《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)已于2014年8月頒布實施。為進一步明確私募投資基金的監(jiān)管政策和監(jiān)管要求，中國證監(jiān)會私募基金監(jiān)管部、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、深圳證監(jiān)局及深圳市投資基金公會聯(lián)合舉辦了“私募投資基金監(jiān)管政策宣講交流會”。

監(jiān)管政策進一步明晰

中國證監(jiān)會私募基金監(jiān)管部劉洪波處長從發(fā)展私募投資基金的重要意義、行業(yè)現(xiàn)狀及存在問題、《辦法》出臺的背景、《辦法》特點、《辦法》中幾個重點問題、私募投資基金監(jiān)管思路及監(jiān)管機構(gòu)下一步工作重點等七個方面對私募投資基金監(jiān)管政策做了詳細解讀。

《辦法》明確下列投資者視為合格投資者：1)各類養(yǎng)老基金和社會公益基金，其資金具有較高的穩(wěn)定性且可以用做長期投資;2)依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃，其由專業(yè)機構(gòu)管理，且已納入我會監(jiān)管，背后的投資者應(yīng)已是合格投資者;3)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員。同時，進一步明確，以非法人形式匯集多數(shù)投資者的資金投資于私募基金的，應(yīng)當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。但是，符合前款第一、二種情形的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)。

《辦法》還明確，有關(guān)當事人從事私募基金業(yè)務(wù)，不得有以下9種行為：1)將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動;2)不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn);3)利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送;4)侵占、挪用基金財產(chǎn);5)泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動;6)從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動;7)玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責;8)從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當交易活動;9)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。

《辦法》明確私募基金不得向合格投資者以外的單位和個人募集資金，不得通過報刊等公眾傳媒，或者講座和布告、傳單、短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。但面向合格投資者特定對象，則不受限制。說明證監(jiān)會對私募基金采取的是一種明確的“負面清單”式的監(jiān)管模式。下一步如何執(zhí)行及檢查將是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程。

劉洪波表示，證監(jiān)會正在積極探索適應(yīng)私募基金發(fā)展的工作思路。根本宗旨是：堅持適度監(jiān)管，維護私募市場活力;堅持服務(wù)實體經(jīng)濟，促進私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展?；驹瓌t是：重在自律、底線監(jiān)管和促進發(fā)展。

自律監(jiān)管環(huán)境全面優(yōu)化

隨后，中國證券投資基金協(xié)會特別會員部韓冰女士全面介紹了基金業(yè)協(xié)會、私募基金登記備案政策背景、演進及私募基金登記備案工作。

韓冰透露，截至8月31日，已完成登記的私募基金管理人4204家，管理私募基金6182只，管理規(guī)模為22571億元，私募基金從業(yè)人員人數(shù)75876人。

韓冰表示，中基協(xié)一直致力于優(yōu)化私募行業(yè)發(fā)展環(huán)境，建立與政府及各兄弟協(xié)會協(xié)作關(guān)系。未來，中基協(xié)將繼續(xù)秉承“服務(wù)、自律、創(chuàng)新”的宗旨，堅持“事后備案、適度信息披露、市場主體自治和行業(yè)自律”原則，進一步完善和整合私募基金登記備案系統(tǒng)，修訂登記備案辦法;著力發(fā)揮好行業(yè)協(xié)會的橋梁紐帶作用;積極探索建立私募基金自律管理體系;加強私募行業(yè)從業(yè)人員管理;著力加強與各類私募基金協(xié)會的合作;吸收社會力量，設(shè)計培訓課程，開展行業(yè)研究，為行業(yè)持續(xù)發(fā)展提供動力。

深圳證監(jiān)局前海監(jiān)管辦公室處長廖笑非主持了會議，他指出，深圳尤其是前海確實是私募基金發(fā)展的重鎮(zhèn)，深圳證監(jiān)局專門成前海監(jiān)管辦公室，對前海資本市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)管和服務(wù)工作，深圳證監(jiān)局將積極配合中國證監(jiān)會及中基協(xié)，調(diào)動包括深圳市投資基金公會在內(nèi)的所有力量，一同為深圳私募的發(fā)展作出貢獻。

深圳市投資基金同業(yè)公會副會長兼秘書長劉東耀表示，感謝證監(jiān)會私募部及中基協(xié)對私募投資基金監(jiān)管政策的詳盡解讀。問答環(huán)節(jié)尤為精彩，解開了深圳私募界的很多疑問。我們正處在大資管時代，公募、私募業(yè)務(wù)交叉融合，監(jiān)管者、管理者、投資人、管理人、服務(wù)中介等構(gòu)成了私募基金的生態(tài)圈，這個生態(tài)圈的繁榮需要各方的努力與付出，按照共同的游戲規(guī)則共生共贏。深圳市投資基金同業(yè)公會將努力扮演好監(jiān)管機關(guān)的助手、基金行業(yè)的幫手和創(chuàng)新發(fā)展的推手的角色，借助于網(wǎng)絡(luò)、新媒體等工具發(fā)揮平臺作用，為各類資管機構(gòu)提供信息傳達、業(yè)務(wù)培訓、行業(yè)自律及糾紛調(diào)解等個性化服務(wù)。