從保險資管跳槽至基金公司任基金經(jīng)理，將沿用多年的基金經(jīng)理“靜默期”雙重標(biāo)準(zhǔn)暴露于眾。

近日，上投摩根基金發(fā)布公告，今年8月仍在平安養(yǎng)老保險任職的蔡晟在10月底已經(jīng)升任上投摩根阿爾法股票基金經(jīng)理。

2009年證監(jiān)會出臺的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）中對基金公司投研人員規(guī)定，公司不得聘用從其他公司離任未滿3個月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)。如今面臨大資管變局的多重挑戰(zhàn)，投研人士流動和任命早已突破公募基金經(jīng)理之間，從基金專戶再蔓延至整個大資管行業(yè)，監(jiān)管層僅對基金經(jīng)理相互跳槽進行約束的監(jiān)管尺度，讓財富管理行業(yè)的向外拓展形成了管理空白。

對于“靜默期”的標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定，業(yè)內(nèi)人士看法不一?；鸸颈O(jiān)察稽核部人士認(rèn)為，從防范內(nèi)幕信息的角度看，基金經(jīng)理跳槽需要設(shè)定“靜默期”并且延伸至大資管行業(yè)，不過亦有投研人士指出，分業(yè)監(jiān)管應(yīng)從不同資產(chǎn)管理行業(yè)之間資金性質(zhì)不同的現(xiàn)實進行考量。

現(xiàn)行規(guī)定只適用基金業(yè)內(nèi)

近日，上投摩根一則基金經(jīng)理人事變動公告引發(fā)業(yè)內(nèi)人士關(guān)注。

10月23日，上投摩根基金公告稱，旗下上投摩根阿爾法股票型證券投資基金增聘蔡晟為新基金經(jīng)理。資料顯示，蔡晟自2012年8月~2014年8月在平安養(yǎng)老保險股份有限公司擔(dān)任權(quán)益投資經(jīng)理，自2014年9月起加入上投摩根基金管理有限公司，這也意味著蔡晟從平安養(yǎng)老保險到基金經(jīng)理這一身份轉(zhuǎn)換，僅用兩個月的時間。

無獨有偶，早前摩根士丹利華鑫基金(微博)聘請券商資管人士也有過類似之舉?，F(xiàn)任大摩基礎(chǔ)行業(yè)混合、大摩領(lǐng)先優(yōu)勢股票基金經(jīng)理的王增財，2013年9月加入摩根士丹利華鑫基金公司，2013年10月23日起就已正式擔(dān)任基金經(jīng)理職務(wù)。而據(jù)其“上東家”平安證券公告，王增財自2013年8月22日起不再擔(dān)任平安中小盤投資主辦人。類似的還有光大保德信基金經(jīng)理蔡樂，其今年8月還在中再資管擔(dān)任投資經(jīng)理，9月中旬已出任光大保德信3只基金的基金經(jīng)理。

《指導(dǎo)意見》規(guī)定，“基金公司不得聘用從其他公司離任未滿3個月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)?！奔s束范圍僅限于公募基金之間。非公募基金行業(yè)的資管人士在基金公司 “高效流動”與現(xiàn)行的《指導(dǎo)意見》與基金經(jīng)理離職“靜默期”規(guī)定并不矛盾。

不過，與基金經(jīng)理離任、上任均發(fā)布公告相比，多數(shù)基金公司對基金經(jīng)理早前非公募工作經(jīng)歷時間節(jié)點僅做模糊披露，這也使得這一現(xiàn)象在業(yè)內(nèi)的普遍程度不易觀察(微博)。

另一方面，即使是現(xiàn)行法規(guī)，部分基金公司在基金經(jīng)理任用方面也面臨著“流于形式”的隱患。

《每日經(jīng)濟新聞》記者翻閱多份基金經(jīng)理任職公告發(fā)現(xiàn)，目前公募基金行業(yè)內(nèi)同月跳槽，“靜默期”后上任已為通行做法。大成基金(微博)公告稱，基金經(jīng)理王文祥2007年7月~2014年3月任職于長城基金管理有限公司，2014年3月加入大成基金管理有限公司，7月26日正式掌管大成景福封閉基金。華安基金經(jīng)理施衛(wèi)平今年1月初從國聯(lián)安基金離職之后即刻加入華安基金，4月份上任華安生態(tài)優(yōu)選、華安宏利股票基金經(jīng)理。財通基金經(jīng)理趙艱申2013年3月任中海基金(微博)投資經(jīng)理，同月加入財通基金管理有限公司，歷任基金投資部基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。少數(shù)基金公司明確界定跳槽基金經(jīng)理加盟之后的過渡安排，多份富國基金(微博)新任基金經(jīng)理公告顯示，基金經(jīng)理跳槽之后先至人力資源部任職3個月。

“基金經(jīng)理可以先至新單位任職，只是不能從事投資研究工作。不過也有部分基金公司挖角基金經(jīng)理之后即刻從事投資，只不過缺少公告披露。在這種做法之下，基金經(jīng)理知道上一家基金公司投資組合，若是復(fù)制持倉，不是損害上家就是損害下家的利益。”華南某基金公司負(fù)責(zé)投研的總經(jīng)理助理表示。

“各家公司的情況只有自己清楚，不能妄加揣測。”北京某基金公司督察長表示，“按照最規(guī)范的做法，應(yīng)該是3個月后才能進新的公司?；鸾?jīng)理先至人力資源部任職的公告也僅能說明形式上合規(guī)?！?/div>