國際現(xiàn)貨黃金周五(3月13日)亞市盤初小幅上揚至1157美元附近。周四(3月12日)因美元指數(shù)上探100大關(guān)后回落,金價曾借機上漲至1165美元上方,但盡管隨后公布的美國2月零售數(shù)據(jù)不佳,美元堅挺的表現(xiàn)依舊打壓金價回吐所有漲幅并最終收低,錄得17年來最長的連續(xù)跌勢。隨著市場逐步將焦點轉(zhuǎn)向下周的美聯(lián)儲會議,周五投資者料從美國PPI及消費者信心數(shù)據(jù)中尋找有關(guān)加息的線索。 美元百點關(guān)口遭截?fù)?零售數(shù)據(jù)再潑冷水 周四(3月12日)美元指數(shù)在亞市時段沖上100整數(shù)大關(guān)后隨即回落,遭遇“高空截?fù)簟?。隨后晚間公布的美國2月零售銷售意外暴跌,連續(xù)三個月下滑,因天氣條件惡劣,同時薪資增長緩慢,抑制了零售商的業(yè)務(wù)。美元指數(shù)雖然短線跌破99關(guān)口,但隨后強勁拉升,并收在99上方,表明強勢的上行趨勢沒有改變。國際金價則迅速回吐早前積累的漲幅,并最終跌回1155美元下方。 美國商務(wù)部周四公布的數(shù)據(jù)顯示,2月零售銷售下滑0.6%,為連續(xù)第三個月下降,幾乎所有類別的銷售均出現(xiàn)減少,打壓了第一季經(jīng)濟成長及美聯(lián)儲6月升息的前景。此外,這也是2012年以來零售銷售首次連續(xù)三個月下滑,分析師原本預(yù)期2月零售銷售成長0.3%。1月零售銷售下降0.8%。 今年2月底美國許多地區(qū)被大雪覆蓋,但即使考慮到嚴(yán)寒降雪天氣的影響,消費者支出在第四季強勁成長后無疑還是大幅放緩了。消費者支出占美國經(jīng)濟活動的比重超過三分之二。 眼下外界普遍預(yù)期美聯(lián)儲下周會議聲明中將去除“耐心”措辭,為6月升息鋪平道路。但一些分析師和交易商認(rèn)為,美聯(lián)儲可能希望等待更長時間,以確認(rèn)年初的疲弱表現(xiàn)都是暫時情況。當(dāng)時的經(jīng)濟活動降溫被歸咎于惡劣天氣,以及現(xiàn)在已經(jīng)獲得解決的美國西海岸港口勞資糾紛,該糾紛擾亂了供應(yīng)鏈。 布朗兄弟哈里曼(BBH)稱,美元近期的漲幅有點過度,但能夠維持其上行趨勢,“在美國2月零售銷售和聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議前,投資者獲利了結(jié),美元總體走軟。但美國經(jīng)濟和美聯(lián)儲加息的基本面沒有改變,我們相信很多人等待以更好的價格建立美元多頭頭寸。 美國第四季經(jīng)濟環(huán)比成長年率為2.2%。隨著就業(yè)市場迅速走強,經(jīng)濟增長放緩的情況可能是暫時的。 美國勞工部周四稱,美國3月7日止當(dāng)周經(jīng)季節(jié)調(diào)整的初請失業(yè)金人數(shù)減少3.6萬人,至28.9萬人。這低于分析師預(yù)估的30.5萬人,并抹去前兩周的大部分增幅。分析師相信,美國第二季經(jīng)濟活動將加速,同樣是因為2014年底和今年初汽油價格下滑促進消費者支出。 機構(gòu)普遍看衰金價 1150或是多空新戰(zhàn)場 盛寶銀行(Saxo Bank)的商品分析師Ole Hansen表示,目前黃金下行的主要推動因素顯然是強勁的美元,而黃金則被推入到了超賣的狀態(tài)中。1150美元/盎司的水平提供了一些支持,就像去年11月一樣。短期內(nèi)金價可能會有所穩(wěn)定,但不太可能出現(xiàn)重大的回升。因市場仍然把焦點放在美聯(lián)儲的升息和強勁的美元上。 Hansen還稱,金價上行在1176和1185美元/盎司的水平有阻力,而如果金價能夠回到1195的水平,那么黃金市場將從看空轉(zhuǎn)向中性。 匯豐銀行(HSBC)稱,盡管黃金價格低迷,但實物需求卻仍然讓人失望。不過該行稱,3月歷史上本身就是黃金表現(xiàn)比較低迷的月份,因此市場仍有機會回升,尤其是在印度婚禮季即將到來的情況下。 匯豐銀行補充道,目前金價在1150美元/盎司水平的情況下,新興市場的買盤相對比較平淡,進一步的下行會推動對價格敏感的新興市場買家買入,支撐金價。然而,只要持續(xù)強勁的美元繼續(xù)成為主要影響因素,金價就可能會繼續(xù)走低。 法國外貿(mào)銀行(Natixis)的貴金屬分析師Bernard Dahdah稱,今年中國的黃金需求將難以像2013年那樣為金價提供支撐。預(yù)計金價只會小幅下落,不太可能出現(xiàn)中國市場零售忽然大量增加,或者投資需求大量增加。Dahdah指出,2014年中國的黃金消費為886.1噸,同比下降25%。 法國巴黎銀行(BNP Paribas)周四(3月12日)發(fā)布報告稱,預(yù)計2015年黃金均價1160美元/盎司,2016年均價975美元/盎司。 該行商品市場策略主管Harry Tchilinguirian和高級金屬策略師Stephen Briggs稱:“美聯(lián)儲未來的政策將仍然是黃金市場的一大影響因素,這會繼續(xù)主導(dǎo)美元上漲,影響黃金的需求,從而使得金價承受下行壓力?!?/div> 德國商業(yè)銀行(Commerzbank)周三(3月11日)發(fā)布周度分析報告稱,眼下金價已經(jīng)連續(xù)跌穿多個支撐,跌破1150美元下行目標(biāo)看向去年11月低位1131美元,而進一步的支撐在1097/03美元。 希、德兩國財長互掐 ??偫硭奶庎u璇 希臘總理齊普拉斯(Alex Tsipras)周四(3月12日)向歐元區(qū)伙伴國保證,盡管希臘與德國之間爆發(fā)口水戰(zhàn),但希臘仍將遵守與國際債權(quán)人達(dá)成的延長希臘救助的協(xié)議。近期兩國正就撙節(jié)問題互掐,兩國財長關(guān)系交惡,希臘還要求德國賠償二戰(zhàn)期間納粹占領(lǐng)給希臘造成的損失。 齊普拉斯利用訪問經(jīng)濟合作暨發(fā)展組織(OECD)巴黎總部之機解釋希臘為何要進行債務(wù)長期重組,同時承諾執(zhí)行已達(dá)成一致的改革計劃。 歐元區(qū)國家已明確表示,不可能注銷希臘的任何債務(wù);但如果希臘執(zhí)行所要求的改革,他們愿意延長貸款的期限,并同意付息方面可以延期更久。 銀行業(yè)消息人士表示,歐洲央行周四同意將希臘銀行業(yè)緊急貸款上限調(diào)高6億歐元至694億歐元。歐洲央行已禁止希臘再發(fā)行只有該國銀行會買的短期國庫券,認(rèn)為這等同于政府不合法的貨幣融資。 德國央行行長魏德曼(Jens Weidman)表示:“希臘政府被市場拒之門外不是因為歐洲央行?!彼硎荆瑧?yīng)由歐元區(qū)各國政府和國會來決定,它們是否愿意提高希臘曝險,滿足希臘政府的融資需求?!斑@不是歐元體系的任務(wù)?!?/div> 齊普拉斯同時也指出,對于希臘來說,財政緊縮和三駕馬車的時代已經(jīng)結(jié)束,希臘將通過相關(guān)政策尋求經(jīng)濟穩(wěn)定,并可在相對寬松的環(huán)境下進行結(jié)構(gòu)性改革,希望與歐盟伙伴國擁有建立在真誠和相互理解基礎(chǔ)上的新型關(guān)系。 然而,齊普拉斯在其后的講話中又提到,完成2015年3%和隨后4.5%的基本財政盈余要求是不切實際的,并再次提及債務(wù)重組,稱重組公共債務(wù)非常關(guān)鍵,這將賦予希臘償債能力,并使希臘有能力在資本市場解決融資需求,希臘需要財政空間以規(guī)劃其經(jīng)濟。 誰能引爆金價下一段走勢? 本周五(3月13日)晚間市場即將迎來美國2月PPI以及消費者信心等經(jīng)濟數(shù)據(jù),若數(shù)據(jù)向好自然能夠進一步提振美聯(lián)儲年中加息的預(yù)期。不過,相信市場已開始逐步間注意力轉(zhuǎn)向下周二至周三的美聯(lián)儲貨幣政策會議,而美聯(lián)儲主席耶倫的態(tài)度將成為左右美元漲跌的關(guān)鍵。 近期美元升值削弱了美國制造和出口的前景的觀點頻出。下周美聯(lián)儲決策需要考慮的一個重要因素就是,強勢美元會傷害美元出口到何種地步,這也是屆時市場關(guān)注的焦點之一。 對于美聯(lián)儲聲明發(fā)出的信號,非常明顯的是美聯(lián)儲關(guān)鍵委員希望在6月加息。在下周的美聯(lián)儲政策聲明中可能將刪除“耐心”一詞。若是如此,市場對美聯(lián)儲6月加息的預(yù)期不太可能跌破50%,除非數(shù)據(jù)急速惡化。這對美元來說無疑是一重大利好。 高盛(Goldman Sachs)總裁Gary Cohn周三(3月11日)在接受CNBC采訪上表示,因為美元升值,美聯(lián)儲處于艱難境地。如果可以,他會支持美聯(lián)儲在下周會議的政策聲明中保留“耐心”的措辭。 但摩根士丹利經(jīng)濟學(xué)家指出,美聯(lián)儲將在會后的政策聲明中剔除“耐心”一詞,與高盛的觀點截然相反。 摩根士丹利(MS)Ellen Zentner等經(jīng)濟學(xué)家周三(3月11日)在報告中稱,美聯(lián)儲料在下周3月17-18日的FOMC貨幣政策會議上政策聲明中剔除“耐心”措辭,轉(zhuǎn)向依賴經(jīng)濟數(shù)據(jù)的決策。 圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)周三(3月11日)曾表示,鑒于就業(yè)市場快速改善,美聯(lián)儲結(jié)束近零利率政策已經(jīng)超時了,有必要“現(xiàn)在或者很快”開始加息。
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