七禾網(wǎng)17、您覺(jué)得貴司的商品期權(quán)策略的應(yīng)用場(chǎng)景有哪些，哪類(lèi)機(jī)構(gòu)或者合格投資人比較適合進(jìn)行配置？

捷荊私募：商品期權(quán)掛鉤的底層商品期貨合約種類(lèi)和指數(shù)期權(quán)相比，要多很多，因?yàn)槲覀兊牟呗允且粋€(gè)基于Theta 的被動(dòng)買(mǎi)權(quán)策略，在策略中又是分散配置標(biāo)的的，所以投資人可以選擇直接投按照我們的配置比例提供的策略，也可以專(zhuān)門(mén)定制某一類(lèi)或者掛鉤某個(gè)單一商品期貨的期權(quán)策略，可以根據(jù)投資者的需求靈活配置。

七禾網(wǎng)18、我們知道量化模型是建立在各種歷史數(shù)據(jù)上的，但歷史永遠(yuǎn)反映不了未來(lái)，那咱們就策略的有效性是如何評(píng)判的呢，如果未來(lái)某一階段行情出現(xiàn)了很大的變化，導(dǎo)致策略失效或者短暫失效，您將會(huì)從哪些方面進(jìn)調(diào)整和優(yōu)化呢？

捷荊私募：在我們現(xiàn)在最新的“天策”策略中，是沒(méi)有歷史數(shù)據(jù)的，我們模型的輸入只有當(dāng)前底層資產(chǎn)價(jià)格和到期日，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和波動(dòng)率計(jì)算也已經(jīng)使用機(jī)器學(xué)習(xí)擬合的函數(shù)替代了整個(gè)定價(jià)模型，所以也不存在參數(shù)調(diào)整和優(yōu)化。

七禾網(wǎng)19、您認(rèn)為未來(lái)期權(quán)量化投資在國(guó)內(nèi)的發(fā)展趨勢(shì)是怎樣的，捷荊私募將如何把握時(shí)代的機(jī)遇？

捷荊私募：期權(quán)市場(chǎng)按照國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律是會(huì)呈現(xiàn)逐漸增量的趨勢(shì)，隨著期權(quán)上市品種的增加，以及越來(lái)越多投資人關(guān)注這個(gè)領(lǐng)域，我相信未來(lái)中國(guó)的期權(quán)市場(chǎng)一定是蓬勃發(fā)展的。今年的期貨品種上市和對(duì)應(yīng)的期權(quán)標(biāo)的上市是同步的，這是一個(gè)非常積極的信號(hào)。捷荊作為專(zhuān)注在這一領(lǐng)域的私募基金，我們希望能夠通過(guò)自己的專(zhuān)業(yè)能力，為投資人做好資產(chǎn)管理和增值，也為中國(guó)的期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

七禾網(wǎng)20、最后也感謝您報(bào)名參加由我們東航期貨主辦的 “藍(lán)海密劍” 實(shí)盤(pán)大賽，您對(duì)我們的活動(dòng)有何期許或建議？

捷荊私募：“藍(lán)海密劍”實(shí)盤(pán)大賽在業(yè)內(nèi)一直有著非常良好的口碑，我們也感受到了主辦方的專(zhuān)業(yè)和熱情。作為國(guó)內(nèi)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的實(shí)盤(pán)大賽之一，大賽的專(zhuān)業(yè)度與日俱增，也給管理人的專(zhuān)業(yè)度提出了更高的要求。我們很期待在未來(lái)能夠和“藍(lán)海密劍”擦出更多的火花，期待大賽越辦越好！

七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過(guò)去，未來(lái)充滿(mǎn)挑戰(zhàn)！

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2024-9-27