期貨：鐵礦石1505周二夜盤震蕩反彈，收480(+2)，總增倉3.5萬余手。資金流向：空頭部分資金集中增倉、延續(xù)壓盤、持倉集中度提升，多頭挺價資金大增、量能較大、做多積極性較強，多空分歧加大；短期盤面震蕩反彈，或有上探承壓震蕩波動，關注480附近資金增量流向，防范大幅波動。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報價(濕噸)持穩(wěn)為主：曹妃甸465(0)，日照470(+5)，連云港470(0)；3月新加坡掉期62.8(美元/噸)(+1)、普氏62%鐵礦石指數(shù)63(+1.75)，BDI指數(shù)(航運)下跌(BDI指數(shù)創(chuàng)多年新低)。目前礦山產(chǎn)量增加、部分港口到港量回升，但國內(nèi)礦減少的力度加劇，進口礦填補了內(nèi)礦減少量，國內(nèi)港口庫存略降，市場需求降低，但節(jié)前鋼廠補庫預期增大，短期市場持穩(wěn)為主。

宏觀及外盤因素：14省份投資計劃總規(guī)模合計逾15萬億，地方攀比建地鐵沖動難遏制；花旗：通縮致資本成本上升，央行或本月降息25基點；美國“鴿鷹”分歧加劇，美聯(lián)儲3月延續(xù)寬松政策與否料將激烈討論；昨夜：美油暴漲7%、希臘局勢緩和、黃金跌1.3%，歐美股市走高，美元指數(shù)大跌1%，倫銅暴漲3.3%，國內(nèi)金屬工業(yè)品或震蕩反彈。

簡要策略：或有上探承壓震蕩波動，關注480附近資金增量流向，防范大幅波動：波段操作上鐵礦石減空至15%，站穩(wěn)480平空，若反彈至關口區(qū)承壓則以500做止損分步回補空單。操作細節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短期操作鐵礦石1505平空觀望，若站穩(wěn)480試探多單、490以上承壓則減多并考慮翻空。

策略分析：當前部分鋼廠提前進入檢修期，減產(chǎn)力度加強，礦石需求下降，且2季度新增產(chǎn)能將投放，未來新環(huán)保法將壓制需求，利空較多，中長期仍為下行趨勢。現(xiàn)在港口庫存持穩(wěn)，春節(jié)前鋼廠補庫及低價格下的高成本礦山產(chǎn)能擠出預期，導致期貨資金拋壓略降，資金短期挺價反彈，若高位關口壓力區(qū)承壓則回補空單，近期若破位將出現(xiàn)新行情，細節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長線布局策略方案，專注量化交易實戰(zhàn)，策略指導交易。