成都金亞科技股份有限公司6月4日發(fā)布公告稱，公司收購英國哈佛國際（Harvard International plc）已獲得實質(zhì)性進展。截至倫敦時間5月31日下午5時，被收購方哈佛國際共收到5012.5萬股股東簽署的接受收購函，占總股本的97.75%，已達到自愿要約收購條件。對于剩余2.25%未接受要約的股東，哈佛國際將采取法定程序，強制收購剩余股權(quán)。如不出意外，收購案將于本月全部完成。

該收購一旦完成，將成為創(chuàng)業(yè)板海外并購的第一案。同時，該海外收購將直接增加金亞科技營業(yè)收入4億元，相對于2011年公司總收入2.16億元，增幅接近200%。

本次收購標的，哈佛國際在倫敦證交所創(chuàng)業(yè)板市場上市，收購成本為每股0.45英鎊（約合人民幣每股4.47元）的現(xiàn)金對價，較市場交易價格溢價18%。

哈佛國際主營業(yè)務(wù)為數(shù)字電視機頂盒、數(shù)字電視錄像機、數(shù)字電視機、數(shù)字收音機以及蘋果產(chǎn)品附件的經(jīng)銷。該公司已有40年經(jīng)營歷史，積累了大量的客戶資源和品牌優(yōu)勢。收購?fù)瓿珊?，哈佛國際將從倫敦證交所退市。

金亞科技管理層表示，金亞科技一直在積極尋求海外擴張機會，收購是公司為進一步開拓國內(nèi)外市場而做出的戰(zhàn)略。收購符合金亞科技長期發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)發(fā)展趨勢，有利于公司降低成本、提高競爭力，并加快國際化發(fā)展的進程。

收購?fù)瓿珊?，金亞科技收入將出現(xiàn)爆發(fā)式增長。從2010年和2011年哈佛國際的銷售收入來看，考慮到收購?fù)瓿珊蟮恼闲?yīng)，其年銷售收入將接近8000萬英鎊，其中有50%是采取海外代工的形式進行生產(chǎn)。公司對哈佛國際的收購?fù)瓿珊螅型苯影鼣埰淙看I(yè)務(wù)尤其是機頂盒的生產(chǎn)業(yè)務(wù)，這相當(dāng)于直接增加4億元的年銷售收入。

此外，公司產(chǎn)業(yè)整合更進一步。公司目前已經(jīng)介入七八個省份的省網(wǎng)整合前期工作，隨著公司客戶關(guān)系和技術(shù)的逐步積累，我們預(yù)計2012年將實現(xiàn)一兩個省網(wǎng)整合的突破。同時公司將在成都（雙流）物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)園投資建設(shè)金亞科技基于“三網(wǎng)融合”的“物聯(lián)網(wǎng)”基地項目。項目建成后，公司有望形成一個整體全產(chǎn)業(yè)鏈，進一步提升公司的生產(chǎn)水平和營運管理效率。

投資建議：鑒于公司完成收購后的運作尚待進一步展開，我們暫不調(diào)整對公司的盈利預(yù)測，2012年至2014年的每股收益預(yù)測仍為0.21元、0.24元、0.28元。此次收購將提升公司競爭力，同時行業(yè)與公司基本面在不斷改善，維持“增持”評級。