導(dǎo)讀

　　人人都想成為一個(gè)掌握一劍封喉絕技的高手，我自己也不例外。我也曾為此努力過，下力氣研究過波浪理論，江恩理論等市場(chǎng)預(yù)測(cè)理論，研究過幾乎所有流行的技術(shù)指標(biāo)，收集所有可以收集到的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，使用所有可用的宏觀經(jīng)濟(jì)模型進(jìn)行基本分析，但都沒有太大的效果，這些都證明了我的確不夠聰明，資質(zhì)實(shí)在是太過平庸。

　　最后我不得不放棄，轉(zhuǎn)而使用最簡(jiǎn)單，最容易理解的方法來指導(dǎo)自己的操作。再次申明，我不是高手，也不敢看不起那些神秘的市場(chǎng)預(yù)測(cè)理論，只是自己實(shí)在看不懂，不會(huì)應(yīng)用罷了。

　　但我又想在投機(jī)市場(chǎng)上生存下去，賺取對(duì)我而言堪稱誘人的利潤(rùn)，只好采用一些同樣愚笨的方法了，請(qǐng)真正的高手口下留情。

　　下面，我將就交易的實(shí)質(zhì)，為什么需要采用一種交易系統(tǒng)，為什么應(yīng)該止損，如何止損，交易系統(tǒng)的選擇，交易心理等問題說說自己的看法。

　　交易是什么？

　　我個(gè)人覺得交易就是賭博，從某種意義上來說，甚至還不如賭博（因?yàn)橘€博贏錢的概率可能比交易成功的概率還高）。賭博本身并沒有什么錯(cuò)，同樣，交易本身并沒有什么對(duì)錯(cuò)之分，那些因?yàn)橘€博或交易傾家蕩產(chǎn)的人，要怪就怪自己。為什么？因?yàn)樗麄兲】促€博和交易了。

　　不要對(duì)賭博有什么先入為主的惡感，其實(shí)里面學(xué)問不少呢，我自己的不少領(lǐng)悟都來自一位被本地賭場(chǎng)禁止入內(nèi)的朋友。這位仁兄簡(jiǎn)直把賭博當(dāng)成了提款機(jī)。

　　不過，我不是他的家人，他沒有也不會(huì)告訴我他具體是如何操作的，但我知道他絕對(duì)不是依靠作弊，而平時(shí)和他的閑談對(duì)我形成現(xiàn)在的一些觀點(diǎn)幫助很大。

　　在一般人看來，賭博多簡(jiǎn)單，不就是有選擇的押注嗎，不需要?jiǎng)邮裁茨X子。交易也簡(jiǎn)單，一買一賣就可以了?？蓪?shí)際上呢？無論是賭博還是交易，都是這個(gè)世界上最需要?jiǎng)幽X子的事情。不過，如果你動(dòng)腦子動(dòng)錯(cuò)了地方。

　　說白了，交易也是一種賭博，盡管它披上了很多絢麗多彩的外衣。無論你把自己在交易中的行為看成是投資也好，看成是投機(jī)也罷，其實(shí)都改變不了你是在賭博的這一事實(shí)。

　　那為什么我們不干脆去賭博算了呢，還勞心費(fèi)力的搞什么交易呢？其中一個(gè)原因就在我的那位朋友身上。無論我在交易中賺取多少利潤(rùn)，都不會(huì)被任何一個(gè)交易場(chǎng)所禁止入內(nèi)，另外一個(gè)原因，就是我們無法在賭博中做到“截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑”。

　　在賭博中，你每次損失都是一個(gè)確定的數(shù)額，每次盈利，不論賠率多高，也是一個(gè)確定的數(shù)額，而在交易中，你可以自行控制虧損，可以賺取按賠率計(jì)算這個(gè)世界上沒有一家賭場(chǎng)愿意接受的盈利。不談別的，僅此兩點(diǎn)就決定了交易比賭場(chǎng)更受專業(yè)賭徒們的歡迎。

　　對(duì)我來說，接受交易實(shí)際上就是賭博這一觀點(diǎn)有幾個(gè)好處：

　　1.不在其他事情上花費(fèi)太多的時(shí)間，如技術(shù)分析和基本分析之類。這些工具只能對(duì)我提供一定程度的幫助，無論我如何精通它們，都無法從根本上改善我的交易業(yè)績(jī)，因此，對(duì)這些工具，大致了解即可，無需過分專研。

　　2.我會(huì)更坦然接受失敗的交易，更樂意接受失敗帶來的虧損。沒有哪一個(gè)專業(yè)賭徒想做到只贏不輸?shù)?，他知道要想最終贏錢，虧損是必不可少的。只有虧損才能帶來盈利，這是賭場(chǎng)的游戲規(guī)則，也同樣是市場(chǎng)的游戲規(guī)則。違反這個(gè)游戲規(guī)則的人，最終的結(jié)果就是被踢出這個(gè)游戲。

　　3.決定賭博最終結(jié)果的是概率，那么，決定交易最終結(jié)果的肯定也同樣是概率了。想通了這點(diǎn)，接下來的事情就好辦多了。

　　為什么要選擇一個(gè)交易系統(tǒng)來進(jìn)行交易？

　　以下是我的看法：

　　既然知道交易的最終結(jié)果取決于概率，我們首先要做的自然是設(shè)法知道這個(gè)概率。如果你連自己在市場(chǎng)上獲取利潤(rùn)的概率是多少都不知道，那奉勸你還是早日離開為妙。要知道這個(gè)概率，你就必須采用同樣的衡量標(biāo)準(zhǔn)才有意義。（一致性交易原則）想知道拋硬幣出現(xiàn)正反面的概率，你就得不斷的拋同一枚硬幣，這樣得出的結(jié)論才有意義。

　　我們接下來要做的，就是采用這個(gè)交易系統(tǒng)，以便知道它和概率相關(guān)的一些數(shù)據(jù)。

　　你采用歷史數(shù)據(jù)也可以，但采用歷史數(shù)據(jù)來測(cè)算交易系統(tǒng)的概率數(shù)據(jù)時(shí)，最好不要涉及哪些技術(shù)指標(biāo)，因?yàn)檎谛纬芍械募夹g(shù)指標(biāo)和已經(jīng)成為歷史數(shù)據(jù)的技術(shù)指標(biāo)之間，差別實(shí)在是太大了。

　　成為歷史數(shù)據(jù)的指標(biāo)，是多少就是多少，而正在形成的技術(shù)指標(biāo)是隨著市價(jià)的變動(dòng)而不斷變動(dòng)的。

　　這也是為什么一些依賴技術(shù)指標(biāo)進(jìn)出市場(chǎng)的法則，在進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)測(cè)試時(shí)堪稱完美，但一經(jīng)使用，效果就大打折扣的主要原因。我認(rèn)為要采用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算的交易系統(tǒng)，交易信號(hào)最好只采用收盤價(jià)，K線形態(tài)，最多加上均線系統(tǒng)。

　　至于交易系統(tǒng)采用什么時(shí)間框架，就隨個(gè)人喜好了，不必強(qiáng)求。測(cè)算交易系統(tǒng)要盡量采用所有的交易信號(hào)，在此過程中一定不要自欺欺人，因?yàn)槟阋院蟮耐稒C(jī)決策將主要依靠它。

　　測(cè)算的交易次數(shù)最少要達(dá)到100次，次數(shù)太少說明不了問題，交易單位為1口。你需要獲得的數(shù)據(jù)包括：交易成功率，每次成功交易的平均盈利，每次失敗交易的平均虧損，以及從總體上看每次交易的平均盈利或虧損，也就是每次交易期望值。

　　每次交易的期望值是正數(shù)，則繼續(xù)下去，結(jié)果是負(fù)數(shù)，則說明你的交易系統(tǒng)設(shè)置有問題，需要調(diào)整。調(diào)整的第一要?jiǎng)?wù)：盡量減少每次失敗交易的虧損，增加每次成功交易的盈利。

　　不要去理會(huì)交易成功率的高低。如果無論怎樣調(diào)整，該交易系統(tǒng)每次交易的期望值都無法變成正數(shù)，你就只能放棄它了。從現(xiàn)成的那些成熟交易系統(tǒng)選擇也不錯(cuò)，不過，你仍然需要自行測(cè)試。

　　對(duì)現(xiàn)成交易系統(tǒng)進(jìn)行測(cè)算的主要目的，不是看它還有沒有效，而是讓你自己相信它的確有效，并對(duì)自己的長(zhǎng)期可能盈利前景做到心中有數(shù)。

　　比方說，如果一個(gè)交易系統(tǒng)每次交易的期望值是5美元，就是說長(zhǎng)期來看，每次交易1口就可以帶來5美元的利潤(rùn)。請(qǐng)注意，這只是一個(gè)平均值。

　　怎樣才能使你的實(shí)際交易結(jié)果充分接近這個(gè)平均值呢？概率論告訴我們，你的交易次數(shù)越多，實(shí)際交易結(jié)果就越接近平均值。這就是說在市場(chǎng)上獲得越久越好的道理。正所謂“久賭必贏”。

　　概率論還告訴我們，概率并不是均勻分布的。以拋硬幣為例，盡管出現(xiàn)任何一面的概率是50%，但并不是說沒出現(xiàn)一次正面，就相應(yīng)的出現(xiàn)一次反面，或者每10次里面，出現(xiàn)正面和反面的次數(shù)一定是5：5。

　　概率告訴我們的只是一個(gè)平均數(shù)，一個(gè)重復(fù)很多次以后的平均數(shù)。在拋硬幣的過程中，連續(xù)出現(xiàn)10次，甚至20次正面或反面都是可能的，而且可能性還很大。

　　因此，作為一個(gè)投機(jī)者，如果想在市場(chǎng)上長(zhǎng)期生存下去，讓期望值朝著對(duì)自己有利的方向移動(dòng)，就必須學(xué)會(huì)止損，控制虧損?？刂铺潛p的真正含義，就是為了應(yīng)付不利情況連續(xù)出現(xiàn)的局面。

　　打個(gè)比方，如果你的交易系統(tǒng)平均一個(gè)月發(fā)出40次交易信號(hào)，而你規(guī)定的最大虧損為20個(gè)點(diǎn)，那么，從理論上來說，你一個(gè)月可能出現(xiàn)的最大虧損是800美元，就是40次交易信號(hào)全部失敗，而且每次失敗交易的虧損都是最大值20個(gè)點(diǎn)。那么，你使用850美元來交易1口，基本上可以說是絕對(duì)安全的。

　　不過，要想找到一種100%失敗的交易系統(tǒng)，也不是那么容易的。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，連續(xù)20次交易失敗出現(xiàn)的可能性就已經(jīng)不是很大了，但連續(xù)十幾次倒是經(jīng)常出現(xiàn)。

　　強(qiáng)調(diào)輕倉(cāng)交易的目的恐怕就在于此，為你今后反撲留下后備力量。我自己使用迷你賬戶進(jìn)行交易的時(shí)候，是固定500美元交易1迷你口，盈利每增加500美元，再增加交易1迷你口（不涉及增加倉(cāng)位的操作）。

　　也許資金利用率不算高，但我知道，只有這樣做，我才有可能長(zhǎng)期生存下去。

　　我在網(wǎng)上也見過不少人談概率，但大多是談某一次操作可能成功的概率。而我理解的概率，是整個(gè)交易行為的概率，是總體的概率。不糾纏于某一次交易，著重于整體的概率。

　　概率論告訴我們，整體收益取決于每次交易的期望值和交易次數(shù)的乘積。也就是說，在每次交易的期望值保持不變的情況下，我的整體收益和交易次數(shù)成正比。

　　當(dāng)然，有人會(huì)反駁說，你可以通過減少失敗交易的次數(shù)，來達(dá)到提高期望值的目的，同樣可以提高整體效益。

　　這的確是理想的做法，但不切實(shí)際，我可以通過增加一些限制條件來減少虧損交易的次數(shù)，但我為此承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是失去能帶給我豐厚回報(bào)的交易，而這是我最不愿看到的事情。

　　承擔(dān)失敗的交易，就是抓住可以獲得巨大成功交易所必須付出的代價(jià)。其實(shí)，我進(jìn)行每一次交易時(shí)，都很清楚：這次交易的成功率不會(huì)太高，因?yàn)槲业恼w交易成功率本來就不高，失敗是正常的，成功是反常的。

　　因此，當(dāng)我接受每一次交易失敗的可能性都要更大一些這個(gè)事實(shí)之后，我就會(huì)想方設(shè)法去控制虧損。每一次交易，我最關(guān)心的是盡可能少虧，少虧就是勝利。奇怪的是，一旦你把注意力集中到如何減少虧損之后，利潤(rùn)就不請(qǐng)自來了。

　　為什么要接受止損觀念

　　我認(rèn)為，接受止損這個(gè)觀念是一個(gè)交易者，特別是普通交易者必須做到的。具體如何應(yīng)用，可以因人而異，因時(shí)而異，但這個(gè)觀念必須得接受。拒不接受止損這個(gè)觀念，就是試圖成為一個(gè)交易完人，一個(gè)百戰(zhàn)百勝的神人。

　　投機(jī)市場(chǎng)上有沒有這樣的人？絕對(duì)有。但如果你對(duì)自己的定位是一個(gè)普通人，對(duì)這種人崇拜一下就可以了，千萬別去學(xué)著做。神人豈可是人人能當(dāng)?shù)摹?/p>

　　有的交易者拒絕止損，提出的理由看起來也非常合理，那就是：別人賺的錢就是你止損的錢，所以不能止損，不能讓別人賺走你的錢。

　　記得在90年代初剛在國(guó)內(nèi)接觸股票交易的時(shí)候，我們這些散戶朋友當(dāng)中拒絕割肉的一大理由就是：絕不割肉，因?yàn)榍f家賺的錢就是你割肉的錢。

　　我記得當(dāng)時(shí)在散戶大廳發(fā)表這一宣言時(shí)，曾得到廣大散戶朋友們的熱烈喝彩，至今還難以忘懷。從道理上來講，這個(gè)理由絕對(duì)正確。但這個(gè)世界就是這樣，道理上正確的事情，在現(xiàn)實(shí)世界上卻不大行得通。

　　在這里，我不想重復(fù)那些強(qiáng)調(diào)止損的老生常談，只想說說在我眼中，止損對(duì)整個(gè)市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的意義。

　　假設(shè)一下，如果人人都堅(jiān)持不止損，而且大家都有足夠的資金硬挺，投機(jī)市場(chǎng)會(huì)變成什么樣？絕對(duì)是一潭死水！市場(chǎng)根本就無法運(yùn)轉(zhuǎn)下去。賬面的利潤(rùn)可以讓你精神愉悅，卻無法幫助你在現(xiàn)實(shí)世界里生存。

　　如果真是這樣，投機(jī)市場(chǎng)早就不存在了。因此，投機(jī)市場(chǎng)的游戲規(guī)則參與者必須止損，這樣市場(chǎng)才能活躍起來，才有流動(dòng)性。

　　交易者既然進(jìn)入了這個(gè)市場(chǎng)，就必須接受這個(gè)市場(chǎng)的游戲規(guī)則。投機(jī)市場(chǎng)內(nèi)在的運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制一定會(huì)對(duì)據(jù)不止損的人進(jìn)行無情的懲罰，因?yàn)檫@種行為對(duì)投機(jī)市場(chǎng)本身的健康產(chǎn)生了威脅。

　　在我看來，投機(jī)市場(chǎng)經(jīng)過這么長(zhǎng)時(shí)間的運(yùn)轉(zhuǎn)，早已形成了一套有效的內(nèi)在機(jī)制來懲罰那些拒絕接受游戲規(guī)則的人，而且目前看來，這套機(jī)制非常有效，其基本運(yùn)行機(jī)制就是這個(gè)世界上沒人擁有足夠多的資金來支持他的硬挺行為。

　　雖然不排除有那么幾個(gè)漏網(wǎng)之魚，但這種事情出現(xiàn)在普通人身上的概率，恐怕比中彩票的概率還有小。作為一個(gè)有理智的普通人，硬要去選擇小概率事件，并不能證明你有多聰明，只能表明你的確很瘋狂。

　　作為一個(gè)普通的投機(jī)者，應(yīng)該無條件接受止損觀念，這不是你愿不愿意的問題，而是你進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，并在投機(jī)市場(chǎng)生存下去的前提條件。

　　你進(jìn)入市場(chǎng)的行為本身，就是答應(yīng)了市場(chǎng)要求止損的游戲規(guī)則，作弊可以得逞一時(shí)，但很難得逞一世。即拒絕止損，就是一種違約行為，遭到懲罰合情合理。

　　所以，在我看來，一個(gè)普通的投機(jī)者應(yīng)該租出的理智選擇，應(yīng)該是聰明的止損，快速的止損。設(shè)法讓其他交易者止損的數(shù)目更大一些，止損的時(shí)間拖延的更久一些。在一個(gè)零和游戲中，參與者之間不是比誰(shuí)更正確，而是比誰(shuí)犯的錯(cuò)誤更少，犯錯(cuò)誤之后造成的損失更小。拒絕止損的人屬于這場(chǎng)游戲的投機(jī)取巧之輩，絕大多數(shù)下場(chǎng)都會(huì)很慘。

　　止損在很大程度上是一個(gè)心理問題，而不是技術(shù)問題，因?yàn)樗梢詭椭憬⒃谕稒C(jī)市場(chǎng)上生存下去的信心。

　　其實(shí)，投機(jī)本身也是一個(gè)心理問題。在我看來，所謂戰(zhàn)勝自己就是克服投機(jī)給交易者帶來的各種心理障礙。投機(jī)市場(chǎng)就是一個(gè)江湖。

　　在江湖上生存絕對(duì)不需要非得成為一個(gè)頂尖高手，但是，不管你在江湖上是什么身份，你都得對(duì)江湖游自己的理解，并且有相應(yīng)的生存手段。你眼中的江湖是什么，它就是什么。

　　你眼中的投機(jī)市場(chǎng)是什么，它就是什么。只要你的行為和你的理解不發(fā)生沖突，就可以了（也就是理念、規(guī)則、行動(dòng)一致，比如一些理念認(rèn)為交易是一場(chǎng)概率游戲，市場(chǎng)呈現(xiàn)慣性趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)，我們需要依靠慣性趨勢(shì)獲取概率優(yōu)勢(shì)，從而在市場(chǎng)中生存，在這個(gè)理念基礎(chǔ)上，制定了“拐點(diǎn)->波段->趨勢(shì)->資金”四位一體的順勢(shì)跟蹤交易規(guī)則，并按照這個(gè)規(guī)則長(zhǎng)期跟蹤1-3個(gè)品種進(jìn)行交易，最終達(dá)到長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的目的）。

　　你認(rèn)為武功高強(qiáng)才可以在江湖上立足，你就去修煉功夫；你認(rèn)為人際關(guān)系是行走江湖的根本，就去廣結(jié)人緣；你認(rèn)為投靠官府才是唯一的出路，就去投靠官府。

　　你在江湖上做任何事，只要信念夠強(qiáng)，堅(jiān)持下去，總會(huì)有所成就。投機(jī)也是一樣。你必須有一種支撐你在投機(jī)市場(chǎng)上生存下去的信念。我大談概率，只是想告訴你，這是支撐我的信念。

　　它能不能成為支撐你的信念，關(guān)鍵不是它是否真的有效，而是對(duì)你是否有效。

　　基本分析也好，技術(shù)分析也好，都有可取之處。你需要的就是這個(gè)可取之處。在投機(jī)市場(chǎng)上，任何方法都有可取之處，沒有十全十美的靈丹妙藥。

　　你喜歡追隨趨勢(shì)，就要一直追隨趨勢(shì)，在市場(chǎng)沒有趨勢(shì)的階段，你就要接受這種操作方法帶給你的損失。你喜歡做區(qū)間，就要一直區(qū)間交易，同樣也要接受趨勢(shì)降臨給你造成的痛苦。在具體操作中，只要你嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)就可以了。

　　不要試圖在趨勢(shì)市中追隨趨勢(shì)，在區(qū)間市中高拋低吸做差價(jià)。你難道不覺得這種想法太過完美嗎，基本上沒有實(shí)現(xiàn)的可能嗎？在這個(gè)世界上，要想得到就必須付出。

　　在區(qū)間市中忍受一再被即突破欺騙的痛苦，就是你享受追隨趨勢(shì)成功所帶來快樂的代價(jià)。你唯一能夠做的，唯一能夠完全由自己做主的，就是在犯錯(cuò)誤后盡快糾正，盡量減少錯(cuò)誤所帶來的虧損。既然這是你唯一能夠做的事情，你為什么不去盡量把它做好呢？

　　交易成功率有多低？

　　我在網(wǎng)上經(jīng)?？吹接腥四贸鲎约旱慕灰子涗?，顯示勝率高達(dá)90%，甚至是100%。的確令人羨慕。但是，我做不到，恐怕這輩子也做不到。

　　經(jīng)過多年的實(shí)戰(zhàn)統(tǒng)計(jì)，趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)的勝率在40%左右，也無法達(dá)到90%甚至100%的高勝率，但幸運(yùn)的是，這么多年跟蹤交易下來，雖然從次數(shù)上看，輸多贏少，而且這幾年市場(chǎng)總的趨勢(shì)也是震蕩下跌的，但從資金上來看，還是盈利的。

　　我想在這里透露一下我在今年上半年的交易業(yè)績(jī)：

　　總交易次數(shù)：305次；

　　總交易成功率：30%；

　　平均每次交易盈利：4.79美元。

　　看出我的交易成功率有多低嗎，這還是平均數(shù)，我最差的一個(gè)月，交易成功率只有17%（當(dāng)月平均每口虧損33美元）。剛剛過去的7月份，交易成功率也只有20%左右，平均每口虧損122美元。

　　即使如此低的交易成功率，而且平均每次成功交易的盈利也剛剛超過30美元，但我任然能在總體上實(shí)現(xiàn)盈利，我認(rèn)為最重要的原因就是：我平均每次虧損很低，只有不到8美元。

　　明白我的意思了嗎？我交易成功率很低，低到連我自己都不好意思。平均每次成功交易的盈利也不算高（最多一次127美元，最少一次26美元，平均數(shù)只有區(qū)區(qū)35美元），但我平均每500美元的本金，在今年頭7個(gè)月賺取了1460美元的盈利。

　　盡管在高手們的眼中不值一提，但我相當(dāng)滿足。平均每次交易盈利4.79美元，和我開始采用該方法交易之前，通過對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)試得出的結(jié)果越來越近，這更堅(jiān)定了我采用概率論來指導(dǎo)操作的信心。

　　信心問題解決了，你就能更自如的進(jìn)出市場(chǎng)，我認(rèn)為這一點(diǎn)至關(guān)重要。總是遲遲疑疑，擔(dān)心這個(gè)擔(dān)心那個(gè)，分析的再好又有什么用呢？不解決信心問題，你就會(huì)總是等待所謂的最佳進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。

　　要知道，最佳的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)不是分析出來的，也不是等來的，而是不斷嘗試試出來的。你心中有數(shù)，就敢去嘗試，心中無數(shù)，即使我拿刀架在你脖子上，你也仍然會(huì)畏畏縮縮。

　　“再等等，再看看”，如果你經(jīng)常對(duì)自己這樣說，就說明你的心里障礙還沒有解決。

　　以我個(gè)人為例，說一些看法

　　接下去準(zhǔn)備具體談?wù)勎覍?duì)止損技術(shù)具體應(yīng)用的一些看法不要被動(dòng)的等著止損被觸發(fā)，要積極主動(dòng)的止損。下單同時(shí)設(shè)定的止損位是你可以接受的最大虧損，盡量在它觸發(fā)之前采取行動(dòng)。

　　在你進(jìn)場(chǎng)建倉(cāng)的一剎那，你的交易其實(shí)已經(jīng)結(jié)束了，因?yàn)樵谶M(jìn)場(chǎng)的時(shí)候，你必須已經(jīng)定好下一步的操作計(jì)劃，剩下的，只是等待和執(zhí)行而已。

　　我們可能做不到走一步就已經(jīng)看到前面5步，10步那么遠(yuǎn)，我們只需要看到下一步就可以了，也就是每一次操作時(shí)，就定好下一步的計(jì)劃，然后按計(jì)劃去跟蹤執(zhí)行，依次類推。

　　計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃。

　　以我個(gè)人為例，我能夠接受的最大虧損是20點(diǎn)（包括點(diǎn)差在內(nèi)），但我很少讓它被觸發(fā)，除非剛進(jìn)場(chǎng)走勢(shì)就不利，在我做出反應(yīng)之前就把我的止損位擊穿（這種事情發(fā)生的次數(shù)不少，再次說明我的技術(shù)分析功底有多爛）。

　　每次建倉(cāng)不成功的時(shí)候，只要能在預(yù)設(shè)止損位被觸發(fā)前退出來，我就非常高興。

　　用文字整理自己的操作思路，從中受益最大的其實(shí)是自己。我會(huì)堅(jiān)持下去。

　　總算可以接受止損了，以為問題就此解決了，沒想到遇到的問題更大。幾乎每一個(gè)從拒絕止損到接受止損的交易者，都會(huì)遇到這個(gè)問題。

　　有許多人甚至因此又放棄了止損，走回了不止損的老路。拒絕止損，在震蕩市中似乎是非常有效，無論我在什么價(jià)位入場(chǎng)，無論我是買還是賣，只要能夠堅(jiān)持不止損（倉(cāng)位不太重），最終總能獲利。而市場(chǎng)在幾乎80%的時(shí)間里，走勢(shì)都屬于或大或小的震蕩市。

　　一個(gè)習(xí)慣了在震蕩市中獲利的交易者，有足夠的理由嘲笑止損。但問題是，趨勢(shì)市場(chǎng)遲早會(huì)來，也許是一個(gè)月之后，也許是半年之后，也有可能是一年之后。

　　而一般來說，震蕩的時(shí)間越久，隨后出現(xiàn)趨勢(shì)就會(huì)越強(qiáng)，強(qiáng)到絕對(duì)可以把拒絕止損的交易者在此前震蕩市中得到的收益全部拿走，還要加上利息。

　　我剛開始選擇止損位的時(shí)候，首先考慮的是如何給市場(chǎng)足夠的活動(dòng)空間，以確保止損不被觸及。為了達(dá)到這個(gè)目的，止損的范圍可以越來越大，最后甚至達(dá)到失去理智的地步。

　　我就曾經(jīng)這樣，采用小時(shí)圖作為進(jìn)出場(chǎng)的依據(jù)，為了保險(xiǎn)，參考周線圖上的支撐和壓力來設(shè)定止損。這樣做，我的止損被觸及的概率的確小多了，而實(shí)際上，這只是一種對(duì)止損的變相拒絕而已。

　　常?？吹揭恍┟黠@是根據(jù)小時(shí)圖進(jìn)出的外匯交易者，設(shè)定的止損位動(dòng)輒50點(diǎn)，甚至100多點(diǎn)。在小時(shí)圖上，這都可以算是一段很強(qiáng)的趨勢(shì)了。至于根據(jù)日?qǐng)D，甚至周圖來操作，沒有大資金的人來說，我認(rèn)為沒有太大的意義。

　　只有幾千或幾萬資金的普通投資者，根據(jù)日?qǐng)D或周圖來操作，資金利用率低，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大。當(dāng)然，這只是我的理解，不正確的概率更大一些。

　　設(shè)定寬范圍止損的交易者有一個(gè)理由，就是他準(zhǔn)備做長(zhǎng)線交易。正如交易所的幽靈所說，交易本身沒有什么長(zhǎng)線短線之分，只有持倉(cāng)時(shí)間的長(zhǎng)短之分。

　　好的倉(cāng)位持有100年也不嫌長(zhǎng)，不好的交易持有1分鐘也不算短。在任何一次交易前，預(yù)設(shè)持倉(cāng)時(shí)間，預(yù)設(shè)盈利目標(biāo)，我認(rèn)為都是不太客觀的做法。

　　有了預(yù)設(shè)，我就會(huì)希望市場(chǎng)按照我的預(yù)想走，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)產(chǎn)生希望，你必然就不會(huì)客觀的看待市場(chǎng)了。決定持倉(cāng)時(shí)間和盈利目標(biāo)的，不是我，而是市場(chǎng)。在交易前，我能夠預(yù)設(shè)的，只是我能夠虧多少。

　　我的經(jīng)驗(yàn)（我根據(jù)小時(shí)圖交易），進(jìn)入交易后，一般一小時(shí)左右就可以基本判斷倉(cāng)位的好壞了。該漲該跌，這個(gè)時(shí)候都會(huì)有所動(dòng)作，否則的話，走勢(shì)有很大的可能走向你所建倉(cāng)的對(duì)立面，最起碼走勢(shì)會(huì)停滯下來。

　　這個(gè)時(shí)候，如果走勢(shì)沒有證明你建倉(cāng)的理由，你就應(yīng)該選擇退出，不論賬面上是贏是虧。這一點(diǎn)是從幽靈那兒學(xué)來的，我覺得相當(dāng)好用，幫助我大幅降低了犯錯(cuò)誤帶來的虧損。

　   我對(duì)止損位置的設(shè)定，主要有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)

　　第一，絕對(duì)不能超過我定下的最大虧損額，即20點(diǎn)；

　　第二，符合我對(duì)所追求走勢(shì)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出來的特點(diǎn)。這句話有點(diǎn)拗口。簡(jiǎn)單一點(diǎn)說，交易系統(tǒng)的依據(jù)，是一種盈利模式。這種盈利模式的選擇因人而異。

　　我選擇的盈利模式，是成功率較低，但一旦成功，則有可能在短時(shí)間內(nèi)帶來較大回報(bào)（100點(diǎn)以上的走勢(shì)）。

　　確定獲利模式之后，就到歷史數(shù)據(jù)當(dāng)中去把符合條件的全部找出來，然后統(tǒng)計(jì)他們共同具有的特點(diǎn)（只關(guān)心共性，不關(guān)心差異性）。

　　比方說，在我的獲利模式中，符合條件的走勢(shì)都有這樣一個(gè)共性：出現(xiàn)突破的那根K線（收盤價(jià)超過前面多少根K線的最高價(jià)），幾乎100%不會(huì)被隨后出現(xiàn)的回撤完全吞沒。

　　換句話說，我如何確定止損位置呢？顯然是突破K線下方一個(gè)價(jià)位了。我每次交易的預(yù)設(shè)止損位就是這么來的。

　　首先看突破K線最低價(jià)下方一個(gè)價(jià)位是多少，小于20點(diǎn)就采用，大于20點(diǎn)，仍然以20點(diǎn)為準(zhǔn)。我前面說過，我一般不會(huì)允許自己預(yù)設(shè)的止損位被觸及。

　　在我的獲利模式中，符合條件的走勢(shì)還有另外一個(gè)共性：向突破方向的持續(xù)走勢(shì)，也是幾乎100%出現(xiàn)在突破后的一個(gè)小時(shí)以內(nèi)。

　　所以我采用一個(gè)小時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)來判定倉(cāng)位的好壞。一個(gè)小時(shí)之后還沒有持續(xù)動(dòng)作，管它盈虧，先退出再說。很簡(jiǎn)單吧。

　　我的交易系統(tǒng)發(fā)出的進(jìn)出信號(hào)，只依據(jù)相鄰兩條K線的組合，兩條均線，以及兩條確定一定范圍內(nèi)最高價(jià)和最低價(jià)的平均線。就這么多，沒有其他任何的技術(shù)指標(biāo)。兩條均線的周期為5和18，選擇它沒有什么別的理由，就是沖個(gè)好彩頭。

　　與其他方面的一些聯(lián)系

　　簡(jiǎn)單來說，我這樣建立自己的交易系統(tǒng)：

　　1.選擇一種你喜歡的獲利模式（只需要一種，太多了麻煩）；

　　2.在歷史數(shù)據(jù)中尋找所有符合條件的走勢(shì)，并統(tǒng)計(jì)它們的共性，特點(diǎn)越鮮明越好；

　　3.根據(jù)統(tǒng)計(jì)出來的共性來決定進(jìn)出信號(hào)如何觸發(fā)，即該何時(shí)建倉(cāng)，何時(shí)退出不成功的倉(cāng)位，何時(shí)退出成功的倉(cāng)位等等；

　　4.交易系統(tǒng)盡量簡(jiǎn)單。簡(jiǎn)單到一個(gè)門外漢也可以按照它來進(jìn)行操作，而且不會(huì)太走樣。

　　交易系統(tǒng)應(yīng)該隨著市場(chǎng)的改變做出相應(yīng)的調(diào)整。市場(chǎng)是由人組成的，市場(chǎng)參與者也不斷變化，這決定了市場(chǎng)也會(huì)跟著發(fā)生變化。

　　所以，沒有一成不變的方法，也沒有一成不變的交易系統(tǒng)。不過，過分優(yōu)化的事情好像沒有太大的意義。太多的限制條件會(huì)讓操作者無所適從。

　　另外，透露一些我對(duì)止損進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，不知道是否具有共性。我把每次交易的最大損失限定在20點(diǎn)，實(shí)際上，我平均每次交易的真正損失基本上沒有超過10個(gè)點(diǎn)。

　　今年頭7個(gè)月一直穩(wěn)定在8點(diǎn)左右。Trade Your Way to Financial Freedom這本書的作者在書中也提到過這個(gè)發(fā)現(xiàn)，即實(shí)際虧損大約等于你預(yù)期最大虧損的一半。

　　那我把最大損失限定在10個(gè)點(diǎn)，實(shí)際損失不是可以下降到5個(gè)點(diǎn)左右了？

　　我感覺，Trade Your Way to Financial Freedom這本書的作者的學(xué)術(shù)氣氛比較強(qiáng)，他既然在書中提到了實(shí)際虧損大約相當(dāng)于預(yù)先設(shè)定最大虧損的一半左右，肯定有大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為依據(jù)。

　　而我自己的實(shí)際操作結(jié)果，也基本驗(yàn)證了這一點(diǎn)。我認(rèn)為應(yīng)該不會(huì)是巧合吧。因此想看看其他交易者的操作結(jié)果是不是也呈現(xiàn)出這種規(guī)律。

　　如果是，我想進(jìn)一步降低每次失敗交易的虧損，是不是需要從降低預(yù)設(shè)最大虧損這方面入手呢？

　　我的想法是，大家與其在具體操作方式上進(jìn)行交流，不如在交易結(jié)果的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上進(jìn)行交流。通過對(duì)來自實(shí)踐的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，也許更能發(fā)現(xiàn)一些具有共性的特點(diǎn)。

　　我覺得，普通交易者和機(jī)構(gòu)交易者相比，最大的劣勢(shì)不是資金小，信息來源少，獲得信息的速度慢，或者交易跑到不暢，交易手續(xù)費(fèi)高等，而是缺乏大量來自實(shí)際交易的寶貴數(shù)據(jù)。

　　對(duì)一千次交易結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，得出的數(shù)據(jù)可能說明不了什么問題，但對(duì)一萬次以上的交易結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，得出的數(shù)據(jù)應(yīng)該能揭示出某些帶有一定規(guī)律性的東西。

　　關(guān)于止損就說這么多了。隨著經(jīng)驗(yàn)的累積，今后對(duì)止損具體應(yīng)用肯定會(huì)和現(xiàn)在不一樣，但又一點(diǎn)我是肯定的，我始終只會(huì)選擇犯錯(cuò)誤之后損失更小的止損方式，而不是相反。

　　止損只能幫助我在市場(chǎng)生存的更久一點(diǎn)，想實(shí)現(xiàn)進(jìn)入市場(chǎng)投機(jī)的初衷，我必須實(shí)現(xiàn)盈利。

　　一個(gè)完整的系統(tǒng)，當(dāng)然應(yīng)該包括如何退出有盈利的倉(cāng)位。

　　我退出盈利倉(cāng)位的前提條件也不多，具體的不想多談，而且也在不斷調(diào)整之中。不過，有一點(diǎn)是很明確的，如果是做多，在短期頭部形成之前，去哦絕對(duì)不會(huì)退出盈利的倉(cāng)位，去搞什么主觀的止盈這種我自認(rèn)為我無聊的事情。

　　我對(duì)盈利目標(biāo)基本上沒有一個(gè)事先設(shè)定的具體數(shù)字，當(dāng)然，在達(dá)到一定的數(shù)字之后，我會(huì)提高警惕，因?yàn)樵谶@種情況下，我的交易系統(tǒng)發(fā)出退出信號(hào)的概率會(huì)變大。

　　對(duì)于如何判斷短期頂部，每個(gè)交易者都有自己的標(biāo)準(zhǔn)，沒有必要強(qiáng)求一致。不過，這些標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)該是主觀臆想出來的，同樣需要經(jīng)過歷史數(shù)據(jù)的檢測(cè)，并在交易實(shí)踐中進(jìn)行調(diào)整。

　　我自己判斷的標(biāo)準(zhǔn)很簡(jiǎn)單，最主要的一條是：反方向突破前一個(gè)高點(diǎn)。這里的前一個(gè)高點(diǎn)是最近一定范圍內(nèi)出現(xiàn)的，而且，必須和最后的新高點(diǎn)有明顯的區(qū)別，也就是說，應(yīng)該是一段時(shí)間之前創(chuàng)下的，是當(dāng)時(shí)那個(gè)時(shí)間段的新高。

　　連續(xù)幾根K線不斷創(chuàng)下新高不算。具體參考Street Smarts-High Probability Short Term Trading Strategies這本書。

　　我對(duì)這本書介紹的短線交易方式不感興趣，因?yàn)椴环衔业慕灰桌砟睿矣X得書中介紹的一些定量分析有很大的參考價(jià)值。

　　以上升為例，如果創(chuàng)下新高之后，向下跌破前期高點(diǎn)，創(chuàng)新高這輪升勢(shì)屬于失敗突破的概率會(huì)相當(dāng)大，大到足以讓我相信這種情況值得納入到我的交易系統(tǒng)。

　　一般只有在滿足這一條之后，我才采用其他標(biāo)準(zhǔn)，來判斷是否應(yīng)該退出盈利的交易。總而言之，我每次都要等到小時(shí)圖上一輪走勢(shì)明顯的高點(diǎn)基本形成之后，才開始考慮退出。

　　我認(rèn)為，總是過早退出盈利的倉(cāng)位，其實(shí)也不是什么技術(shù)上的問題，仍然在很大程度上是一種心理方面的問題。很多交易者都清楚明白這一點(diǎn)，但卻總是無法克服。

　　我就來談?wù)勎沂窃鯓涌朔@一心理障礙的。說出來可能會(huì)很好笑，但它的確幫助我基本上解決了總是無法做到“讓利潤(rùn)奔跑”的心理障礙。

　　具體讓利潤(rùn)奔跑多少不是關(guān)鍵，只要心理問題解決了，我采用小時(shí)圖交易，可以讓利潤(rùn)在小時(shí)圖上奔跑一百多點(diǎn)。如果以后我可以支配的資金量大到一定的數(shù)量，我也可以讓利潤(rùn)在日?qǐng)D上奔跑一千多點(diǎn)，在周圖上奔跑一萬多點(diǎn)。具體操作手法可以千變?nèi)f化，但對(duì)操作者心理上的要求不會(huì)有什么實(shí)質(zhì)性的差別。

　　市場(chǎng)本身在不斷嘗試我自己也不斷去嘗試

　　在我看來，貪婪并不是導(dǎo)致我原來總是過早退出有盈利倉(cāng)位的主要原因。

　　我沒有具備讓利潤(rùn)奔跑的心理素質(zhì)的主要原因，是讓自己始終處在市場(chǎng)旁觀者的位置上，而沒有在實(shí)際操作中真正做到和市場(chǎng)同呼吸，共命運(yùn)。

　　接下來繼續(xù)談?wù)勎沂侨绾谓鉀Q阻止“讓利潤(rùn)奔跑”的心理障礙。接受了止損，要想最終實(shí)現(xiàn)盈利，必須同時(shí)讓利潤(rùn)奔跑起來，否則的話，我最多也只能做到盈虧平衡。

　　其實(shí)這一點(diǎn)大家都知道，但總是無法做到。我以前就是這樣，每次只要賬面上出現(xiàn)浮盈，就總有一種盡快兌現(xiàn)的欲望，生怕這些盈利飛走了。為什么會(huì)這樣呢？我后來發(fā)現(xiàn)，主要原因是我對(duì)待這些盈利的態(tài)度存在很大的問題。

　　市場(chǎng)是由參與其中的人所組成的。沒有人喜歡死氣沉沉的走勢(shì)，那也意味著市場(chǎng)也不喜歡死氣沉沉。市場(chǎng)總在尋找突破，這是由參與者的心理狀態(tài)所決定的。在我看來，市場(chǎng)的每一次突破企圖都是真實(shí)的，只是效果不同罷了。

　　因此，我眼中的突破只有成功或失敗的突破，沒有所謂的真假的突破。因此，要做到真正和市場(chǎng)同呼吸，共命運(yùn)，我就得參與每一次突破的嘗試，不管它是向上還是向下突破。不斷的嘗試，最終總會(huì)有一個(gè)明確的結(jié)果，這個(gè)時(shí)候，你就會(huì)這樣想：我的嘗試成功了。當(dāng)然，這只不過是一種心理暗示，盡管你對(duì)市場(chǎng)最終選擇的突破方向并沒有起到任何作用，但你會(huì)有一種參與其中的感覺。

　　人在努力成功之后，首先想到的是什么？回報(bào)！足以彌補(bǔ)我在努力時(shí)所付出的回報(bào)。為什么每一次成功的突破后，都會(huì)出現(xiàn)酣暢淋漓的走勢(shì)？不正是應(yīng)為成功的一方在向失敗的一方要求補(bǔ)償嗎？

　　市場(chǎng)走勢(shì)的確定，主要是大資金之間的博弈，但再大的資金，操作它的仍然是人，這些人的心理活動(dòng)和普通人沒有很大的區(qū)別。

　　參與其中的感覺會(huì)讓你對(duì)盈利的獲得理直氣壯，因?yàn)檫@是你應(yīng)得的。沒有這種反復(fù)嘗試的過程，我就不會(huì)擁有這種心理狀態(tài)。

　　我在突破走勢(shì)確定之后再進(jìn)入市場(chǎng)，不僅損失了一段利潤(rùn)（往往是最可觀的一段），而且，我會(huì)有一種撿到便宜的想法。撿便宜的人會(huì)如何對(duì)待自己得到的東西呢？

　　當(dāng)然是管它多少，有賺就行了。一般人的心理都是這樣，對(duì)那些不是自己努力得來的東西，態(tài)度都會(huì)比較隨便。

　　我參與每一次市場(chǎng)突破的嘗試，突破成功以后給我?guī)淼挠晃铱闯墒菄L試成功的報(bào)酬。這個(gè)報(bào)酬是市場(chǎng)給我的，因?yàn)槲規(guī)褪袌?chǎng)確定了突破的方向（當(dāng)然絕對(duì)是自欺欺人）。因此，我對(duì)待這種報(bào)酬的態(tài)度是理直氣壯，而且是越多越好。

　　我不是小偷，不是從市場(chǎng)偷取盈利。我不是一個(gè)坐享其成的旁觀者，一點(diǎn)盈利根本滿足不了我的胃口。

　　每一次成功的突破之前，我都經(jīng)歷過次數(shù)不少的失敗，一旦成功，我就有一種揚(yáng)眉吐氣的感覺。這個(gè)時(shí)候，我怎么愿意輕易離開我好不容易幫助確立下來的，對(duì)我有利的趨勢(shì)呢？

　　這也是小資金普通投資者所持有的優(yōu)勢(shì)。我可以隨時(shí)進(jìn)行多空轉(zhuǎn)換，而大資金則只能認(rèn)準(zhǔn)一個(gè)方向。有時(shí)候，我覺得自己好像戰(zhàn)爭(zhēng)片中的群眾演員。

　　多方進(jìn)攻，我跟隨多方搖旗吶喊，一旦多方攻勢(shì)停滯，空方展開反擊，我立刻加入空方陣營(yíng)，為空方加油助威。無論一場(chǎng)戰(zhàn)斗最終的勝利者是誰(shuí)，我都是參與者。

　　而一個(gè)參與者的心理狀態(tài)，會(huì)和一個(gè)旁觀者截然不同。我在不斷嘗試中因?yàn)橹箵p造成的損失，只不過是我假如任何一方陣營(yíng)的門票。

　　當(dāng)然，在多空不斷變化的過程中，我不會(huì)死心塌地的加入到任何一方。如何加入突破嘗試，如何盡快退出不成功的突破嘗試（不成功不意味著失?。?，如何盡量減少不成功的突破給我造成的損失，這些都是細(xì)節(jié)問題，都需要每個(gè)人根據(jù)自己的實(shí)際情況去具體確定。在這里我不會(huì)多談。

　　交易者需要投入大量的時(shí)間和精力，用在什么地方？我覺得就應(yīng)該用在解決上述細(xì)節(jié)問題上。

　　讓利潤(rùn)奔跑起來，對(duì)我來說就像毒品一樣，每次成功都讓我樂在其中。不信你自己去嘗試一下?，F(xiàn)在，讓利潤(rùn)奔跑起來，不僅是我實(shí)現(xiàn)最終盈利的保障，而且已經(jīng)成為我精神上的一種需要。

　　不要怕犯錯(cuò)，交易中的錯(cuò)誤不僅不可能避免，而且次數(shù)絕對(duì)會(huì)超過正確的次數(shù)。在市場(chǎng)選擇突破方向的時(shí)候，要多去嘗試。

　　正確的交易不是等來的，也不是依靠什么秘籍預(yù)測(cè)出來的，而是不斷試出來的。市場(chǎng)本身在不斷嘗試，我自己也不斷去嘗試，這算不算和市場(chǎng)同呼吸，共命運(yùn)呢？我認(rèn)為應(yīng)該算。

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