2024年以來(lái)，鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、短期內(nèi)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩及“去庫(kù)存”陣痛并存，行業(yè)內(nèi)企業(yè)紛紛通過(guò)加大研發(fā)投入、創(chuàng)新商業(yè)模式等手段保持自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，A股市場(chǎng)31家鋰電池上市公司中已有23家企業(yè)發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，14家企業(yè)預(yù)盈，9家預(yù)虧，行業(yè)整體顯現(xiàn)觸底回升跡象。

多家鋰電池上市公司披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，鋰電池產(chǎn)業(yè)下游應(yīng)用不斷拓寬，市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)為企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。與此同時(shí)，原材料價(jià)格波動(dòng)，持續(xù)的產(chǎn)能釋放，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇也給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了壓力。

下游應(yīng)用場(chǎng)景拓寬

數(shù)據(jù)顯示，上述14家預(yù)盈企業(yè)中，寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“寧德時(shí)代”）預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)（上限）530億元，暫居首位。此外，江蘇蔚藍(lán)鋰芯集團(tuán)股份有限公司預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)（上限）同比增長(zhǎng)超過(guò)200%。

深圳市豪鵬科技股份有限公司預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)70.98%至118.07%。資料顯示，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池、鎳氫電池研發(fā)應(yīng)用。其中，公司在AI（人工智能）端側(cè)硬件應(yīng)用領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局已初見成效。公司表示已在AI眼鏡、AI玩具、AI耳機(jī)及助聽器等領(lǐng)域進(jìn)行了布局，今年將陸續(xù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品量產(chǎn)。

作為鋰電池正極材料龍頭企業(yè)，廈門廈鎢新能源材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廈鎢新能”）2024年實(shí)現(xiàn)新能源材料產(chǎn)品銷量約為10.24萬(wàn)噸。其中，隨著AI的逐步普及以及3C產(chǎn)品創(chuàng)新，公司鈷酸鋰實(shí)現(xiàn)銷量約4.62萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)33.52%。在三元材料方面，公司憑借高電壓、高功率的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，不斷拓展純電、混動(dòng)增程及低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用領(lǐng)域，公司三元材料實(shí)現(xiàn)銷量約5.14萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)37.32%。

“公司與知名消費(fèi)電池企業(yè)合作研發(fā)的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)NL正極材料，目前已經(jīng)小批量出貨，下一步有望推動(dòng)行業(yè)正極材料革新。”一位接近廈鎢新能的內(nèi)部人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，該正極材料有望在消費(fèi)領(lǐng)域替代部分鈷酸鋰，未來(lái)或?qū)⒃趧?dòng)力電池領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)放量，并在人工智能、低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景領(lǐng)域?qū)⒋蜷_想象空間。

黃河科技學(xué)院客座教授張翔向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，人形機(jī)器人等新應(yīng)用場(chǎng)景有望給鋰電池企業(yè)打開全新的市場(chǎng)空間。目前鋰電池上游原材料價(jià)格總體仍然承壓，上游材料加工環(huán)節(jié)業(yè)績(jī)承壓，但環(huán)比數(shù)據(jù)正在逐步改善。預(yù)計(jì)2025年隨著產(chǎn)業(yè)鏈洗牌結(jié)束，市場(chǎng)集中度也將進(jìn)一步提高，龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及盈利能力也將進(jìn)一步增強(qiáng)。

頭部企業(yè)“搶跑”新賽道

作為動(dòng)力電池儲(chǔ)能電池雙料龍頭，寧德時(shí)代在2024年積極推動(dòng)創(chuàng)新，持續(xù)加大技術(shù)研發(fā)能力與產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，不斷推出新產(chǎn)品、新技術(shù)，從而推動(dòng)了業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。

SNEResearch最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2024年寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)110GWh，同比增長(zhǎng)48.6%。在技術(shù)創(chuàng)新方面，公司發(fā)布了全球首款5年功率容量零衰減儲(chǔ)能系統(tǒng)，從儲(chǔ)能電池供應(yīng)商進(jìn)一步向系統(tǒng)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型。在動(dòng)力電池方面，公司全球市場(chǎng)占有率達(dá)到37.9%，電池使用量連續(xù)第八年全球第一。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在全球市場(chǎng)，除中日韓以外的地區(qū)普遍存在產(chǎn)業(yè)鏈供給不足的問題，為中國(guó)鋰電池企業(yè)提供了巨大的市場(chǎng)空間。

《證券日?qǐng)?bào)》記者從寧德時(shí)代獲悉，截至目前，公司已完成了全球6大研發(fā)中心，13大生產(chǎn)基地的布局。公司目前擁有三家“燈塔工廠”，在極限制造方面，公司已經(jīng)將電池單體安全失效率降低至十億分之一。在海外市場(chǎng)布局方面，公司首家海外工廠德國(guó)埃爾福特工廠已于2023年投產(chǎn)，匈牙利德布勒森工廠目前也已投入運(yùn)營(yíng)，在國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)能“出?！狈矫娉掷m(xù)領(lǐng)先。

值得一提的是，2024年下半年，寧德時(shí)代對(duì)機(jī)器人領(lǐng)域的布局引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注，從2024年底至2025年初，寧德時(shí)代聯(lián)合創(chuàng)始人創(chuàng)投的柏睿資本接連對(duì)兩家具身機(jī)器人公司進(jìn)行了投資。

在固態(tài)電池布局進(jìn)展方面，寧德時(shí)代表示，公司有望在2027年實(shí)現(xiàn)全固態(tài)電池的小批量生產(chǎn)。

相較于液態(tài)電池，固態(tài)電池在安全性能與能量密度上有顯著優(yōu)勢(shì)，有望解決新能源汽車在續(xù)航能力和安全性方面的兩大核心難題。在張翔看來(lái)，固態(tài)電池將是鋰電企業(yè)非常重要的一次轉(zhuǎn)型升級(jí)。