執(zhí)行官Satya Nadella 也出售了超1400萬美元自家的股票。

此外，根據美國財政部發(fā)布的報告顯示，外國人已經連續(xù)6個月拋售美股，這是有記錄以來第二長的持續(xù)時間。過去12個月外國人賣出了2315億美元的美國股票，這是有記錄以來的12個月最大拋售量。

拋售美股的背后，是美股近月來高度不確定的前景和持續(xù)性的風險。

這周，包括美銀和高盛在內的華爾街大行相繼發(fā)表觀點，認為美股仍有進一步下跌的空間，同時警告投資者稱，當前還不是買入美股的時機，還需要等待更多買入信號的出現。 

阿里巴巴“財神爺”：蔡崇信

資料顯示，蔡崇信今年58歲，他是阿里巴巴的聯合創(chuàng)始人，現任阿里巴巴集團執(zhí)行副主席，NBA中國董事會成員。蔡崇信目前在阿里持股1.4%，根據彭博億萬富翁指數，他的凈資產為60億美元。

蔡崇信，祖籍浙江省湖州市南潯區(qū)雙林鎮(zhèn)，出生于中國臺灣，加拿大籍華人。爺爺曾做過杜月笙的首席律師，父親是臺灣省獲耶魯大學法學博士學位第一人。

1977年蔡崇信來到美國就讀于勞倫斯威爾中學。1990年從耶魯大學法學院畢業(yè)后，在紐約頂級律所擔任稅務律師。

1995年，蔡崇信的工作重心由法律業(yè)務轉變?yōu)榱松虡I(yè)投資，他在北歐最大控股公司Investor的子公司出任副總裁和高級投資經理，主要進行亞洲私募股本業(yè)務，年薪達到了70萬美元。

1998年InvesterAB計劃參與阿里巴巴的增資，公司派出蔡崇信為代表人，這也是蔡崇信和馬云第一次接觸。第一次接觸后馬云的遠景就給蔡崇信留下了深刻的印象。

1999年，蔡崇信放棄了自己的工作來到杭州的湖畔花園與馬云一起創(chuàng)業(yè)，出任阿里巴巴的CFO，當時馬云給蔡崇信開出的月薪只有500塊人民幣。此后，阿里巴巴的每一輪融資、法務、財務的事情都由蔡崇信一肩挑。

從1999年最初的說服高盛、軟銀給阿里巴巴投資，到2005年阿里與雅虎的合作，再到2014年阿里成功登陸紐交所上市，這一切跟資本相關的運作主導者都是蔡崇信。

蔡崇信為阿里賭上所有的下注，最終也為他贏得了所有，讓其成功躋身全球頂級富豪的行列。

2021年4月，福布斯全球富豪榜發(fā)布，蔡崇信以116億美元財富位列榜單第189名。

現在的蔡崇信也很少在公眾面前露面，但是在背后卻投資自己感興趣的NBA球隊，也是首位擁有NBA球隊的華人。

2018年4月，蔡崇信出資超10億美元買下NBA籃網隊49%的股份，之后又在2019年9月，以23.5億美元完成了籃網隊勝于51%的股份。自此，蔡崇信以總計30多億美元的巨資，完成了對籃網隊的全資收購，由此成為NBA球隊的第一位華人大老板。除了網隊之外，他還擁有WNBA的紐約自由隊和全國長曲棍球聯盟的圣地亞哥海豹隊。

蔡崇信之所以選擇收購籃網，一方面是他看好NBA球隊未來的發(fā)展，勇士就是一個最好的例子，通過四年三冠帶來的熱度以及庫里的巨星效應，這支球隊在短短十年間市值就翻了十倍不止。

另一方面則是布魯克林籃網地處紐約，在這座“夢幻”的城市，擁有著一支戰(zhàn)績常年倒數但球隊市值穩(wěn)居聯盟第一的球隊，球迷市場決定了球隊價值。

奉行“all in or nothing”主義的蔡崇信

作為這個世界上最優(yōu)秀的投資者之一，奉行“all in or nothing”主義的蔡崇信。

任何機會，有30%把握的時候去做，才能打贏，概率太小可能虧本；

有50%把握的時候去做，即便贏了，基本也是小贏；

有80%把握的時候，基本就是紅海了；

如果等到100%有把握了，世界上可能就不存在這種生意了。

在行動上不要過度追求完美，我們往往需要再信息不完整前提下做決策。

投資和人生，都是對不確定性的處理。同樣的價位和事件，不同個體有不同的概率判斷和解讀分析；同樣的價位和事件，個體的概率判斷和解讀分析與群體相比也會有巨大差別。差別來自于常識運用、邏輯判斷和信息不對稱等，個體建立起完善體系后，對該體系有堅定信念，那么機會來臨時就選擇合適的建倉價位去冒險，不要受群體概率判斷的影響，因為群體認同的過程正是你的冒險兌現收益的過程。

藍池資本：一個管理著80億美金“神秘機構”

阿里巴巴的上市，讓馬云和蔡崇信身家暴漲。兩人超過500億美元的財富，一部分就被放在了藍池資本。

公開資料顯示，蔡崇信在2004年與亞歷山大·韋斯特（Alexander West）共同創(chuàng)立了藍池資本。由城堡投資公司前高管奧利弗·韋斯伯格(Oliver Weisberg)領導，韋斯伯格還負責藍池資本在美國的其他體育投資。

藍池資本的投資方式參考了美國的耶魯大學基金模式運作，主要致力于長期投資，投資方向為對沖基金、醫(yī)療健康、人工智能、大數據云計算等領域?？萍脊稍遣坛缧偶易遛k公室公共投資組合的主要組成部分。 

最近，藍池資本從摩根大通獲得了7150萬美元的抵押貸款，以1.88億美元的價格買下了億萬富翁丹·奧赫(Dan Och)此前擁有的一套曼哈頓頂層公寓。

在一級市場中，藍池資本的投資范圍廣泛，且主要投資標的均在海外。其中，既包括租賃電商Rent The Runway，也有創(chuàng)新藥研發(fā)公司FogPharma和LifeMine Therapeutics。對區(qū)塊鏈游戲、Web3.0等諸多新興概念也有涉獵，投資了區(qū)塊鏈游戲和NFT開發(fā)商Animoca Brands、Artemis和Web3博彩平臺Aver等共計12個項目。最近一次投資發(fā)生在今年6月，為女子運動媒體平臺JWS，整體融資金額為600萬美元。

在中國，藍池基金支持了中國本土投資公司漢能投資集團發(fā)起的一只私募股權基金，后者入股了口腔醫(yī)療企業(yè)瑞爾集團在內的中國企業(yè)。漢能投資出手項目主要集中在醫(yī)療健康、金融以及IT領域，投資輪次則主要集中在天使輪-B輪的早期輪次。今年以來漢能投資共出手6次，包括4家企服公司、人工智能平臺不停科技以及半導體廠商黑芝麻智能。

在2018年初，藍池資本首次披露其持有的美國股票總量。截至2017年底，該公司持有34家公司的股票，價值2.115億美元。到2021年3月底時，該公司仍持有30多家公司的股份。不久之后，隨著投資巨頭貓頭鷹巖資本集團(Owl Rock Capital)和Dyal Capital Partners)合并，使得資產管理公司Blue Owl成為該家族辦公室在美國的最大上市資產。

七禾研究中心綜合整理自網絡

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