宏觀信息點評

1、國際消息面

美國芝加哥聯(lián)儲27日公布的數(shù)據(jù)顯示，因汽車制造商經(jīng)過7月份的增加庫存后未能繼續(xù)增加庫存，受此影響，美國8月中西部制造業(yè)活動放緩。數(shù)據(jù)顯示，美國8 月芝加哥聯(lián)儲中西部制造業(yè)活動指數(shù)月率下降1.4%至79.9；7月份數(shù)據(jù)被向下修正至81.0，初值為81.4。
       
        歐洲央行27日公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份歐元區(qū)銀行業(yè)面向企業(yè)的貸款發(fā)放量繼7月下降之后有所增加，使得對私營企業(yè)總貸款量增加。數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月貨幣供應(yīng)M3年率上升1.1%，前值上升0.2%，預(yù)期上升0.3%。

2、國內(nèi)消息面

摩根士丹利27日公布的調(diào)查報告顯示出中國經(jīng)濟正保持?jǐn)U張勢頭，消費相關(guān)部門的動能在增強，但周期性生產(chǎn)部門的經(jīng)營動能有所消退。同時公布的數(shù)據(jù)顯示，中國9月企業(yè)景氣指數(shù)升至68.2，高于上月的62.8。9月分項指數(shù)中，預(yù)期指數(shù)由上月的60.6升至64.8，綜合指數(shù)亦由62.4升至63.3。
       
        國家統(tǒng)計局27日稱，1-8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤26005億元人民幣，同比增長55%。在上月國家統(tǒng)計局發(fā)布的月度報告中，1-7月份，中國24個地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤18761億元，同比增長61.1%，增幅比前6個月回落10.7個百分點。

點評
       
        隔夜經(jīng)濟數(shù)據(jù)總體偏利空。國際經(jīng)濟方面，各國的就業(yè)、房產(chǎn)指數(shù)、商業(yè)景氣指數(shù)、制造業(yè)活動指數(shù)以及服務(wù)指數(shù)等都出現(xiàn)不同程度的回調(diào)，世界經(jīng)濟總體上依然處于回落狀態(tài)。但法國等國家對經(jīng)濟發(fā)展前景相對樂觀，說明經(jīng)濟波動中依然存在局部的積極因素。國內(nèi)經(jīng)濟方面，從規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤數(shù)據(jù)看以看出，經(jīng)濟增長速度依然放緩，但企業(yè)景氣指數(shù)表明我國經(jīng)濟總體處于擴張周期。新增人民幣貸款數(shù)額有限，年內(nèi)進(jìn)一步釋放流動性空間已經(jīng)不大。昨日商品期貨總體高開震蕩回落，估計今日將延續(xù)震蕩回落走勢的概率偏大。股指期貨依然可以期待延續(xù)反彈格局。操作上，總體以觀望為主，多頭需適當(dāng)謹(jǐn)慎。

棉花：外盤繼續(xù)上漲，棉花將保持繼續(xù)強勢

外盤：-洲際交易所(ICE)棉花期貨周一收在15年新高,觸及漲停限制,受加工廠和投機性基金買盤推動,市場消息人士預(yù)測將在未來幾周測試1995年觸及的紀(jì)錄高位.經(jīng)紀(jì)商稱,最大棉花消費國中國在五日假期結(jié)束後重返市場,來自棉紡廠的需求為市場提供最初的提振.投資,對沖和多頭基金隨後入市買入,許多人認(rèn)為,棉花期貨可能升穿1995年觸及的歷史高位1.172 美元.指標(biāo)12月期棉CTZ0上漲4.00美分,觸及漲停限制,收報1.0393美元,日低為1.0075美元.這為次月合約自1995年以來的最高收位,為此輪7月中以來漲勢中第二次收在1美元之上.

國內(nèi): 鄭棉主要合約繼續(xù)高開，早盤調(diào)整后在在多頭買盤推動下回升整理，隨后空頭賣盤打壓遠(yuǎn)月，帶動期價迅速回落，午后多頭買盤支撐期價回穩(wěn)盤整，日線形成長下影線的陰線，日內(nèi)成交量放大，持倉量近減遠(yuǎn)增。

現(xiàn)貨面：河北、山東天氣有所好轉(zhuǎn)，籽棉收購陸續(xù)開始，價格居高，普遍在4.8-5.1元/斤，水分在15%-18%之間。安徽受降雨影響收購緩慢。新疆籽棉收購價最高到5.5元/斤，大部分棉企不敢收購。另外，由于本年度新棉上市推遲，為滿足紡織企業(yè)用棉，國家有關(guān)部門決定將再投放40萬噸儲備棉，具體規(guī)定以后期公告為準(zhǔn)。26日中國棉花價格指數(shù)（CC Index 328）20644噸，漲408，429級棉到廠均價20120元/噸，漲476。

操作上:棉花前期多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有。

豆類： 美豆面臨回調(diào)，連豆料將震蕩偏弱

消息面：
    
        油世界稱，新年度上半年(2010年9月至2011年2月)全球大豆供應(yīng)仍充足。預(yù)測全球10/11年度大豆初始庫存量將由上年度同期的4550萬噸增至 6828萬噸。預(yù)測美國大豆產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的9479萬噸，高于上年度的9142萬噸。預(yù)測阿根廷10/11年度大豆產(chǎn)量可能會由09/10年度的 5500萬噸減少至5100萬噸。預(yù)測巴西大豆產(chǎn)量可能會由6840萬噸減少至6650萬噸。
   
       美國分析機構(gòu)Informa公司9月23日預(yù)測稱，2011年美國農(nóng)民將播種更多玉米和小麥而減少大豆種植面積。Informa公司還對2010年種植面積數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整。將玉米種植面積上調(diào)25萬英畝，將大豆面積下調(diào)140萬英畝，將小麥面積下調(diào)117萬英畝。Informa公司預(yù)測2010年美國玉米產(chǎn)量為128.8萬蒲式耳，預(yù)測大豆產(chǎn)量為34.12億蒲式耳。Informa公司預(yù)測2011年美國玉米種植面積為9040萬英畝，高于今年的8790 萬英畝。預(yù)測大豆種植面積為7740萬英畝，低于今年的7890萬英畝。預(yù)測2011年美國小麥種植面積為5700萬英畝，高于今年的5430萬英畝。

外盤綜述：
   
受美元走弱及買盤積極等因素影響，美豆周一創(chuàng)下1144美分每蒲式耳的新高，尾盤受美國收割天氣料將好轉(zhuǎn)影響，有所回落，最終收了一根帶有長長上影線的小星線。美豆11合約最終以1128.4美分報收，上漲2.4美分，漲幅0.21%。

投資建議：
   
周一美豆收了一根帶有長長上影線的小星線，短期注意美豆回調(diào)風(fēng)險。連豆走勢整體弱于外盤，和外盤相比，呈現(xiàn)難漲易跌的規(guī)律。在外盤短期面臨回調(diào)之際，連豆保持震蕩偏弱的思路進(jìn)行操作。

重點關(guān)注：美元走勢、產(chǎn)區(qū)天氣、國內(nèi)外農(nóng)業(yè)調(diào)控政策、主要經(jīng)濟體經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)