今日，中百集團、武漢中商雙雙公布重組預(yù)案并復(fù)牌。與前次預(yù)案相比，重組方式仍為中百集團吸收合并武漢中商，異議股東的現(xiàn)金請求權(quán)/收購請求權(quán)價格則下調(diào)近半，并增加了募集配套資金的相關(guān)內(nèi)容。業(yè)內(nèi)人士認為，此舉加大了重組方案獲得通過的可能性，有利于武漢國資控制下的三家商業(yè)上市公司的整合。

新的重組預(yù)案中，中百集團異議股東收購請求權(quán)價格由12.39元/股調(diào)整為6.83元/股，武漢中商異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)價格由11.49元/股調(diào)整為6.49元/股，均下調(diào)近半。同時，雙方的換股價格也做了同樣調(diào)整，武漢中商與中百集團的換股比例由1：0.93調(diào)整為1：0.9503。交易完成后，上市公司的總股本將由68102萬股上升為91975萬股（未考慮募集配套資金）。

此外，本次交易擬向不超過10名特定對象募集不超過5.43億元，發(fā)行股份數(shù)量不超過約8837.7萬股，價格按照6.15元/股計算。武商聯(lián)及其一致行動人不參與募集配套資金部分的認購。

異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)價格的下調(diào)，與兩家上市公司的股票價格走勢基本一致——與去年4月份首次停牌籌劃重組時的股價相比，中百集團下跌約43%，而武漢中商下跌約42%。業(yè)內(nèi)人士稱，如果按照之前的現(xiàn)金選擇權(quán)價格，股東們很可能為了獲得收益而對重組預(yù)案投反對票，造成重組流產(chǎn)，調(diào)整后的方案增加了重組成功的可能性。

據(jù)知情人透露，中百集團、武漢中商、鄂武商A的大股東武商聯(lián)，近年一直在思索武漢市商業(yè)上市公司整合的路徑，苦于股權(quán)問題頻發(fā)、重組難以推進，一直無法取得實質(zhì)性進展。

上個月，武商聯(lián)完成了對鄂武商A的部分要約收購，增加了對鄂武商A的持股比例，鞏固了控制權(quán)?，F(xiàn)在，通過中百、中商的重組，武商聯(lián)及其一致行動人在上市公司的持股比例可由原來的12.89%上升為20.45%（未考慮募集配套資金），同時將武漢市商業(yè)資源的整合又向前推進了一步。

預(yù)案顯示，本次合并完成后，未來上市公司的超商業(yè)務(wù)將以“中百”品牌為核心，百貨業(yè)務(wù)將以“中商”為基礎(chǔ)，從而實現(xiàn)上市公司在兩種不同業(yè)態(tài)的雙品牌戰(zhàn)略。同時，合并后的上市公司將在采購、渠道等方面進行集中統(tǒng)一管理，從而有效降低成本。此外，由于合并后呈現(xiàn)出的規(guī)模優(yōu)勢，上市公司將在投融資方面更容易進行統(tǒng)一安排規(guī)劃。

同時，武商聯(lián)在預(yù)案中作出承諾，未來將采取積極措施消除合并后的中百集團與鄂武商A之間的同業(yè)競爭，具體措施包括但不限于兩者之間的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)整合、鄂武商A引進新的外部戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)等。