勝率和盈虧比的搭配是否合理決定了你的交易結(jié)果。在高勝率的支持下，盈虧比相對(duì)較低也可以保持盈利，而勝率相對(duì)較低的話，就必須通過大盈虧比進(jìn)行彌補(bǔ)。理論上講，此兩方面的提升可以讓交易保持穩(wěn)定盈利，但讓人沮喪的是，二者之間卻呈現(xiàn)一種負(fù)相關(guān)的聯(lián)系。

　　一般情況下，勝率的提高必然會(huì)導(dǎo)致盈虧比的下降，比如日內(nèi)高頻；而盈虧比的提高必然會(huì)導(dǎo)致勝率的回落，比如隔夜趨勢(shì)。那如何才能在二者之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)，來保持交易系統(tǒng)的正期望值？如何根據(jù)二者之間的相互制約平衡選擇入場(chǎng)時(shí)機(jī)，控制止損止盈幅度呢？這些就是今天我想要和大家分享的內(nèi)容了，用數(shù)據(jù)告訴大家如何從勝率、盈虧比著手優(yōu)化你的交易系統(tǒng)。

　　想盈利？勝率、盈虧比缺一不可

　　何為勝率？就是一定交易次數(shù)中盈利次數(shù)占總次數(shù)的比例。比如交易10次，盈利出場(chǎng)7次，虧損出場(chǎng)3次，那么勝率就是70%。何為盈虧比呢？就是一定交易次數(shù)后，平均每筆盈利單的盈利點(diǎn)數(shù)比上虧損單平均虧損點(diǎn)數(shù)的比值。比如平均盈利一次賺15點(diǎn)，虧損1次賠3點(diǎn)，那么盈虧比就是15/3=5。換句話說，每賺取5個(gè)點(diǎn)，就要拿出1個(gè)點(diǎn)作為止損代價(jià)。

　　按照市場(chǎng)中公認(rèn)的數(shù)據(jù)，80%的時(shí)間市場(chǎng)處于震蕩，20%的時(shí)間市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊。以螺紋鋼為例，在行情處于震蕩時(shí)，在阻力密集區(qū)做空或在支撐密集區(qū)做多，止損5個(gè)點(diǎn)，止盈15個(gè)點(diǎn)，此方案盈虧比為3。那么，只要能保證平均在10筆交易中盈利3次，賺錢就不是難事。

　　止損點(diǎn)數(shù)：5x7=35點(diǎn)

　　止盈點(diǎn)數(shù)：15x3=45點(diǎn)

　　凈盈利：45-35=10點(diǎn)

　　可如果我們把勝率和盈虧比反過來呢？勝率保持70%，盈虧比為1:3。經(jīng)過計(jì)算可以得出結(jié)果：凈虧損10個(gè)點(diǎn)。由此不難看出，一味追求高勝率并不是明智的做法，與其費(fèi)盡心思讓自己入場(chǎng)更為準(zhǔn)確，不如用些許的勝率換來盈虧比的提升。勝率和盈虧比在交易中缺一不可。

　　勝率、盈虧比的此消彼長(zhǎng)

　　勝率和盈虧比是按照一定的規(guī)律進(jìn)行變化的，此消彼長(zhǎng)的過程中存在著臨界值和平衡點(diǎn)。通過我在之前看到的一個(gè)例子來給大家說明二者之間微妙的關(guān)系。

　　假如我們以5%為月收益目標(biāo)，平均每月交易60次。我們讓勝率從70%逐漸降到35%，同時(shí)將盈虧比逐漸從0.5:1升至3:1，即可得到下表中盈虧狀況轉(zhuǎn)換。

　　圖中共有12種搭配情況，其中4種不符合收益目標(biāo)，兩種具有高風(fēng)險(xiǎn)，剩余6種能夠相對(duì)穩(wěn)妥地達(dá)到收益目標(biāo)。觀察盈虧損益圖我們不難發(fā)現(xiàn)：若勝率達(dá)到60%-70%時(shí)，盈虧比保持1:1即可盈利；若勝率為50%時(shí)，盈虧比就必須大于1:1；而若勝率在40%以下，則盈虧比達(dá)到3:1才能較為穩(wěn)妥地實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

　　看了上面這張圖和得出的結(jié)論后，你肯定會(huì)想那就把勝率提高好了，那樣盈虧比的壓力會(huì)小一點(diǎn)，從而降低進(jìn)出場(chǎng)對(duì)盈利幅度的苛求。但有一點(diǎn)你需要注意，沒人能一直保持著高勝率。美國(guó)一流的交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)專家布魯斯就曾說過，專業(yè)交易員的獲利交易經(jīng)常低于40%。所以，想要一門心思提高勝率的朋友們要當(dāng)心了，很有可能你投入了大量的時(shí)間精力和金錢，結(jié)果卻收效甚微。

　　交易就是用小試錯(cuò)搏大利潤(rùn)

　　市場(chǎng)是以小博大的市場(chǎng)，這句話有兩方面的含義：通過杠桿用小資金參與大博弈；通過小止損試單搏取大幅利潤(rùn)。由此可見，市場(chǎng)的本質(zhì)決定了通過提升盈虧比達(dá)到穩(wěn)定盈利的路線。

　　在提高盈虧比的過程中，其實(shí)就是不斷增大分子，同時(shí)降低分母的過程。想要達(dá)到這一目的，首先要嚴(yán)格控制每一筆交易的虧損額度，并且放開盈利單的卡口。其中究竟能賺多少，不是我們說了算的，這要看市場(chǎng)給多少，可能虧多少卻把握在我們自己手中。設(shè)置好的止損策略一定要比止盈小，決不能為了小幅利潤(rùn)去冒巨大的風(fēng)險(xiǎn)。比如，將盈虧比設(shè)為3:1，那么在止損點(diǎn)位為5的時(shí)候，盈利目標(biāo)至少為15的時(shí)候才有參與的必要，至于最后出場(chǎng)能不能拿到15點(diǎn)，就交給市場(chǎng)吧。

　　其次，要做好倉(cāng)位管理，虧損時(shí)重倉(cāng)，盈利時(shí)卻是輕倉(cāng)是不可能達(dá)到正期望值的。在做不到盈利重倉(cāng)、虧損輕倉(cāng)前，保證每筆單子倉(cāng)位一致，在虧損時(shí)果斷減倉(cāng)，盈利時(shí)耐心持有是一定要做到的。那如何確定每一筆單子的具體倉(cāng)位呢？在有一定的歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出勝率和盈虧比之后，通過凱利公式可以得出倉(cāng)位大小：q=p-(1-p)/R（p為勝率，R為盈虧比）

　　只有按照這個(gè)方向，從上述的思路出發(fā)去審視自己的交易系統(tǒng)，調(diào)整止損止盈比例、開倉(cāng)次數(shù)、倉(cāng)位大小才能將自己的交易系統(tǒng)打造成一個(gè)具有正期望值的系統(tǒng)。利劍在手，爾后再去討論心態(tài)和執(zhí)行的問題。

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