“您好，請問您是否對白銀現(xiàn)貨投資感興趣，我公司代理的白銀現(xiàn)貨品種可達70倍高收益，兩天凈賺10萬元。”就在央視“3·15”曝光白銀投資騙局后，各種白銀現(xiàn)貨投資公司的推銷電話依然源源不斷。在高收益的誘惑下，暗藏的卻是步步陷阱。部分投資公司操控黑平臺，利用分析師的蠱惑讓客戶下賭注，而另一邊莊家偷窺底牌，被蒙在鼓里的投資者投入越大輸?shù)木驮綉K。

案例

一起白銀投資糾紛引發(fā)的思考

投資者李東（化名）在電話里向北京商報記者述說了他7天虧損15萬元的經(jīng)歷。李東表示，他在接到某現(xiàn)貨白銀公司營銷人員多次電話蠱惑后，投入30萬元加入了該公司的VIP專屬活動，工作人員表示30萬元只是認證費，可以隨時取出。但當李東想轉(zhuǎn)出這30萬元的時候，客服用各種理由極力搪塞，到下午4時30分時，客服通知當日不能轉(zhuǎn)出資金，同時客服極力指導李東，稱大行情要來，并激活李東賬號，“指導”下單20手，剛剛接觸白銀交易的李東下單后才知道20手意味著十幾萬元的保證金。

短短一個星期，在該公司主任的指導、并口頭保證不虧的情況下，李東最終虧損15萬元。據(jù)李東介紹，該主任的十多次指導基本都是錯的，只有一次賺到了一點錢，但很快就拋掉了。李東表示，他們的經(jīng)歷和央視曝光的情況很相似，雖然沒有證據(jù)證明該現(xiàn)貨白銀公司公司在后臺修改數(shù)據(jù)，但是在大行情到來的時候，基本都會很卡，而大行情時期的變化很快，盡管只慢了幾分鐘，也能導致投資者很大損失。

李東表示，去年他在貼吧發(fā)了在該現(xiàn)貨白銀公司虧損的經(jīng)歷，集結了不少擁有同樣遭遇的人并建立了一個維權的群，目前群里人數(shù)達100多人，累計虧損的金額至少在200萬元以上。目前，李東和同樣遭遇維權的投資者已經(jīng)向上海經(jīng)濟偵查科遞交了材料。

該案例雖然目前還不能斷定該現(xiàn)貨白銀公司是否應該承擔投資人虧損的責任，但它卻為白銀投資者敲響了警鐘。

揭秘

“黑平臺”如何設局蒙騙投資者

現(xiàn)貨白銀是近幾年興起的一類投資品種，具備雙向買賣、24小時交易、T+0操作、風險可控、以小博大等優(yōu)勢。在股市、基金、理財產(chǎn)品收益不佳的背景下，貴金屬投資被越來越多的人所接受，但與此同時，各類白銀投資“黑平臺”不斷涌現(xiàn)，讓投資者防不勝防。

目前，白銀投資公司大致有三類：一是渠道商，為投資者買賣境內(nèi)外白銀期貨、現(xiàn)貨提供合法的交易平臺，主要靠收取手續(xù)費牟利；二是兼顧渠道商與做市商兩重身份的地下炒白銀公司，一方面自己做交易平臺，將大多數(shù)客戶下單頭寸在這個交易平臺做對沖結算，剩余的多空凈頭寸則再交給境外交易平臺去撮合交易，或干脆自己出錢下單與投資客做對手盤對賭；三是對賭模式，自己開發(fā)或租賃交易軟件，自己坐莊，成為投資者的交易對手，客戶的虧損就是他們的盈利。

北京商報記者此前曾暗訪類似的貴金屬投資機構，這類公司一般都隱藏在高檔寫字樓內(nèi)，員工都是西裝革履，定時舉辦投資知識講座，乍一看非常正規(guī)。還有一些白銀投資完全通過電話、QQ與客戶遠程溝通，不斷游說客戶追加投資，以賺取大行情。一位業(yè)內(nèi)人士透露，山寨白銀投資公司會有多種招數(shù)坑騙投資者錢財。

首先就是后臺操縱軟件，通過滑點（建倉和平倉時點擊的價格與實際成交價不一樣），暗中影響交易者的進出場價格，減少投資者的利潤，增加投資者的風險。

其次是限制交易，如美國非農(nóng)數(shù)據(jù)公布等大的行情來臨時，阻礙投資者交易，甚至是直接關閉服務器造成客戶端掉線。有投資者表示，在3月13日，他操作買漲時，投資軟件卻突然斷網(wǎng)。而一直在后臺運行的QQ和網(wǎng)頁，卻沒有任何斷網(wǎng)的跡象。十幾秒后，軟件卻又重新連上。

另外，還有一些平臺屬于對賭性質(zhì)。正規(guī)的交易平臺執(zhí)行的是做市商交易制度，原則上會員單位需要將客戶交易的累積凈頭寸拿到貴金屬現(xiàn)貨的國際市場上對沖以控制自身風險，但現(xiàn)狀是黑心投資平臺不進行對沖，而是與客戶對賭，以達到所謂的“吃頭寸”的目的。在操作時，投資平臺利用客戶對白銀行情把握不準的劣勢，推出所謂金牌分析師帶領客戶操作，在QQ群里每天發(fā)布行情預測，這些人甚至會有分工合作，有的人在QQ群里扮演老師，有的扮演托，一唱一和，讓投資者掉進設好的圈套。初期，這些所謂的“分析師”會讓投資者盈利2-3單嘗到甜頭，緊接著就讓投資者追加本金，當投資者追加投入后，他們再故意發(fā)布錯誤的行情預測，讓投資者白白把錢輸給了深信不疑的“老師們”。

現(xiàn)貨白銀與現(xiàn)貨黃金一樣，同屬外盤交易，因此，在很多非法的交易平臺中，客戶的資金需要打到境外，或打入所謂的公司在銀行的托管賬戶，更有甚者直接打入了個人賬戶，在這些非法平臺交易的客戶，普遍會遭遇出金困難的窘境。當投資者心生警覺想抽身而退時，卻發(fā)現(xiàn)本金無法退還。

癥結

政出多門致監(jiān)管不力

事實上，這類山寨白銀投資公司的伎倆與早些年的“地下炒金”如出一轍，當時曾曝出多起“地下炒金”公司致客戶血本無歸的案例。因此在2010年，央行、國家發(fā)改委等六部門聯(lián)合發(fā)文，嚴禁參與地下炒金活動，對參與地下炒金活動的市場主體，相關部門將予以嚴懲。次年12月，央行聯(lián)合公安部、工商總局以及銀監(jiān)會、證監(jiān)會下發(fā)文件，表示除上海黃金交易所和上海期貨交易所之外，任何地方、機構或個人均不得設立黃金交易所（交易中心），也不得在其他交易場所（交易中心）內(nèi)設立黃金交易平臺。在監(jiān)管層的一系列動作后，打著現(xiàn)貨黃金招牌的“地下炒金”公司明顯減少。然而，按下葫蘆浮起瓢，現(xiàn)貨白銀成為這些不法分子坑騙投資者的新招牌。

廣東智洋律師事務所陳克宇律師指出，“目前，現(xiàn)貨白銀處于證監(jiān)、工商、公安的"三不管"地帶，《廣告法》、《證券法》乃至《期貨管理交易管理條例》里都沒有對該領域的虛假、夸張、不實廣告提出具體的認定標準和處罰措施。業(yè)內(nèi)普遍使用的和客戶對賭、對沖的交易手段也因無法可依而增加了取證、維權的難度”。另一方面，雖然白銀、黃金期貨開放夜盤也使相當多的資金從灰色地帶移到了陽光下，但不可否認的是，對違規(guī)公司的打擊力度過小、投資者教育過少和公眾金融常識不足，正是某些不良現(xiàn)貨白銀公司詐騙客戶屢次得手的必要條件。

北京商報記者 孟凡霞 岳品瑜/文 宋媛媛/漫畫

專家觀點

不要輕信天上掉餡餅

其實對于目前的白銀市場，不僅是行業(yè)和監(jiān)管存在問題，對于那些遭受巨虧的投資者而言，他們也有一定的責任。世元金行貴金屬經(jīng)營有限公司高級研究員肖磊在接受北京商報記者采訪時表示，不少投資者在剛開始注資投資現(xiàn)貨白銀時根本都不知道杠桿比例，以及一些規(guī)則，而且對于這家公司有沒有保證金監(jiān)管平臺，交易軟件由哪個公司提供可能都不了解，大多靠公司人員來指導，只要承諾收益高就進去操作，這恰恰體現(xiàn)了國內(nèi)的投資者并不成熟。

肖磊表示，要杜絕白銀投資陷阱一是要加強投資者教育，讓投資者去正規(guī)渠道選擇投資產(chǎn)品。白銀現(xiàn)貨主要有三個投資渠道，一是銀行推出的紙白銀；二是上海黃金交易所的白銀T+D；三是天津貴金屬交易所的現(xiàn)貨白銀。投資者在投資現(xiàn)貨白銀時，應該擦亮眼睛，盡量選擇大平臺?！皩τ谄胀ㄍ顿Y者而言，超過15倍的金融產(chǎn)品，就算是合法的也不要做。超過15倍杠桿風險很大，像央視曝光有50倍、70倍杠桿，這就相當于賭博了，以10倍杠桿為例，10元相當于100元來操作，如果行情波動1個百分點，虧損額將達到100%，這就相當于在1分鐘內(nèi)賭行情是向下或者是向上，這是產(chǎn)生巨虧的原因。目前全球期貨市場基本都是15倍以下的杠桿。”

對于監(jiān)管而言，肖磊建議應該協(xié)同監(jiān)管。目前白銀行業(yè)不是監(jiān)不監(jiān)管的問題，而是監(jiān)管方法的問題，一些企業(yè)出現(xiàn)了問題應該注重查這些企業(yè)，而不是取締整個市場。另外，應加大滯后監(jiān)管，加大曝光和舉報。