七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。

宋易朋

山東濟(jì)南人，山東圓融投資管理有限公司總經(jīng)理，投資決策委員會(huì)主席。山東財(cái)經(jīng)大學(xué)EMBA，美國(guó)注冊(cè)財(cái)務(wù)策劃師（RFP），曾先后在多家期貨公司擔(dān)任要職。

90年代參與股票交易，2000年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，2007年創(chuàng)辦山東圓融投資，2010年進(jìn)入環(huán)球交易及外匯交易，擁有近20年的交易經(jīng)驗(yàn)。目前專(zhuān)注于期貨交易。

訪談精彩語(yǔ)錄：

平平淡淡或者轟轟烈烈都是一輩子，我選擇了后者。

偶爾的動(dòng)搖不是沒(méi)有過(guò)，畢竟這個(gè)市場(chǎng)曾經(jīng)給了我太多的壓力和痛苦。

當(dāng)一個(gè)人的交易技術(shù)達(dá)到一定水平之后，打敗他的反而是他自己。

交易的酸甜苦辣，非親身經(jīng)歷不能體味。

要成為期貨贏家，永遠(yuǎn)學(xué)習(xí)不斷進(jìn)步是不二法門(mén)。

我認(rèn)為市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的決定因素是商品的供求關(guān)系，中短期走勢(shì)更多是資金加交易者心理共同作用的結(jié)果。

在行情剛剛突破或者突破后回踩的時(shí)候進(jìn)場(chǎng)，易于控制風(fēng)險(xiǎn)。

文章本天成，妙手偶得之，投資機(jī)會(huì)亦如此，無(wú)人能創(chuàng)造出機(jī)會(huì)，投資者只有等待好的機(jī)會(huì)出現(xiàn)。

觀察行情時(shí)靜若處子，機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)動(dòng)若脫兔，才是投資正途。

嚴(yán)格自律的品性是成功期貨投資者必不可少的。

你不可能既隨心隨意，又能在交易中取得好的成績(jī)。

任何事情都有其無(wú)常性，包括期貨行情的無(wú)序漲跌。

對(duì)于趨勢(shì)交易者賺錢(qián)是沒(méi)有什么技巧的，持倉(cāng)不動(dòng)利潤(rùn)就會(huì)滾滾而來(lái)，但在行情不明朗的時(shí)候如何保住本金，保住利潤(rùn)才需要技巧，資金管理是其中的關(guān)鍵。

我們的趨勢(shì)系統(tǒng)和震蕩系統(tǒng)，在不同的行情階段起到很好的互補(bǔ)左右，保證了資金回撤不會(huì)太大。

其實(shí)主觀交易也是廣義的程序化交易，是存在于交易者大腦之中的一套進(jìn)出場(chǎng)程序。很多主觀交易者最后虧損的原因是他違反了自己的原則。

任何一個(gè)程序化交易軟件頂多只和它的程序設(shè)計(jì)者一樣聰明。

我個(gè)人認(rèn)為程序化交易是期貨發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)，但最終交易成敗還取決于人。

個(gè)人認(rèn)為好的策略要滿(mǎn)足容易執(zhí)行性，并與交易者的性格習(xí)慣相符。

一個(gè)最大連虧或者資金回撤非常大的系統(tǒng)，即使事后看能取得極大盈利，也是不可取的。

一個(gè)只適用于少數(shù)品種或者時(shí)間段的系統(tǒng)最后一定是一臺(tái)燒錢(qián)機(jī)器。

宏觀的把握行情走勢(shì)，為微觀的交易定勢(shì)。

春江水暖鴨先知，資金的變化往往是行情啟動(dòng)的先兆。

股指和天膠目前是賺錢(qián)最多的。

現(xiàn)在我的目標(biāo)是做中國(guó)最負(fù)責(zé)任的投資顧問(wèn)。

在這個(gè)市場(chǎng)上，想不受損失，退出是唯一途徑；想踏入贏家行列，成為專(zhuān)家是唯一出路。但是，成為專(zhuān)家是一條風(fēng)險(xiǎn)莫測(cè)的孤獨(dú)之旅。

如果認(rèn)為期貨可以一夜暴富，那么彩票是更好的選擇。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還處在個(gè)人投資散戶(hù)為主的時(shí)期，對(duì)于有多年資金管理經(jīng)驗(yàn)的投顧將迎來(lái)發(fā)展的黃金時(shí)代。

期貨中國(guó)1、宋易朋先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國(guó)網(wǎng)的專(zhuān)訪。您做過(guò)公務(wù)員，這個(gè)職業(yè)是現(xiàn)在不少年輕人夢(mèng)寐以求的工作，而您為什么放棄這么好的職業(yè)進(jìn)入期貨行業(yè)？

宋易朋：現(xiàn)在“紅領(lǐng)”已取代“白領(lǐng)”成為了中國(guó)年輕人最青睞的工作,原因應(yīng)該是多元化的，不僅主觀上與自身密切相關(guān)，同時(shí)從客觀角度，尤其是當(dāng)今就業(yè)形勢(shì)非常嚴(yán)峻的情況下，無(wú)疑給他們?cè)黾恿艘粭l就業(yè)選擇，而且這個(gè)選擇一旦成就，就會(huì)得到穩(wěn)定的收入，很多人想抓住這根救命稻草。另外，有學(xué)者按照5%利率仿照股票現(xiàn)金流DCF法折現(xiàn)，考上公務(wù)員相當(dāng)于現(xiàn)在賺到400萬(wàn)現(xiàn)金。

但是我們這個(gè)年代的人跟現(xiàn)在的部分年輕人不太一樣，似乎更有入世的精神，要努力去成就一番事業(yè)，創(chuàng)造一番轟轟烈烈的輝煌！四平八穩(wěn)的公務(wù)員那種狀態(tài)至少不是年輕時(shí)候的我所追求的生活方式。平平淡淡或者轟轟烈烈都是一輩子，我選擇了后者。

期貨中國(guó)2、在您近13年的期貨從業(yè)經(jīng)歷中，您有沒(méi)有想過(guò)離開(kāi)期貨行業(yè)的念頭？是什么讓您一直堅(jiān)持在這個(gè)行業(yè)走下去？

宋易朋：偶爾的動(dòng)搖不是沒(méi)有過(guò)，畢竟這個(gè)市場(chǎng)曾經(jīng)給了我太多的壓力和痛苦，但是看到眾多期貨投資者虧損累累，黯然離開(kāi)這個(gè)市場(chǎng)，我更堅(jiān)定了要在這個(gè)難以成就的市場(chǎng)中走出一條路，能盡自己的一點(diǎn)微薄之力幫助期貨市場(chǎng)的投資者步入一個(gè)良性的理性的投資循環(huán)中。

也許有天我會(huì)選擇淡出這個(gè)市場(chǎng)，但前提是所有跟圓融投資有關(guān)系的人都在跟隨圓融穩(wěn)步的發(fā)展，不再受到期貨市場(chǎng)重創(chuàng)，能夠輕松歡快的享受這個(gè)市場(chǎng)帶給我們的回報(bào)。

期貨中國(guó)3、您2010年就開(kāi)始介入環(huán)球交易和外匯交易，在您看來(lái)這跟國(guó)內(nèi)期貨交易有哪些不同的地方？

宋易朋：環(huán)球跟國(guó)內(nèi)區(qū)別不是很大，環(huán)球期貨流動(dòng)性和連續(xù)性比國(guó)內(nèi)略好一些，但部分海外市場(chǎng)交易制度設(shè)計(jì)與國(guó)內(nèi)相差很大，單純從交易層面看幾乎沒(méi)有區(qū)別。如果不是跨市場(chǎng)套利，做交易只關(guān)注自己交易的市場(chǎng)就可以，也就是交易內(nèi)盤(pán)不要看外盤(pán)；交易外盤(pán)也同樣道理。

期貨中國(guó)4、在您這么多年的期貨交易經(jīng)歷中，您有沒(méi)有大賺大虧的經(jīng)歷？從中總結(jié)了哪些經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)？

宋易朋：在我初涉期貨市場(chǎng)的時(shí)期，大賺大虧是家常便飯，從某種意義上說(shuō)，這也是大多數(shù)新手交易者的必由之路。

交易者的技術(shù)水平通過(guò)幾年的磨煉是比較容易達(dá)到的，當(dāng)一個(gè)人的交易技術(shù)達(dá)到一定水平之后，打敗他的反而是他自己，因?yàn)榻灰椎牟呗浴⑹袌?chǎng)的判斷可以學(xué)習(xí)，但一個(gè)人的心理、修養(yǎng)、境界無(wú)法簡(jiǎn)單復(fù)制。投機(jī)者的境界和修養(yǎng)的培養(yǎng)，是一個(gè)長(zhǎng)期而艱難的過(guò)程，大虧大賺是歷練過(guò)程的一部分。

交易的酸甜苦辣，非親身經(jīng)歷不能體味。

期貨中國(guó)5、當(dāng)您在交易中經(jīng)歷過(guò)大虧后，您的心態(tài)會(huì)不會(huì)受影響？您是如何調(diào)節(jié)自己的心態(tài)的？

宋易朋：不會(huì)受到影響，那肯定是神仙。但不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間沉溺其中，通常我會(huì)把倉(cāng)位降低到可以安穩(wěn)入睡的風(fēng)險(xiǎn)比例，再檢討自己的系統(tǒng)策略有沒(méi)有問(wèn)題，然后適當(dāng)遠(yuǎn)離交易。

期貨中國(guó)6、您曾說(shuō)過(guò)“想踏入期貨贏家行列，成為專(zhuān)家是唯一出路”。那么怎樣才能讓自己成為一個(gè)專(zhuān)家？

宋易朋：要成為期貨贏家，永遠(yuǎn)學(xué)習(xí)不斷進(jìn)步是不二法門(mén)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)：

一、如果有人來(lái)找我做期貨，我就先讓他用幾個(gè)月時(shí)間好好去讀一些書(shū)。學(xué)習(xí)沒(méi)有錯(cuò)，關(guān)鍵是誰(shuí)付出代價(jià)。近代幾百年的金融發(fā)展史,江山代有才人出，各領(lǐng)風(fēng)騷數(shù)十年。涌現(xiàn)出從查爾斯.道、漢密爾頓、利文斯頓、巴魯克、江恩、艾略特、克斯托拉尼到格雷厄姆、費(fèi)雪、索羅斯、巴菲特等眾多大師級(jí)人物，以大師投資思想為基礎(chǔ)的經(jīng)典投資書(shū)籍汗牛充棟，先用理論武裝自己的頭腦，借鑒他人用億萬(wàn)金錢(qián)得來(lái)的經(jīng)驗(yàn)才是正如牛頓所講：“如果說(shuō)我看得比別人更遠(yuǎn)些，那是因?yàn)槲艺驹诰奕说募绨蛏稀薄?/p>

二、多看盤(pán),多總結(jié)。在戰(zhàn)爭(zhēng)中學(xué)習(xí)戰(zhàn)爭(zhēng)，在游泳中學(xué)習(xí)游泳。不管你有多么聰慧，接受能力有多么強(qiáng)，游泳教練有多么優(yōu)秀，如果你只坐在課堂里學(xué)，只在書(shū)本上學(xué)，只站在游泳池旁學(xué)，而舍不得下水，那么你真正下的水來(lái)則可能有性命之憂。陸放翁有詩(shī)云：紙上得來(lái)終覺(jué)淺，絕知此事要躬行。

三、多與成功者交流。古人講：讀萬(wàn)卷書(shū),不如行萬(wàn)里路; 行萬(wàn)里路,不如閱人無(wú)數(shù); 閱人無(wú)數(shù),不如有名師指路。西方人則說(shuō)：倘若你有一個(gè)蘋(píng)果,我也有一個(gè)蘋(píng)果,而我們彼此交換這些蘋(píng)果,那么你和我仍然是各有一個(gè)蘋(píng)果。但是,倘若你有一種思想,我也有一種思想,而我們彼此交換這些思想,那么,我們每人將有兩種思想，甚至多于兩個(gè)思想。兩者有異曲同工之妙，只有通過(guò)思想的交流，才能碰撞出智慧的火花，悟出投資的真諦。

“問(wèn)渠那得清如許，為有源頭活水來(lái)”，永不自滿(mǎn)，永遠(yuǎn)學(xué)習(xí)進(jìn)步，必能成為交易贏家。期貨交易是沒(méi)有目的地的旅行，我們?cè)诼飞稀?/p>

期貨中國(guó)7、您認(rèn)為“期貨市場(chǎng)就是資金加交易者心理共同作用的結(jié)果”，我們?cè)撊绾卫斫膺@句話？

宋易朋：這里面可能有一點(diǎn)小小的誤解，我認(rèn)為市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的決定因素是商品的供求關(guān)系，中短期走勢(shì)更多是資金加交易者心理共同作用的結(jié)果。

市場(chǎng)有分歧才有成交，當(dāng)前的盤(pán)面價(jià)格就是多空資金短期達(dá)到一個(gè)動(dòng)態(tài)平衡的狀態(tài)，市場(chǎng)短期的迅速波動(dòng)是交易者心理變化造成多空資金博弈出現(xiàn)暫時(shí)一邊倒的結(jié)果，直到達(dá)到新的動(dòng)態(tài)平衡。

期貨中國(guó)8、您說(shuō)過(guò)要用低風(fēng)險(xiǎn)來(lái)博取高回報(bào)，一般來(lái)說(shuō)高回報(bào)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，什么樣的機(jī)會(huì)才是低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的機(jī)會(huì)？

宋易朋：在行情剛剛突破或者突破后回踩的時(shí)候進(jìn)場(chǎng)，易于控制風(fēng)險(xiǎn)，即使是假突破，損失也不會(huì)很大，如果是真突破，就是一次盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)的盈利機(jī)會(huì)。

多說(shuō)幾句，作為機(jī)構(gòu)投資者，存在資金成本、房租、人員開(kāi)支、同行競(jìng)爭(zhēng)、績(jī)效等壓力，不論市場(chǎng)情況如何，必須無(wú)時(shí)無(wú)刻不在尋找投資的機(jī)會(huì)。文章本天成，妙手偶得之，投資機(jī)會(huì)亦如此，無(wú)人能創(chuàng)造出機(jī)會(huì)，投資者只有等待好的機(jī)會(huì)出現(xiàn)。觀察行情時(shí)靜若處子，機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)動(dòng)若脫兔，才是投資正途。專(zhuān)業(yè)投資者不能無(wú)限錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)，明知機(jī)會(huì)是等出來(lái)的而不是找出來(lái)的，在實(shí)踐中卻不得不在紛繁蕪雜的市場(chǎng)中隨時(shí)尋找機(jī)會(huì)，大大降低了成功率，惡化了投資績(jī)效。個(gè)人投資者散戶(hù)可以無(wú)限等待，直到符合自己操作的機(jī)會(huì)出現(xiàn)。但實(shí)踐中，大多散戶(hù)任何時(shí)候都是重倉(cāng)，在不停交易，賬戶(hù)中甚至不會(huì)有隔夜的資金，耐不住孤寂，尋求刺激和短期暴利，舍棄了自己最大的優(yōu)勢(shì)，以己之短，克敵之長(zhǎng)，焉得不??！