“盛世藏古董,亂世買(mǎi)黃金”,黃金的保值避險(xiǎn)功能一直被廣為熟知。然而,近日“黃金是最差的投資品”的說(shuō)法在網(wǎng)上廣為流傳。一篇由華爾街見(jiàn)聞網(wǎng)站編譯的文章指出,與股票、債券和國(guó)債相比,黃金在近200年間投資收益率最低,且保管不便、運(yùn)輸麻煩,在惡性通脹或者全球危機(jī)的時(shí)候,黃金的避險(xiǎn)保值功能并不如大眾所期待的那樣堅(jiān)挺。 黃金究竟是保值利器還是最差的投資品?羊城晚報(bào)記者調(diào)查近十年來(lái)國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)數(shù)據(jù),采訪黃金業(yè)內(nèi)人士,為精明投資者尋找最理性的黃金消費(fèi)方式。 黃金十年內(nèi)價(jià)值翻番 從事金融工作三十余年的獨(dú)立撰稿人Brian Lund日前撰文指出,若一個(gè)投資者在1802年向股票、債券、國(guó)債和黃金各投入1美元,到2006年末,黃金的價(jià)值僅為1.95美元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票75.5萬(wàn)美元、債券1083美元和國(guó)庫(kù)券301美元的價(jià)值。然而也有數(shù)據(jù)表明,若以面包為單位計(jì)算,黃金如今的購(gòu)買(mǎi)力和公元前562年的古巴比倫時(shí)代幾乎保持一致。 那么,黃金的保值功能在中國(guó)投資市場(chǎng)究竟表現(xiàn)如何?記者調(diào)查近十年來(lái)的黃金價(jià)格發(fā)現(xiàn),在2005年1月,國(guó)際黃金價(jià)格大約在428美元/盎司,到了2014年12月31日,國(guó)際金價(jià)則上升至1182美元/盎司左右,漲幅達(dá)到176%,折算上美元兌人民幣的匯率變動(dòng),國(guó)內(nèi)金價(jià)漲幅大概在113.4%。假設(shè)一位投資者十年前投入10000元購(gòu)買(mǎi)黃金,十年后大約可獲利11340元。 與之相較,在同樣的十年時(shí)間里,A股雖然經(jīng)歷幾番大起大落,但最終也以上證綜指155.4%的增長(zhǎng)率跑贏了黃金投資增長(zhǎng)率,以此估算,若投入10000元進(jìn)入股市十年,平均可獲利15540元。 而如果投資者選擇穩(wěn)健的銀行儲(chǔ)蓄,將10000元人民幣存入銀行,按照目前五年期定期存款利率4.75%來(lái)計(jì)算,十年后最大收益也可達(dá)到5314.06元。綜上比較,黃金的投資回報(bào)率比銀行儲(chǔ)蓄要高,但相對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股票投資似乎并沒(méi)有太多吸引力。 對(duì)此,廣東省黃金協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)朱志剛在接受記者采訪時(shí)表示,黃金應(yīng)該被當(dāng)作個(gè)人或家庭資產(chǎn)配置的一部分,變成應(yīng)對(duì)信用貨幣風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期投資品?!巴顿Y黃金不能過(guò)于注重短期內(nèi)金價(jià)的漲跌,相對(duì)于信用貨幣,黃金的優(yōu)點(diǎn)在于它的避險(xiǎn)功能。黃金不僅可以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),還可以抵御地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。因此,我們更應(yīng)該看重黃金在危機(jī)中的保值功能,而不是注重它的短期投資收益?!?/div> 動(dòng)蕩期黃金真是護(hù)身符? 在發(fā)生惡性通脹和地緣危機(jī)時(shí),黃金的保值避險(xiǎn)功能更為突出,這是大部分黃金愛(ài)好者的共識(shí)。然而,也有觀點(diǎn)認(rèn)為,當(dāng)巨大的政治動(dòng)蕩、全球危機(jī)出現(xiàn)時(shí),黃金并不能真正成為護(hù)身符。 比如在1933年,美國(guó)總統(tǒng)羅斯福頒布行政命令,要求所有黃金持有者向美聯(lián)儲(chǔ)交出金幣、黃金券和金條,并以一定價(jià)格的紙幣和銀行存款從市民手中兌換黃金。朱志剛表示,類(lèi)似的政府收購(gòu)或沒(méi)收黃金的行為,在其他國(guó)家的戰(zhàn)爭(zhēng)歷史上也曾發(fā)生過(guò)。 難道黃金的避險(xiǎn)功能只能成為一紙空談?朱志剛表示,“事實(shí)上,在戰(zhàn)亂時(shí)期,也有不少民眾將黃金藏在身上或者行李內(nèi),用以換取糧食和逃生機(jī)會(huì)。政府在動(dòng)蕩時(shí)期大規(guī)模收購(gòu)黃金的行為,恰恰反映了黃金在危機(jī)中的避險(xiǎn)功能?!彼J(rèn)為,當(dāng)社會(huì)不斷走向民主法治,保護(hù)個(gè)人財(cái)產(chǎn)意識(shí)不斷提高,發(fā)生強(qiáng)行收購(gòu)、沒(méi)收黃金的可能性越來(lái)越小。 儲(chǔ)藏黃金有了新方式 金條、金幣是實(shí)物黃金投資的主要形式,但實(shí)物黃金作為一種投資工具,也有不少“落后”的地方,其中運(yùn)輸沉重、儲(chǔ)藏不便、套現(xiàn)不易是最讓投資者頭疼的因素。 當(dāng)投資者買(mǎi)入一塊實(shí)物黃金,就要開(kāi)始考慮如何儲(chǔ)藏的問(wèn)題。把黃金放在家中會(huì)有失竊、天災(zāi)的風(fēng)險(xiǎn),而存入銀行保險(xiǎn)箱,則需要支付一定的費(fèi)用,侵蝕投資利潤(rùn)。據(jù)了解,一般銀行保險(xiǎn)箱一年管理費(fèi)用在300元左右。 朱志剛建議,當(dāng)收藏的實(shí)物黃金超過(guò)100克時(shí),建議最好不要放在家中,一旦被盜將損失巨大。而如果要保管得當(dāng),銀行保險(xiǎn)箱自然是不錯(cuò)的選擇,然而有投資者不愿再額外支付管理費(fèi)用,目前一些“金生金”的投資產(chǎn)品也可以考慮。 朱志剛解釋?zhuān)^“金生金”,就是將黃金存在機(jī)構(gòu)或者銀行保險(xiǎn)箱內(nèi),機(jī)構(gòu)或銀行定期返還一定利息,一般年化利率都在2%左右?!氨热缳?gòu)買(mǎi)一公斤黃金,一年之后可以額外獲得2克黃金的回報(bào)”。 對(duì)于投資實(shí)物黃金變現(xiàn)不易的說(shuō)法,朱志剛表示,未來(lái)實(shí)物黃金變現(xiàn)方式會(huì)越來(lái)越多,部分銀行、黃金公司都設(shè)有快捷的回收點(diǎn)。此外,朱志剛建議市民們購(gòu)買(mǎi)上海黃金交易所提供的標(biāo)準(zhǔn)金錠、金條,不僅投資成本比較低,回收時(shí)也會(huì)更加方便快捷。
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