日前，湖南證監(jiān)局向轄區(qū)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)下發(fā)文件，從今年7月20日起當(dāng)?shù)仄谪浗?jīng)營機(jī)構(gòu)將不能發(fā)展新居間人，明年7月20日后當(dāng)?shù)厮芯娱g人將不得開展居間業(yè)務(wù)。這意味著湖南轄區(qū)成為全國首個(gè)取消期貨居間業(yè)務(wù)的轄區(qū)。

步驟：先限定返傭再取消居間業(yè)務(wù)

根據(jù)這份文件，除了全面停止發(fā)展新居間人外，湖南轄區(qū)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)現(xiàn)有居間合同及協(xié)議履行完畢后不再續(xù)簽，隨合同及協(xié)議終止而終止。截止到2012年7月20日，所有居間合同及協(xié)議應(yīng)全部履行完畢。文件要求當(dāng)?shù)馗髌谪浗?jīng)營機(jī)構(gòu)不得以任何形式開展新的居間業(yè)務(wù)，不得違規(guī)將現(xiàn)有居間人及業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，變相開展居間業(yè)務(wù)，對違規(guī)行為將按相關(guān)規(guī)定處理。

居間業(yè)務(wù)作為一種覆蓋面廣、成本較低且便于開展的中介服務(wù)，為期貨公司的業(yè)務(wù)拓展起到了很大作用。自上世紀(jì)90年代以來，就有一大批居間人活躍在期貨市場。不過由于該業(yè)務(wù)本身難于管理，由此引發(fā)的客戶利益受損，手續(xù)費(fèi)惡性競爭以及客戶、居間人、期貨公司之間的三角糾紛等屢見不鮮，居間業(yè)務(wù)飽受爭議。

據(jù)一位接近當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的人士介紹，此次湖南轄區(qū)取消居間業(yè)務(wù)，目的是進(jìn)一步規(guī)范轄區(qū)市場營銷行為，促進(jìn)市場轉(zhuǎn)型。此前，湖南轄區(qū)已經(jīng)開始實(shí)施居間人憑證開展業(yè)務(wù)的措施，并于去年將居間人返傭比例統(tǒng)一定為50%，“這可視作取消居間人的"預(yù)熱"，目的是為了觀察限制這項(xiàng)業(yè)務(wù)對當(dāng)?shù)仄谪浗?jīng)營機(jī)構(gòu)的影響”。

疑慮：對期貨公司業(yè)務(wù)影響幾何？

盡管有了之前的“預(yù)熱”，但對于湖南轄區(qū)率先取消期貨居間業(yè)務(wù)，一些業(yè)內(nèi)人士還是懷有疑慮。他們認(rèn)為，雖然此前國內(nèi)證券市場已經(jīng)取消了居間業(yè)務(wù)，但當(dāng)時(shí)證券市場已經(jīng)相對成熟，而目前期貨市場在公眾認(rèn)知程度、公司實(shí)力和市場開發(fā)力量上都遠(yuǎn)不能及，此舉如同“壯士斷腕”。“一來在今年期貨行業(yè)整體盈利不佳的情況下，取消居間業(yè)務(wù)后公司開發(fā)客戶可能更加困難；二來如果某個(gè)區(qū)域取消居間人，會(huì)不會(huì)引發(fā)其他地區(qū)的居間人來搶業(yè)務(wù)？即使要取消，全國統(tǒng)一取消可能更為公平?！币晃煌獾仄谪洜I業(yè)部經(jīng)理在得知這一消息后對期貨日報(bào)記者表示。

“去年統(tǒng)一居間人返傭比例后，發(fā)現(xiàn)對公司和營業(yè)部盈利能力影響不大。”湖南某期貨公司總經(jīng)理稱，此次取消期貨居間業(yè)務(wù)其實(shí)是自下而上的改革。目前行業(yè)的趨勢是業(yè)務(wù)中心向產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶轉(zhuǎn)移，取消居間業(yè)務(wù)可能短期內(nèi)對公司盈利有一點(diǎn)影響，但長期來看對行業(yè)健康發(fā)展有益。

對于是否擔(dān)心“外來戶”搶生意的問題，當(dāng)?shù)匾晃粯I(yè)內(nèi)人士透露，這份文件除了下發(fā)到湖南轄區(qū)35家期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)外，也抄送至北京、上海、江蘇等在當(dāng)?shù)卦O(shè)有營業(yè)部的期貨公司所在地監(jiān)管部門以及中期協(xié)。這意味著，湖南轄區(qū)將與相關(guān)轄區(qū)展開跨區(qū)域監(jiān)管，如果發(fā)現(xiàn)湖南當(dāng)?shù)貭I業(yè)部利用外地居間人拉業(yè)務(wù)的情況，將撤銷該營業(yè)部負(fù)責(zé)人的資格，同時(shí)在分類監(jiān)管中給期貨公司扣分?！半m然難免還有外地營業(yè)部的居間人來湖南拉業(yè)務(wù)，但目前來看將不會(huì)成為主流，本地營業(yè)部和期貨公司也對此做好了準(zhǔn)備?！碑?dāng)?shù)匾晃粯I(yè)內(nèi)人士稱。

善后：“招安”還是“買斷”

雖然湖南當(dāng)?shù)匾呀?jīng)不允許開發(fā)新居間人，但按照文件規(guī)定，在明年7月20日前，合同沒到期的居間人仍然可以從事居間業(yè)務(wù)，這一年對期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和居間人來說都是一個(gè)“緩沖期”。一些業(yè)內(nèi)人士建議，對居間人及其客戶資源可以采取“招安”和“買斷”的方式處理。方正期貨總經(jīng)理嚴(yán)若中表示，居間人如果愿意，并在規(guī)定期限內(nèi)考取期貨從業(yè)資格證的話，可以轉(zhuǎn)為公司正式員工?！耙部尚Х伦C券市場當(dāng)初取消居間人的做法，一次性付給居間人一定費(fèi)用買斷客戶資源，此后不再給予返傭?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。

“無論是"招安"還是"買斷"，對于一些業(yè)務(wù)量大的居間人來說可能都不劃算。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，有的居間人僅靠返傭，月收入就能達(dá)到幾萬元，且工作自由度較高，誰愿意到期貨公司拿工資呢？就算一次性買斷，對于期貨公司來說也不會(huì)是個(gè)小數(shù)目。

“現(xiàn)在湖南首先取消居間人，如果效果好，很可能引發(fā)其他地區(qū)的效仿?！鼻笆鐾獾仄谪洜I業(yè)部經(jīng)理稱，據(jù)他了解目前多個(gè)轄區(qū)都在嚴(yán)查居間人的合規(guī)狀況，重點(diǎn)是客戶是否臨柜開戶和客戶對居間人身份是否知情，“以河南轄區(qū)為例，據(jù)稱一旦查出違規(guī)，很可能取消該公司的居間人業(yè)務(wù)資格”。