【導(dǎo)語】2024年即將收尾，回顧2024年熱軋板卷市場的運(yùn)行及發(fā)展情況，產(chǎn)能、產(chǎn)量、出口、進(jìn)口等數(shù)據(jù)均有亮眼表現(xiàn)，而在數(shù)據(jù)變化的背后，暗含熱軋板卷自身運(yùn)行的規(guī)律及影響，下面卓創(chuàng)資訊將對(duì)2024年各個(gè)極值數(shù)據(jù)進(jìn)行分析解讀。

2024年，熱軋板卷“投資熱”尚未退溫，帶動(dòng)熱軋板卷產(chǎn)能及產(chǎn)量均保持增勢(shì)，再次刷新前期高點(diǎn)，而在供應(yīng)增加，需求增速緩慢共同作用下，熱軋板卷進(jìn)出口數(shù)據(jù)同時(shí)創(chuàng)下歷史新低/新高水平。另外10月份單月出口量創(chuàng)下熱軋板卷月度出口水平最高值。

產(chǎn)能：年新增產(chǎn)能超2000萬噸，熱軋板卷產(chǎn)能刷新前高

就熱軋板卷產(chǎn)能情況來看，2024年，熱軋板卷投資熱尚未退溫，帶動(dòng)熱軋板卷新增產(chǎn)能較為集中，具體來看，2024年熱軋板卷新增產(chǎn)能達(dá)到2510萬噸，退出產(chǎn)能350萬噸，凈新增產(chǎn)能達(dá)到2160萬噸。到2024年末，熱軋板卷全國產(chǎn)能達(dá)到36546萬噸，同比增速在6.28%。

2024年熱軋板卷產(chǎn)能增加較為集中，主要原因有兩點(diǎn)：第一，2023年熱軋板卷行情基本保持下跌趨勢(shì)，鋼廠長時(shí)間虧損，導(dǎo)致2023年計(jì)劃投產(chǎn)的軋線投產(chǎn)時(shí)間延后至2024年；第二，熱軋板卷因下游行業(yè)豐富，因此發(fā)展前景更加樂觀，帶動(dòng)鋼廠投資熱情。

產(chǎn)量：產(chǎn)能加持，產(chǎn)量繼續(xù)走高

就熱軋板卷產(chǎn)量情況來看，2024年，預(yù)計(jì)產(chǎn)量將達(dá)到31904.07萬噸，較2023年產(chǎn)量增幅9.54%。產(chǎn)量達(dá)到歷史峰值水平，產(chǎn)量增速則為近五年次高點(diǎn)，高點(diǎn)出現(xiàn)在2023年，為11.06%。2024年熱軋板卷產(chǎn)量繼續(xù)刷新高點(diǎn)，主要原因如下：首先，熱軋板卷產(chǎn)能逐步擴(kuò)充，新增產(chǎn)能的介入，帶動(dòng)熱軋板卷產(chǎn)量繼續(xù)增加；其次，隨著地產(chǎn)行業(yè)遇冷，相關(guān)產(chǎn)品螺紋鋼需求一般，產(chǎn)能產(chǎn)量逐年下降，鋼廠逐步將生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)向熱軋板卷，帶動(dòng)熱軋板卷產(chǎn)量增加；最后，熱軋板卷產(chǎn)品因可延伸產(chǎn)業(yè)鏈，且下游需求行業(yè)較豐富，起到良好的避險(xiǎn)作用，更受生產(chǎn)企業(yè)的青睞。而隨著熱軋板卷供應(yīng)逐步加碼，市場逐步由供需平衡轉(zhuǎn)向供應(yīng)過剩，市場競爭加劇，價(jià)格逐步下滑。

出口：再次刷新前高水平，年出口量或超2900萬噸

在國內(nèi)熱軋板卷競爭較為激烈的背景下，熱軋板卷價(jià)格逐步下滑至低位水平，從而有利于出口窗口的打開，市場的實(shí)際運(yùn)行狀態(tài)無疑證明了這一點(diǎn)，2024年，熱軋板卷市場保持強(qiáng)勁的出口局面，年出口量或超2900萬噸水平，預(yù)計(jì)將達(dá)到2959萬噸。同比增加44.96%。

值得一提的是，2024年10月，熱軋板卷出口量首次突破300萬噸，達(dá)到314.37萬噸水平，創(chuàng)下熱軋板卷月度出口最高水平。2024年熱軋板卷出口保持增勢(shì)，主要原因如下：首先，國內(nèi)熱軋板卷價(jià)格偏低，出口價(jià)格優(yōu)勢(shì)凸顯；其次，人民幣對(duì)美元匯率調(diào)整，利于出口；最后，美國特朗普2.0時(shí)代即將來臨，國內(nèi)出口預(yù)期收緊，多在特朗普任職之前進(jìn)行“搶出口”，帶動(dòng)10月出口達(dá)到峰值。

進(jìn)口：連續(xù)兩年不足百萬噸，2024年進(jìn)口刷新前低水平

在國內(nèi)供過于求矛盾比較尖銳的背景下，帶動(dòng)鋼廠投入更多資金與經(jīng)歷研發(fā)附加值較高的品種鋼產(chǎn)品，從而帶動(dòng)國內(nèi)熱軋板卷產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整及優(yōu)化。隨著國內(nèi)熱軋板卷資源逐步適用于高精尖領(lǐng)域，對(duì)于進(jìn)口需求逐步下滑，因此，2024年，熱軋板卷進(jìn)口量繼續(xù)刷新前低，達(dá)到63.88萬噸，較2023年下滑23.31%。這也是2023年以來第二年熱軋板卷年度進(jìn)口量不足百萬噸水平。

可以說2024年熱軋板卷的這些極值呈現(xiàn)聯(lián)動(dòng)性變化：產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)充帶動(dòng)產(chǎn)量繼續(xù)增加，產(chǎn)量的增加致使國內(nèi)供需矛盾升溫，從而帶動(dòng)市價(jià)下滑，熱軋板卷價(jià)格跌到低位水平，帶動(dòng)出口窗口打開，從而出口繼續(xù)創(chuàng)新高，內(nèi)需的不足以及競爭的加劇帶動(dòng)鋼廠研發(fā)高精尖產(chǎn)品，抑制進(jìn)口水平。

就2025年這些極值數(shù)據(jù)演變情況來看，產(chǎn)能或繼續(xù)呈現(xiàn)刷新前高表現(xiàn)，創(chuàng)下新的高點(diǎn)，主要原因在于卓創(chuàng)資訊調(diào)研熱軋板卷市場新增軋線情況，2025年仍將有1500萬噸左右的產(chǎn)能將投入使用，帶動(dòng)熱軋板卷產(chǎn)能繼續(xù)增加；產(chǎn)量來看，在產(chǎn)能增加的背景下，熱軋板卷產(chǎn)量或延續(xù)增勢(shì)，但預(yù)計(jì)增速或較2024年放緩；出口來看，預(yù)計(jì)極值局面或?qū)⒔K結(jié)，主要考慮到特朗普2.0時(shí)代的來臨，出口或?qū)⑹艿揭种?，?024年下半年開始，多個(gè)國家對(duì)中國出口的熱軋板卷產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷調(diào)查，或逐步抑制出口量；進(jìn)口來看，隨著國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)的成熟，足以滿足內(nèi)需，進(jìn)口或繼續(xù)延續(xù)低位水平狀態(tài)，預(yù)計(jì)進(jìn)口量或?qū)⒗^續(xù)下滑。

（卓創(chuàng)資訊 李歡）