期貨日報：期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在防范利益沖突方面有哪些要求？

負(fù)責(zé)人：為保護(hù)投資者合法權(quán)益，《試點辦法》高度重視防范資管業(yè)務(wù)的利益沖突和不公平交易，規(guī)定的具體措施有：一是要求期貨公司對資管業(yè)務(wù)進(jìn)行集中管理，在人員、業(yè)務(wù)、場地等方面要與其他業(yè)務(wù)部門相互獨立，建立業(yè)務(wù)隔離墻制度，有效隔離業(yè)務(wù)風(fēng)險（第28條）；二是對期貨公司關(guān)聯(lián)人和有關(guān)人員及其親屬的資產(chǎn)管理委托實行回避或者信息披露制度（第10條）；三是要求期貨公司對不同期貨資管賬戶之間、期貨資管賬戶與期貨經(jīng)紀(jì)賬戶之間、非期貨類投資賬戶之間的同日同向交易、臨近交易日的同向交易和反向交易的交易時機(jī)和交易價差進(jìn)行監(jiān)控和分析，嚴(yán)格禁止前述相關(guān)賬戶之間可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易（第34條）；四是設(shè)定合理的收費(fèi)制度。期貨公司可以與客戶約定收取一定比例的管理費(fèi)，并可基于委托管理業(yè)績收取相應(yīng)的報酬（第22條）；五是對期貨公司或其從業(yè)人員侵害投資者合法權(quán)益的各類違規(guī)行為，嚴(yán)格追究其法律責(zé)任（第50條）。

期貨日報：在公開征求意見階段，有哪些主要意見？

負(fù)責(zé)人：從此次征求意見情況看，一是市場各方高度關(guān)注期貨公司資管業(yè)務(wù)，反饋意見比較積極，具體意見和建議較多，共約90余條。二是市場各方總體上持積極支持和肯定態(tài)度，并希望該試點業(yè)務(wù)能夠盡快推出實施。

此次反饋的具體意見和建議，內(nèi)容較多，涉及面較廣。有的是關(guān)于制度辦法本身的修改完善建議；有的是針對下一步業(yè)務(wù)開展和日常監(jiān)管的建議；還有的是對資管業(yè)務(wù)長遠(yuǎn)發(fā)展的建議。

結(jié)合修改完善制度辦法這一工作重點，我們對其中的合理意見和建議進(jìn)行了充分吸收，主要采納的意見有：一是適當(dāng)降低期貨公司分類監(jiān)管評級方面的試點資格條件；二是調(diào)整在試點資格申請材料中，律師事務(wù)所出具法律意見書的內(nèi)容；三是簡化資產(chǎn)管理合同的審查備案程序；四是完善期貨公司在中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公示信息的內(nèi)容；五是刪除有關(guān)客戶權(quán)益當(dāng)日虧損超過10%，期貨公司應(yīng)當(dāng)內(nèi)部報告的規(guī)定；六是增加當(dāng)客戶委托資產(chǎn)發(fā)生權(quán)屬變更等重大情形時，期貨公司有權(quán)提前終止資產(chǎn)管理委托的基本規(guī)定；七是完善有關(guān)合同終止、后續(xù)事宜處理和責(zé)任承擔(dān)的基本規(guī)定；八是修改完善有關(guān)期貨資產(chǎn)管理賬戶的開戶備案和銷戶的具體規(guī)定。我們根據(jù)前述意見和其他文字修改意見，進(jìn)一步修改和完善了《試點辦法》。

出于加強(qiáng)資管業(yè)務(wù)合規(guī)要求以及防范利益沖突等方面考慮，對市場提出的允許期貨公司以自有資金參與資產(chǎn)管理，刪除對期貨公司資管業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)人客戶、近親屬客戶的信息披露要求，放寬資管業(yè)務(wù)人員的從業(yè)資格要求，放松資管業(yè)務(wù)內(nèi)部崗位獨立要求等意見和建議，此次暫時未予采納。

另外，對于涉及以后業(yè)務(wù)試點的一些意見和建議，比如盡快放開“一對多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，建立資管業(yè)務(wù)資金托管機(jī)制，建立期貨公司資管業(yè)務(wù)的信息公示平臺，明確營業(yè)部能否開展資管業(yè)務(wù)，明確初始委托資產(chǎn)的具體形式，明確期貨公司網(wǎng)站能否推廣資管業(yè)務(wù)，增加研究報告隔離的，完善資管業(yè)務(wù)有關(guān)賬戶管理、開戶流程、業(yè)務(wù)隔離、經(jīng)營場地、不公平交易及其防控、手續(xù)費(fèi)收取等具體細(xì)則，我們將結(jié)合資管業(yè)務(wù)試點情況和相關(guān)意見，一方面，通過建立完善資管業(yè)務(wù)的投資者適當(dāng)性評估程序和開戶程序，完善資產(chǎn)管理合同必備條款，研究制定日常監(jiān)管指引、引導(dǎo)行業(yè)自律等方式逐步規(guī)范，引導(dǎo)業(yè)內(nèi)合規(guī)、有序地開展資管業(yè)務(wù)試點；另一方面，繼續(xù)跟進(jìn)研究相關(guān)問題，本著循序漸進(jìn)的思路，在積極防控創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險和利益沖突的同時，引導(dǎo)期貨行業(yè)發(fā)揮主動性和創(chuàng)造性，穩(wěn)步擴(kuò)大資管業(yè)務(wù)試點范圍。