宏觀信息點(diǎn)評(píng)

1、國(guó)際消息面

美國(guó)勞工部當(dāng)天盤前公布，上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)意外上升2000人，總量升至48．4萬(wàn)人，為2月份以來(lái)的最高水平。同時(shí)，更能反映趨勢(shì)的首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)的四周移動(dòng)平均值也創(chuàng)下2月份以來(lái)新高。

歐盟統(tǒng)計(jì)局12日公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)工業(yè)生產(chǎn)繼連續(xù)三個(gè)月上升后，6月份環(huán)比意外下降，其中，第一大經(jīng)濟(jì)體德國(guó)的工業(yè)生產(chǎn)環(huán)比下降0．5％，而英國(guó)和法國(guó)則分別下降1．6％和0．3％，這預(yù)示著市場(chǎng)近期較為看好的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭或?qū)②吘彙?/P>

2、國(guó)內(nèi)消息面

下周一是農(nóng)行“綠鞋”機(jī)制到期后的首個(gè)交易日。“脫鞋”后農(nóng)行股價(jià)存在較大破發(fā)可能性，但對(duì)大盤的負(fù)面影響有限。 隨著30個(gè)自然日逐漸過(guò)去，農(nóng)行的“綠鞋”機(jī)制即將在8月15日到期，這意味著今天是股價(jià)受“綠鞋”保護(hù)的最后一個(gè)交易日，而從下周一開始，如果農(nóng)行股價(jià)一旦破發(fā)，承銷商將不能通過(guò)買入二級(jí)市場(chǎng)股票以維護(hù)股價(jià)。

近期證監(jiān)會(huì)、交易所等有關(guān)部門密集研究資本市場(chǎng)支持并購(gòu)重組“新政”，并有望以文件形式出臺(tái)。其中，規(guī)范借殼重組、改革重大資產(chǎn)重組定價(jià)機(jī)制、創(chuàng)新并購(gòu)重組手段方式、打擊并購(gòu)重組活動(dòng)中的內(nèi)幕交易成改革重點(diǎn)。。

3、點(diǎn)評(píng)

失業(yè)率再次困擾美國(guó)，與貿(mào)易赤字和原油庫(kù)存一樣，這種悲觀的情緒短期將刺激美元走強(qiáng)，商品面臨的沽空壓力將會(huì)不小。國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)，昨日再次出現(xiàn)普跌，從聯(lián)動(dòng)性上看，這波下跌是由外盤帶動(dòng)而來(lái)的，也顯示出目前市場(chǎng)內(nèi)在根基確實(shí)不夠牢固，短期下跌空間或許不大，不過(guò)走穩(wěn)仍需時(shí)間。

PTA：原油連續(xù)大跌，PTA繼續(xù)下調(diào)尋求支撐

【基本面狀況】

1、原油WTI跌至75.74美元/桶（-2.28）；石腦油跌至671美元/噸CFR日本（-21），MX跌至797美元/噸FOB韓國(guó)（-15）。

2、亞洲PX跌至900美元/噸FOB韓國(guó)（-20）。

3、昨日，PTA現(xiàn)貨江浙主流成交水穩(wěn)在7170（-50）元/噸，現(xiàn)貨商談氣氛疲軟。

4、PTA國(guó)內(nèi)裝置開工率99%（+9），下游聚酯裝置開工率82.8%（0）。

5、昨日，江浙滌絲產(chǎn)銷適度回落，多數(shù)6-8成，部分DTY銷售較好能略超，個(gè)別較低3-5成；滌絲近期穩(wěn)定為主，適度優(yōu)惠促銷.

6、昨日，中國(guó)輕紡城總成交量升至433（+9）萬(wàn)米，其中化纖布、棉布分別是325（+6）、108（+3）萬(wàn)米。

7、 8月12日商務(wù)部最終裁定，原產(chǎn)于韓國(guó)和泰國(guó)的進(jìn)口精對(duì)苯二甲酸存在傾銷。對(duì)各公司征收的反傾銷稅稅率：韓國(guó)工廠：株式會(huì)社曉星 2.6%，三星石油化學(xué)株式會(huì)社 2.0%，SK油化株式會(huì)社 11.2%，三南石油化學(xué)株式會(huì)社 3.7%，KP化學(xué)公司 2.0%，泰光產(chǎn)業(yè)（株） 2.4%，其他韓國(guó)公司 11.2%。泰國(guó)工廠：Indorama石化有限公司 16.9%，Siam 三井PTA有限公司 6.0%，TPT石化大眾有限公司 12.9%，其他泰國(guó)公司 20.1%。征收反傾銷稅的產(chǎn)品歸在《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口稅則》稅則號(hào)：29173611(PTA)。鑒于其他對(duì)苯二甲酸產(chǎn)品（稅則號(hào) 29173619）（QTA）被排除在本案被調(diào)查產(chǎn)品范圍之外，故不對(duì)其征收反傾銷稅。

【行情回顧】

周四，受隔夜原油大跌影響，PTA期貨低開后維持盤整格局。主力合約1101開于7618，最低7560，尾盤收于7604，較昨日均價(jià)跌100至7598，日內(nèi)成交498758手，持倉(cāng)減5568手至221518手。

【今日分析】

原油連續(xù)大跌，PTA期貨恐繼續(xù)向下調(diào)整，在7500-7550之間尋找支撐。

【操作建議】

短期弱勢(shì)回調(diào)，在無(wú)明顯底部出現(xiàn)之前，不宜建立多單。

PVC: 原油大跌，PVC后期不容樂(lè)觀

一、消息面：

1. 美國(guó)勞工部當(dāng)天發(fā)布的報(bào)告顯示，在截至8月7日的一周內(nèi)，美國(guó)首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)增加2000人至48．4萬(wàn)人，這是該數(shù)據(jù)連續(xù)第二周上升，并達(dá)到近6個(gè)月來(lái)的最高水平，而市場(chǎng)此前普遍預(yù)期失業(yè)人數(shù)會(huì)下降。

2. 由于美國(guó)失業(yè)數(shù)據(jù)不佳加劇市場(chǎng)對(duì)能源需求擔(dān)憂，國(guó)際油價(jià)12日連續(xù)第三個(gè)交易日大跌，紐約市場(chǎng)油價(jià)跌破每桶76美元。紐約商品交易所9月份交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌2．28美元，收于每桶75．74美元，跌幅2．9％。

二、原料及現(xiàn)貨：國(guó)內(nèi)電石基本持穩(wěn)，西北地區(qū)電石價(jià)格在2950-3250元/噸；華中地區(qū)3350-3600元/噸，較上一日持穩(wěn)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，華東地區(qū) SG5型電石料主流自提報(bào)價(jià)在7200-7250元/噸左右；華南5型電石料報(bào)7300元/噸左右，主流乙烯料自提價(jià)報(bào)7450-7500元/噸左右。市場(chǎng)整體交投維持平淡，商家多觀望。

三、期貨：周四大連PVC主力1101合約低開低走，開于7405點(diǎn)，收于7365點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)跌 95點(diǎn)或1.27%。周四市場(chǎng)受隔夜外盤暴跌影響，整體向下，基本面本身就相對(duì)薄弱的PVC也難以獨(dú)善其身，大跌近百點(diǎn)。技術(shù)圖上，V1101昨日已向下突破前期三角整理形態(tài)，投資者可關(guān)注下方前期重要支持位，若遭突破可嘗試順勢(shì)做空。

棉花：USDA報(bào)告利好，支撐國(guó)內(nèi)繼續(xù)走強(qiáng)

外盤:洲際交易所(ICE)棉花期貨周四收高并臨近三個(gè)半月高位,交易商稱因美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)公布的月度作物報(bào)告產(chǎn)生的利好動(dòng)能推助投資者全面買盤.指標(biāo)12月棉花合約上漲2.65美分,報(bào)每磅 83.55美分.根據(jù)湯森路透數(shù)據(jù),本日收盤價(jià)為次月期棉合約4月30日以來(lái)的最高收位. 12月合約的交投區(qū)間為79.69-83.90美分

國(guó)內(nèi): 8月12日，周三紐期調(diào)整，今日鄭棉CF1101合約小幅低開，早盤在多頭短線買盤推動(dòng)下沖高，隨后平倉(cāng)盤打壓期價(jià)盤跌，尾盤收弱，日線形成長(zhǎng)上影線的陽(yáng)線，日內(nèi)成交量萎縮，持倉(cāng)量先增后減。CF1101合約日成交106494手，日減倉(cāng)8984手，終盤持倉(cāng)量160584手。

現(xiàn)貨面：棉商擔(dān)憂后市行情,降價(jià)銷售企業(yè)增多,但成交狀況仍較差。部分紡織企業(yè)積極參與競(jìng)拍，大部分紡織企業(yè)仍繼續(xù)觀望。新棉整體生長(zhǎng)較為理想，預(yù)計(jì)8月底9月初山西、陜西、天津等地即可有新棉零星上市。11日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)（CC Index 328）18126噸，跌16，429級(jí)棉到廠均價(jià)17714元/噸，跌39。

USDA報(bào)告：10/11年度全球棉花產(chǎn)消調(diào)增 期末庫(kù)存大減全球期末庫(kù)存1035.9萬(wàn)噸，較上月減74.2萬(wàn)噸。全球消費(fèi)量2562.9萬(wàn)噸，較上月增25.3萬(wàn)噸。最新預(yù)測(cè)09/10年度全球產(chǎn)量 2224.1萬(wàn)噸，較上月調(diào)減8.7萬(wàn)噸。利好消息支撐，棉花將再次上漲。

操作上:昨日外盤受到USDA調(diào)高全球消費(fèi)利好因素刺激導(dǎo)致大幅上漲240點(diǎn)，預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)棉花主力將此突破并站上萬(wàn)七整數(shù)關(guān)口，前期多單繼續(xù)持倉(cāng)，盤整可逢低介入，空單走掉。

豆類：產(chǎn)量增加與需求轉(zhuǎn)旺的博弈

1、相關(guān)消息：

美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布的大豆出口銷售報(bào)告顯示，截至8月5日當(dāng)周，美國(guó)2009/10年度大豆凈銷售266100噸；2010/11年度大豆凈銷售2341700噸。當(dāng)周美國(guó)2009/10年度大豆出口裝船215600噸，高于此前市場(chǎng)預(yù)期。

美國(guó)勞工部12日公布，截至8月7日當(dāng)周，美國(guó)首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增至48.4萬(wàn)人，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期為46.5萬(wàn)人；該數(shù)據(jù)達(dá)到六個(gè)月以來(lái)最高水平，令經(jīng)濟(jì)形勢(shì)疲軟的擔(dān)憂情緒加劇。

2、隔夜外盤：CBOT大豆、豆粕期貨周四收高，因美國(guó)農(nóng)業(yè)部上周農(nóng)作物出口銷售報(bào)告顯示，大豆出口銷售強(qiáng)勁，同時(shí)小麥價(jià)格大漲亦提振市場(chǎng)。但USDA預(yù)計(jì)2010年美國(guó)大豆產(chǎn)量將創(chuàng)歷史紀(jì)錄的消息令大豆期貨漲幅受限。然而，原油價(jià)格下挫以及豆粕/豆油價(jià)差令豆油承壓。

3、投資建議：市場(chǎng)認(rèn)為全球不斷增加的需求將能夠消化掉美國(guó)創(chuàng)紀(jì)錄的大豆產(chǎn)量，隔夜外盤對(duì)美國(guó)農(nóng)業(yè)部的供需、產(chǎn)量報(bào)告給予了相對(duì)樂(lè)觀的判斷。預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)大豆、豆粕品種有望嘗試上攻，而豆油期貨則將在原油連續(xù)大跌以及自身前期上漲過(guò)猛地壓力下維持震蕩。

4、重點(diǎn)關(guān)注：北美天氣、美元指數(shù)、小麥期價(jià)

棕櫚油：回調(diào)整理，等待買入時(shí)機(jī)

外盤： BMD馬來(lái)西亞毛棕櫚10月合約繼續(xù)震蕩，昨日小幅上漲，收盤價(jià)2656令吉/噸。
漲幅0.15%。

內(nèi)盤：因美元指數(shù)反彈和原油下跌，對(duì)油脂利空。昨日棕櫚油P1101小幅下跌，收盤報(bào)7070元/噸，下跌26點(diǎn)。不過(guò)，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)USDA報(bào)告利空利多分歧很大，P1101盤中震蕩，先是低開沖高，后來(lái)承壓回落。

現(xiàn)貨：昨日，油脂現(xiàn)貨基本持平，棕櫚油略有30-50元/噸的下調(diào)。24度精煉棕櫚油天津7000-7050元/噸、張家港7100-7150元/噸、日照6980-7030元/噸、廣東7000-7050元/噸。主要港口棕櫚油總庫(kù)存量約60萬(wàn)噸。

預(yù)測(cè)及建議：因?yàn)殡p節(jié)前油脂的需求比較旺盛，棕櫚油P1101短期下跌的可能性不是很大。技術(shù)上看油脂上行趨勢(shì)未變，建議投資者逢低買入。棕櫚油1101回調(diào)支撐位7000點(diǎn)。

豆油:豆油短期回調(diào)，可逢低做多

外盤行情：

昨晚CBOT豆油再次下跌。美豆油12月合約開盤價(jià)為42.20，收盤價(jià)41.77，較前晚下跌0.68，跌幅為1.60%。
內(nèi)盤行情

昨日今日連豆油主力1105合約平開振蕩收低，收盤價(jià)報(bào)8146，跌幅1.00%，由于對(duì)后市的不確定性，多頭再度尾盤減持維持謹(jǐn)慎。
USDA報(bào)告：

周四晚USDA報(bào)告數(shù)據(jù)比較中性，上調(diào)了10/11年度的庫(kù)存，為3.6億蒲式耳，高于預(yù)測(cè)的3.34，反映美國(guó)大豆生長(zhǎng)良好，對(duì)豆油利空。下調(diào)09/10年度的庫(kù)存，為1.6億蒲式耳，低于預(yù)測(cè)1.66億蒲式耳，說(shuō)明舊豆需求旺盛，對(duì)豆油利多。
操作建議：

豆油近兩天震蕩盤整，多空博弈比較強(qiáng)烈，不過(guò)短期內(nèi)豆油需求還比較旺盛，可逢低做些多單。

 

 

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