合作模式

現(xiàn)貨企業(yè)

永安恒興

備注

期現(xiàn)合作

選擇合適的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，現(xiàn)貨客戶負(fù)責(zé)現(xiàn)貨相關(guān)的采購(gòu)、銷售、物流、倉(cāng)儲(chǔ)等業(yè)務(wù)。

負(fù)責(zé)相關(guān)的套期保值并承擔(dān)由此產(chǎn)生的期貨保證金和期貨配套資金、保值策略制定、風(fēng)險(xiǎn)管理等業(yè)務(wù)。

雙方共同合作，發(fā)揮各自在現(xiàn)貨領(lǐng)域與期貨領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)一加一大于二的效果。

風(fēng)險(xiǎn)外包

由需求的實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)客戶提出具體的保值目標(biāo)。

通過(guò)期貨或者現(xiàn)貨工具，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，來(lái)幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)客戶完成保值目標(biāo)。

所有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的具體套保操作和所需要的保證金都由永安恒興來(lái)執(zhí)行和承擔(dān)。

遠(yuǎn)期交易

企業(yè)日常生產(chǎn)或采購(gòu)經(jīng)營(yíng)，維持正常資金周轉(zhuǎn)。

對(duì)客戶報(bào)價(jià)，提供一個(gè)虛擬期貨合約，供客戶保值。

解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與期貨套保合約不匹配或流動(dòng)性不足的矛盾。

經(jīng)營(yíng)方式

投資邏輯

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

期現(xiàn)基差

實(shí)物交割制度會(huì)導(dǎo)致基差回歸，是最基本的基差交易。

庫(kù)容風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)檢風(fēng)險(xiǎn)、杠桿風(fēng)險(xiǎn)

月間基差

由于庫(kù)存、供需、宏觀預(yù)期等因素的變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致遠(yuǎn)近合約不同的價(jià)格結(jié)構(gòu)，從而帶來(lái)交易機(jī)會(huì)

倉(cāng)單有效期風(fēng)險(xiǎn)、逆物流風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、宏觀風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)外基差

不同市場(chǎng)由于需求等因素不同，會(huì)導(dǎo)致不同市場(chǎng)價(jià)格存在較大差距，存在套利空間

物流風(fēng)險(xiǎn)、政策稅收風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)外標(biāo)的不一致風(fēng)險(xiǎn)

品種基差

研究產(chǎn)業(yè)鏈中相關(guān)品種，需找供需的強(qiáng)弱，需找對(duì)沖組合

影響因素多，波動(dòng)率較高