七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

吳曉東

曾做過(guò)針織方面的工作，開(kāi)過(guò)地毯小企業(yè)，2007年7月進(jìn)入期貨市場(chǎng)，目前專職期貨交易，根據(jù)基本面和技術(shù)面結(jié)合進(jìn)行交易。

獲2016年第十屆全國(guó)期貨實(shí)盤交易大賽輕量組優(yōu)秀獎(jiǎng)第26名，2017年第六屆徽商之星第一季度凈利潤(rùn)三等獎(jiǎng)。

參加了“七禾-合順”交易人才選拔大賽，昵稱“溫瑞東”，目前綜合積分排名第五。

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精彩觀點(diǎn)

十幾年交易下來(lái)，大家的交易方法基本上該定型的都定型了。不管用哪種方法，最后都是要找到一個(gè)最適合自己、讓自己最舒服的方法。

我覺(jué)得市場(chǎng)雖然千變?nèi)f化，但歸根到底它是一個(gè)人性構(gòu)成的市場(chǎng)，所以不同時(shí)間的市場(chǎng)都是大同小異的，都是漲多了會(huì)跌、跌多了會(huì)漲。

我覺(jué)得經(jīng)驗(yàn)很重要，但并不是說(shuō)，在這個(gè)市場(chǎng)里的時(shí)間越長(zhǎng)，就越能掌握市場(chǎng)、把握行情。做得越多越久，你會(huì)覺(jué)得市場(chǎng)越不可控，你會(huì)更尊重市場(chǎng)，這才是成熟的標(biāo)志。

我覺(jué)得散戶以后賺錢可能會(huì)越來(lái)越吃力，因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)更多了，他們?cè)谫Y源、研發(fā)能力等各方面都很有優(yōu)勢(shì)，基于此，我覺(jué)得以后期貨交易肯定是走向團(tuán)隊(duì)化的。

有些行業(yè)如果是在往下走下坡路，不管怎樣勤奮和努力，也都沒(méi)有用，只不過(guò)可能會(huì)遲一點(diǎn)被淘汰。

不要認(rèn)為自己對(duì)基本面很了解，其實(shí)很多方面我還是不懂的，而且基本面也是變化的、動(dòng)態(tài)的，有些事情變化了，我們的判斷也要轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)，真正做到尊重市場(chǎng)。

如果某一段行情我是以基本面分析的話，我盡量以基本面判方向，然后像大家一樣根據(jù)技術(shù)面進(jìn)場(chǎng)；如果我對(duì)某一段行情的基本面不懂，我就根據(jù)技術(shù)面進(jìn)場(chǎng)。

止損分為兩種，一種是技術(shù)止損，一種是邏輯錯(cuò)了止損。如果我是根據(jù)基本面進(jìn)場(chǎng)的，我覺(jué)得邏輯錯(cuò)了，我就認(rèn)錯(cuò)，不管多少價(jià)格；如果我是根據(jù)技術(shù)面進(jìn)場(chǎng)的，止損位到了，我也是會(huì)平的，每次進(jìn)場(chǎng)我都是設(shè)好止損單的，止損位到了就走。

如果真的有非常確定性的把握，當(dāng)然這樣的機(jī)會(huì)很少，這個(gè)時(shí)候我就會(huì)重倉(cāng)，因?yàn)闄C(jī)會(huì)難得，機(jī)不可失，這種機(jī)會(huì)面前，如果你不重倉(cāng)，也是一種錯(cuò)誤。

所以我覺(jué)得一般系統(tǒng)都有它的缺陷和死穴，至于怎樣盡量規(guī)避缺陷帶來(lái)的損失，我覺(jué)得就是要控制倉(cāng)位，把倉(cāng)位分散，就算某個(gè)品種出了問(wèn)題，也不會(huì)對(duì)整個(gè)賬戶有過(guò)大的影響。

我覺(jué)得棉花易漲難跌，因?yàn)閲?guó)儲(chǔ)現(xiàn)在貨也不多了，前幾年大的利空也出得差不多了。此外，軋花廠收的價(jià)格也比較高了，成本也高了。

七禾網(wǎng)1、吳先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。據(jù)我們了解，您從2007年7月開(kāi)始期貨交易，至今已有13年的時(shí)間。當(dāng)時(shí)是怎樣的機(jī)緣巧合，使您進(jìn)入到期貨市場(chǎng)中？

吳曉東：2007年上半年我覺(jué)得股票風(fēng)險(xiǎn)偏高，我曾經(jīng)有過(guò)股票被套好幾年的經(jīng)歷，所以對(duì)熊市有點(diǎn)根深蒂固的恐懼，所以2007年大家都還在瘋狂的時(shí)候，我就覺(jué)得不對(duì)，然后把股票全部平掉。

當(dāng)時(shí)我一個(gè)朋友的堂弟是做期貨的，我跟朋友經(jīng)常去他的辦公室喝茶，一來(lái)二往我們就熟了，就接觸到了期貨。我知道期貨交易風(fēng)險(xiǎn)大，剛開(kāi)始還是很謹(jǐn)慎的，只拿了一小部分資金去做，就這樣開(kāi)始進(jìn)入期貨市場(chǎng)。

七禾網(wǎng)2、在期貨交易的13年中，您的交易方法和對(duì)市場(chǎng)的理解，有哪些變化？

吳曉東：十幾年交易下來(lái)，大家的交易方法基本上該定型的都定型了。不管用哪種方法，最后都是要找到一個(gè)最適合自己、讓自己最舒服的方法。

我覺(jué)得市場(chǎng)雖然千變?nèi)f化，但歸根到底它是一個(gè)人性構(gòu)成的市場(chǎng)，所以不同時(shí)間的市場(chǎng)都是大同小異的，都是漲多了會(huì)跌、跌多了會(huì)漲。

我覺(jué)得經(jīng)驗(yàn)很重要，但并不是說(shuō)，在這個(gè)市場(chǎng)里的時(shí)間越長(zhǎng)，就越能掌握市場(chǎng)、把握行情。做得越多越久，你會(huì)覺(jué)得市場(chǎng)越不可控，你會(huì)更尊重市場(chǎng)，這才是成熟的標(biāo)志。

七禾網(wǎng)3、這13年時(shí)間中，您認(rèn)為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的行情走勢(shì)特點(diǎn)、投資者結(jié)構(gòu)等方面主要發(fā)生了哪些變化？是否覺(jué)得越來(lái)越難賺錢？

吳曉東：最早的時(shí)候，期貨行情都是大起大落的，現(xiàn)在市場(chǎng)越來(lái)越規(guī)范，也越來(lái)越成熟了，機(jī)構(gòu)多了、團(tuán)隊(duì)多了、研發(fā)的人也多了。如果市場(chǎng)跌過(guò)頭或者漲過(guò)頭了，有一些機(jī)構(gòu)覺(jué)得有投資價(jià)值，就會(huì)反向做進(jìn)去，所以行情不像以前那樣大起大落了。

我覺(jué)得散戶以后賺錢可能會(huì)越來(lái)越吃力，因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)更多了，他們?cè)谫Y源、研發(fā)能力等各方面都很有優(yōu)勢(shì)，基于此，我覺(jué)得以后期貨交易肯定是走向團(tuán)隊(duì)化的。不過(guò)如果把自己的位置擺好，在自己能力認(rèn)知以內(nèi)，賺點(diǎn)小錢也還是有可能的。

七禾網(wǎng)4、據(jù)您介紹，您之前做過(guò)針織方面的工作，也開(kāi)過(guò)地毯小企業(yè)。請(qǐng)問(wèn)您在什么時(shí)候、怎樣的情況下轉(zhuǎn)為專職做期貨？專職后心態(tài)有哪些變化，是否覺(jué)得更加有心理壓力？

吳曉東：我以前做加工羊毛衫的針織機(jī)器，當(dāng)時(shí)給溫州和嘉興一帶加工。我有個(gè)少年時(shí)的朋友，他股票做得比較早，2006年初，他打電話給我，告訴我股票市場(chǎng)要走牛了，因?yàn)槲乙郧氨还善碧走^(guò)，所以當(dāng)時(shí)也沒(méi)去參與。后來(lái)回到老家，又碰到這個(gè)朋友，他很熱心，把他的賬戶打開(kāi)給我看，當(dāng)時(shí)他買的股票都已經(jīng)翻倍了，賺了不少錢，后來(lái)我就心動(dòng)了，就開(kāi)始做股票。

后來(lái)溫州的羊毛衫產(chǎn)業(yè)大部分都向桐鄉(xiāng)濮院轉(zhuǎn)移了，嘉興的一個(gè)朋友提出來(lái)，讓他的一個(gè)朋友來(lái)購(gòu)買我的機(jī)器，既然產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移了，溫州做羊毛衫的越來(lái)越少了，我覺(jué)得產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不在這里了，就把機(jī)器轉(zhuǎn)讓掉了。剩下的一些普通機(jī)器，過(guò)了幾年以后也當(dāng)廢鐵賣掉了，所以如果一個(gè)行業(yè)已經(jīng)是夕陽(yáng)行業(yè)了，從中也很難賺錢，掙扎到最后也會(huì)被淘汰。這段經(jīng)歷給我?guī)?lái)的教訓(xùn)很大，后來(lái)我得出個(gè)結(jié)論：有些行業(yè)如果是在往下走下坡路，不管怎樣勤奮和努力，也都沒(méi)有用，只不過(guò)可能會(huì)遲一點(diǎn)被淘汰。

把針織機(jī)器都賣掉以后，我就專職做期貨了，我覺(jué)得不管做什么事情，都應(yīng)該專職、專心去做，當(dāng)時(shí)我也沒(méi)有想得太多，我的個(gè)人能力有限，就只想做好自己的事情。

專職以后心理壓力肯定是有的，因?yàn)槠谪浻懈軛U，行情波動(dòng)又大，但是好在我的性格比較冷靜。

七禾網(wǎng)5、在您這么多年的交易生涯中，是否有過(guò)讓您印象深刻的短期大賺或大虧的經(jīng)歷，您從中收獲的經(jīng)驗(yàn)或者總結(jié)是什么？

吳曉東：曾經(jīng)有過(guò)幾次短期內(nèi)大賺的經(jīng)歷，前幾年有一次重倉(cāng)做空雞蛋，短期內(nèi)賺了不少。

我的性格比較謹(jǐn)慎、冷靜，所以這么多年以來(lái)很少有過(guò)大虧，但在棉花上曾經(jīng)經(jīng)歷過(guò)大虧。去年的時(shí)候，我自認(rèn)為對(duì)棉花比較了解，首先經(jīng)過(guò)貿(mào)易戰(zhàn)的折騰，棉花下跌了不少，不過(guò)當(dāng)時(shí)對(duì)我來(lái)說(shuō)也沒(méi)什么問(wèn)題，還算沒(méi)怎么虧。印象最深刻的是，今年上半年新冠疫情發(fā)酵，我也沒(méi)想到疫情會(huì)這么嚴(yán)重，當(dāng)時(shí)我也感覺(jué)到棉花的需求可能受疫情的影響出了點(diǎn)問(wèn)題，我還提醒過(guò)一位拿著棉花多單的朋友。我曾經(jīng)去新疆調(diào)研過(guò)兩次棉花，自認(rèn)為比較懂棉花的基本面，覺(jué)得當(dāng)時(shí)棉花庫(kù)存也不高，就一直拿著多單，后來(lái)沒(méi)想到價(jià)格跌得這么低。雖然后來(lái)棉花也逐漸漲回來(lái)了，但這段經(jīng)歷對(duì)我來(lái)說(shuō)印象很深、教訓(xùn)很大，十幾年來(lái)我還是第一次回撤這么大。但這對(duì)我來(lái)說(shuō)也是一種經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)，這個(gè)路是必然要走的。

我從中的總結(jié)是：不要認(rèn)為自己對(duì)基本面很了解，其實(shí)很多方面我還是不懂的，而且基本面也是變化的、動(dòng)態(tài)的，有些事情變化了，我們的判斷也要轉(zhuǎn)變過(guò)來(lái)，真正做到尊重市場(chǎng)。

七禾網(wǎng)6、您認(rèn)為：市場(chǎng)大部分時(shí)候是對(duì)的，可在瘋狂的時(shí)候偶爾也會(huì)犯錯(cuò)誤。請(qǐng)問(wèn)應(yīng)該如何理解這句話？

吳曉東：通常的時(shí)候，大家都比較理性，市場(chǎng)大部分時(shí)候確實(shí)是對(duì)的，如果是有事情驅(qū)動(dòng)，偶爾發(fā)生一件重大的事情，造成行情大跌大漲，這個(gè)時(shí)候可能就會(huì)過(guò)頭，就像是擺鐘一樣擺過(guò)頭。比如今年的棉花受疫情影響最低跌到一萬(wàn)左右，大幅低于成本價(jià)及現(xiàn)貨價(jià)，過(guò)后又慢慢起來(lái)了。

市場(chǎng)在犯錯(cuò)的時(shí)候，對(duì)于精通基本面的人就是一個(gè)機(jī)會(huì)，他知道市場(chǎng)過(guò)頭了，短期來(lái)說(shuō)，他就有能力在這里面獲利，這個(gè)確實(shí)是有些機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)。