宏觀信息點(diǎn)評

1、國際消息面

美國17日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)為66.6，低于預(yù)期的70.0，8月份和7月份的數(shù)據(jù)分別為68.9和67.8。9月份密歇根大學(xué)9現(xiàn)狀指數(shù)初值為78.4，高于8月份的78.3；預(yù)期指數(shù)為59.1，不及8月份的62.9。
       
        美國經(jīng)濟(jì)周期研究所17日表示，美國9月11日當(dāng)周ECRI領(lǐng)先指標(biāo)升至14周高位，但所處的水平仍暗示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遲滯。數(shù)據(jù)顯示，美國9月11日當(dāng)周領(lǐng)先指標(biāo)升至122.6，創(chuàng)6月26日當(dāng)周錄得122.7以來的最高位，上周該數(shù)據(jù)為122.0。
       
        美國勞工部17日稱，美國8月消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)連續(xù)第二個月上升，主要是受到汽油和食品價格的推動，不過核心CPI月率持平。數(shù)據(jù)顯示，美國8月 CPI月升0.3%，高于預(yù)期。但是，更受美聯(lián)儲(Fed)關(guān)注的核心通脹率在8月卻與上月持平，低于美聯(lián)儲設(shè)定的通脹目標(biāo)1.5%-2%。

2、國內(nèi)消息面

央行19日數(shù)據(jù)顯示，全國50個大中小城市有72.2%的居民認(rèn)為“過高，難以接受”，較上季略降0.3個百分點(diǎn)，但仍高于去年同期7個百分點(diǎn)。對未來房價，當(dāng)季有36.6%的居民認(rèn)為還將“上漲”，比上季大幅上升7.2個百分點(diǎn)，但仍低于去年同期水平4.9個百分點(diǎn)。
       
       由中國人民銀行和國家統(tǒng)計局共同完成的全國銀行家問卷調(diào)查顯示，3季度，銀行家信心指數(shù)為73.1%，較上季大幅提高9.1個百分點(diǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期指數(shù)為 50.6%，比上季回落2.7個百分點(diǎn)，系2009年以來首度回落。銀行家貨幣政策感受指數(shù)為69.4%，較上季大幅提高11.5個百分點(diǎn)。貸款需求指數(shù) 66.7%，較上季微降0.2個百分點(diǎn)。銀行業(yè)景氣指數(shù)為68.4%，較上季提高0.9個百分點(diǎn)，處于近年來較高水平。
       
      中國人民銀行昨日公布的三季度企業(yè)家問卷調(diào)查結(jié)果顯示，企業(yè)經(jīng)營景氣指數(shù)連續(xù)6個季度攀升至70.3%，接近2008年的歷史高值；企業(yè)盈利指數(shù)為 60.3%，比上季微增0.2個百分點(diǎn)。企業(yè)經(jīng)營景氣預(yù)期指數(shù)回升1.7個百分點(diǎn)至71.1%；盈利預(yù)期指數(shù)回升0.9個百分點(diǎn)至61.2%。

央行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，今年8月我國外匯占款增加2429.77億元，余額為21.04萬億元。8月新增外匯占款較7月的1709.11億元增長約42%。
       
       上周五，人民幣對美元中間價報6.7172，比前一交易日的6.7181繼續(xù)上漲9個基點(diǎn)，這是人民幣連續(xù)第6個交易日創(chuàng)2005年匯改以來新高，按上周五的中間價計算，自央行于今年6月重啟匯改以來，人民幣對美元已經(jīng)升值1.68%，其中過去6個交易日新高的漲幅達(dá)0.96%，而自2005年匯改以來人民幣累計升值幅度為20.73%。

3、點(diǎn)評
       
        周末國際經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體偏利空，國內(nèi)數(shù)據(jù)偏利好。美國等國家的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然非常脆弱，部分國家還存在很大的反復(fù)與較大的波動性。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的形勢總體好于國際，央行公布的各項景氣指數(shù)都有所回暖，表明國內(nèi)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)得相對穩(wěn)健。但從周末數(shù)據(jù)看，反映出兩大問題，一是國際貿(mào)易保護(hù)主義政策的抬頭以及人民幣大幅升值對未來的出口經(jīng)濟(jì)造成較大的壓制；二是房地產(chǎn)泡沫問題依然是經(jīng)濟(jì)的重大隱患。不過人民幣升值預(yù)期將造成資金的持續(xù)流入，對二級市場有一定推升作用。在政策選擇上，央行最近的公開市場操作也表明依然以流動性管理為主，當(dāng)然不排除加息的可能。上周五商品期貨總體震蕩反彈，估計今日將延續(xù)小幅反彈的概率偏大。股指期貨經(jīng)過幾天連續(xù)下跌之后，短線出現(xiàn)一定的超賣跡象，今日依然可以期待反彈。操作上，總體上可謹(jǐn)慎持有多單。

豆類：連豆高位繼續(xù)震蕩

消息面：9月17日消息，《油世界》首席編輯Thomas Mielke周五表示，截至10月1日，全球大豆庫存料增長51%至6800萬噸。
       
        國家糧油信息中心周四發(fā)布報告，調(diào)高今年玉米和大豆產(chǎn)量預(yù)測，小麥稻谷產(chǎn)量預(yù)測略降。 該報告調(diào)高2010年玉米產(chǎn)量預(yù)測至1.69億噸，同比增長3.1%。該預(yù)測數(shù)據(jù)較上月預(yù)測高出100萬噸，并遠(yuǎn)高于上海匯易農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)此前預(yù)測的玉米產(chǎn)量1.587億噸的量。 糧油信息中心報告并調(diào)高2010年大豆產(chǎn)量預(yù)測至1480萬噸，同比減少1.3%。 
       
        國家糧油信息中心9月16日發(fā)布油料油脂供需報告稱，根據(jù)進(jìn)口大豆裝運(yùn)船期和到港預(yù)報統(tǒng)計，9月份我國進(jìn)口大豆到貨量在460萬噸左右，略低于商務(wù)部預(yù)報的472.5萬噸。

外盤綜述：周五受美國天氣憂慮和玉米市場走強(qiáng)的支撐，美豆猛漲，創(chuàng)出本輪反彈的新高。美豆11合約上漲了32.6美分，漲幅為3.15%，以1069美分收盤。

投資建議：受美國天氣憂慮和玉米市場走強(qiáng)的支撐，美豆創(chuàng)出新高，隨著美豆收割的臨近，對天氣的炒作將不會持續(xù)太久。連豆料將高開，謹(jǐn)防高開低走，日內(nèi)短線不建議追漲，保持震蕩思路，臨近中秋小長假，不建議隔夜持倉。

重點(diǎn)關(guān)注：美元走勢、產(chǎn)區(qū)天氣、國內(nèi)外農(nóng)業(yè)調(diào)控政策、主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)