種植面積整體下滑,但地區(qū)差異明顯 去年,山東省濱州、東營、德州、菏澤四市植棉面積為500萬畝,今年預估面積為390萬畝,較去年下降約22%。其中,濱州、東營兩市植棉面積下降幅度較小,且常年來看,變化幅度較為平緩,而德州、菏澤兩市植棉面積在加速萎縮。另外,去年棉花單產普遍較往年提高10%,如果今年恢復至往年平均水平,那么今年山東省棉花總產量將下降30%。 河北省南宮市、滄州市的泊頭市和東光縣,部分土地是鹽堿地,另外上述地區(qū)無大型河流,且灌溉設施較為落后,土壤和灌溉都不利于其他作物種植,使得上述地區(qū)植棉面積并沒有出現大幅減少。不過,由于去年棉花單產較高,今年產量回落的話,保守估計河北省棉花產量將下降15%—20%。 整體植棉面積下降,不過,各地區(qū)之間有所分化。 其一,土地肥沃、適種作物多的地區(qū),植棉面積大幅減少。 菏澤市城武縣和巨野縣、濟寧市金鄉(xiāng)縣、德州市武城縣和夏津縣,土地肥沃,附近水源充足,不僅適宜種植棉花,還適宜種植小麥、玉米、辣椒等農作物。以前,南線(黃河以南地區(qū),即城武縣、巨野縣、金鄉(xiāng)縣等地)大部分地區(qū)為傳統(tǒng)的蒜棉套種區(qū),但近兩年,逐漸淪為蒜辣椒套種區(qū)。這一轉變,導致今年南線植棉面積較去年下降50%。北線大部分被替代棉田,則播種上了小麥、玉米。我們在夏津縣調研時接觸到的8戶農民,去年共種植棉花40畝,今年減少至17畝,下降幅度超過50%。 其二,缺水鹽堿地、被逼種棉花的田地,植棉面積幾無變化。 山東市省濱州市無棣縣和沾化縣、東營市利津縣以及河北省滄州市、泊頭市、南宮市、東光縣等地,植棉面積基本與去年持平。主要原因是上述地區(qū)多為鹽堿地,且大部分地區(qū)水源不充足,灌溉不能得到保證,農民不得已而種植棉花。 在種植棉花的農民看來,直補政策的實施也是刺激他們繼續(xù)種植棉花的一個原因。他們都知道種植棉花有補貼。目前,補貼發(fā)放實施較好,山東省補貼已發(fā)放到農民手中,河北省雖然還未發(fā)放,但已確定各戶補貼額度。另外,對于今年山東省235元/畝、河北省160—170元/畝的植棉補貼,農民表示驚訝和欣慰。 正是基于上述三點,今年部分農民選擇繼續(xù)種植棉花。一棉農解釋,從補貼額度看,國家還是需要棉花的,還是要托市的,棉花價格不會跌得太離譜,如果種辣椒,就不好說了,今年一塊一斤,明年可能變一毛,心里沒底,權衡之下,還是種點棉花。 棉花比較收益少,去年植棉僅夠成本 包地棉農收支剛剛持平 種植一畝棉花的費用如下:肥料300元、機耕費用40元、種子50元、農藥100元、機械播種30元、地膜20元、水利費用30元、雜項50元。 物料費用就是上述各項之和,為620元。 內地的拾花價格去年為一公斤1.4元,而單產為一畝地240公斤,那一畝地的拾花費用就是340元。 租地費用去年為一畝400元,今年租地費有所上升,濱州市、德州市土地流轉較多,租地費用普遍上浮100—200元/畝。 計算下來,租地的種植大戶,種植一畝棉花,需要投入1360元。折算成籽棉成本,1360/240為每公斤5.7元,也即是每斤2.85元。 去年棉花收購價格在每斤2.8—3.1元,均價在2.9元附近,因此內地包地棉農去年的成本與收入剛剛持平。 自營農民雖然沒有租地費用,但也只能賺取750元左右的利潤,相較于其他作物的收入可謂十分“寒酸”。 其他作物替代優(yōu)勢大 棉花一年只能種植一季,去年一畝的產量在500—600斤,每斤籽棉售價約為3元,農民種植棉花的話,一年一畝地的收入約為1800元。 玉米和小麥混搭可以種兩季,小麥畝產1000—1200斤,收購價格在每斤1.18元,玉米畝產在1200—1600斤,收購價格在每斤1.1元,兩季相加,一畝地可產2400斤左右。農民混搭著種植玉米和小麥,一年一畝地可收入2500元。 按去年的價格算,辣椒的收益更高,干辣椒畝產2000斤,每斤2.5元;鮮辣椒銷售價格在0.8—1元/斤,畝產5000斤左右,因此種植辣椒一畝地能有5000元的毛收益。 單從毛收益方面看,種植棉花就比種植小麥和玉米少600—700元,比種植辣椒少3000多元,更不要說棉花生產中需要付出更多的人力成本了。 政策轉變,加工廠日子急轉直下 2012—2014年國家收儲的三年間,棉花加工廠的日子是最好過的,國儲托市籽棉價高、好收,且銷路不愁,加工廠利潤豐厚。然而,自市場由收儲政策轉為直補政策后,加工廠日子就沒那么好過了。 內地開工的加工廠尚有利潤 棉價下跌、紡織不景氣導致銀行對棉花加工廠的貸款審批更加嚴格。另外,棉廠棉花銷售要自尋出路,也考驗著企業(yè)的管理和經營能力。因此,由于資金和籽棉短缺,本年度大量棉花加工廠關門停業(yè)。其中,菏澤市巨野縣的16家400型加工企業(yè)中,只有五六家營業(yè);東營市原有140多家400型加工廠,去年開工的不足一半,連素有“華北棉花加工中心”的西小王鄉(xiāng),也有工廠因資金鏈斷裂而無法開工;德州市原有70多家400型加工廠,今年開工的僅有40多家。 不過,內地加工廠,在經營和利潤方面,并沒有出現想象中的大幅虧損。一方面,內地紡織企業(yè)多,集群多,對于內地棉花消費有直接推動作用;另一方面,去年地產棉質量普遍好于往年,好的手摘棉并不差于疆棉,這也促進了地產棉的銷售。因此,內地加工廠多是一邊收籽棉一邊賣皮棉,順價出售基本無屯貨,經營利潤尚可。 新疆棉廠十開九虧 在調研中我們了解到,有部分加工廠到新疆包廠,即租用新疆當地棉廠,或直接包收該廠生產的棉花。這部分企業(yè)反映,去年加工棉花,虧損在1000—2000元/噸。主要原因是,10—11月加工廠都搶收籽棉,且在大型國企、紡織企業(yè)的帶頭收購下,籽棉價格被抬高到3元/斤以上,折合成皮棉價格,在14000元/噸以上。 另外,新疆公檢進度較慢,疆棉銷售遲緩,大部分棉花都積壓至年后,而年后又遭遇紡織業(yè)啟動緩慢,導致疆棉大量囤積,現貨價格不僅沒漲,反而小幅下跌,運行于13000元/噸附近。年后價格的回落導致某些棉花單從價差看都已經虧損1000元/噸,再加上倉儲費與利息費,虧損2000元/噸是正?,F象。 內外價差縮小,紡織企業(yè)經營有起色 本次調研過程中,我們還與十幾家紡織企業(yè)進行了座談,其中有岱銀紡織、智德紡織、華源生態(tài)科技、龍翔紡織、豐潤紡織等10萬錠以上的中大型企業(yè),也有分布在菏澤市鄆城縣、德州市夏津縣等小紡織產業(yè)集群地的國花紡織、興隆紡織、新時紡織等小型企業(yè)。在交流中,企業(yè)普遍認為紡織行業(yè)最艱難的時期已經過去,市場會逐漸起暖。 大型紡企盈利提高 大型紡織企業(yè)反映,今年的行情好于去年。去年棉價一直下跌,紡織企業(yè)利潤得不到保障,而今年,棉價在13000元/噸附近企穩(wěn)后,紡織企業(yè)敢于大量接單,大量甩貨,不管是棉紗還是坯布,4、5月都消化了大量的庫存。 利潤方面,從我們跟蹤的普梳32S紗線和精梳40S紗線的利潤來看,今年年后也呈現反彈走勢。目前,32S棉紗指數價格為21355元/噸,JC40S價格為25750元/噸,棉花按CCINDEX328價格指數13323元/噸、精梳落棉8000元/噸、32S耗損系數1.15、JC40S耗損系數1.3計算,去掉工資費用、用電費用、機器折舊費等共計6000元/噸和8500元/噸后,32S和JC40S毛利潤分別為800元/噸和2500元/噸。去年棉價下跌之前,兩者的利潤分別為300元/噸和1500元/噸。如此來看,本年度紡織企業(yè)的盈利水平較之前有所提高。 中小紡企全面復蘇 在山東省中小紡織企業(yè)集群地鄆城縣和夏津縣,我們了解到,企業(yè)基本三班全開,每天都有發(fā)貨,庫存很少。中小企業(yè)的復蘇更得益于內外棉價差的縮小,二者價差由去年的5000元/噸減至今年的1000多元/噸。 棉花成本的降低給中小企業(yè)注入了動力,使他們在與進口紗的對抗中有了更多的籌碼。同時,中小企業(yè)也在向提高質量、多品種經營方向發(fā)展。 低價備貨應對斷檔期 近期紡織企業(yè)紛紛趁低價大量采購符合生產的棉花,庫存大都由前期的20天提高至40天,以防7—9月老花銷售完畢而新花供應不足的風險。市場上內地和新疆的手摘棉幾乎銷售一空,剩余大部分為兵團機采棉。紡織企業(yè)考慮到后期質量好的棉花越來越少,才會在近期大量采購,提前備貨。 資金流轉順暢 紡織企業(yè)經營中值得關注的一點是,紡織企業(yè)雖然占用資金大,但大都反映企業(yè)資金流轉順暢,可以在當地銀行和農村信用社拿到較低利率的資金。此外,也有企業(yè)反映,賒欠款現象大幅減少,目前企業(yè)是不給錢不發(fā)貨。這也側面反映了企業(yè)資金面的轉好。 后期或呈階梯型走勢,運行重心逐漸抬高 總的來說,通過調研,我們得出如下結論: 直補政策繼續(xù)實施,棉花種植面積減少。今年3月國家公布新年度新疆目標直補價格為19100元/噸,較去年下降800元/噸。內地預計仍按照去年的補貼方式進行,即補貼額度為新疆補貼額的60%,補貼上限為2000元/噸。 由于近年來棉花收益比持續(xù)降低,勞動力成本上升,內地植棉面積持續(xù)減少,新疆也在兵團調減種植面積的任務下,縮減10%以上。今年全國植棉面積大幅下降,降幅約在20%,且產量也有所下降。下年度,全國產量預估為520萬—550萬噸,不排除下年度出現較大供應缺口的可能。 內外棉價差縮小,紡織企業(yè)經營有起色。內外棉價差縮小,進口紗沖擊力度減弱,國內中小型紡織企業(yè)獲益較大。大型紡織企業(yè)的產品雖與國外產品不存在替代性,但原料價格的走低也使企業(yè)降低了生產成本。與此同時,棉花與替代原料價差不斷縮小,也使一部分非棉型紡織企業(yè)加大棉花用量。 棉花價格處于上升周期。其一,不僅是我國植棉面積減少,美國、印度等國家植棉面積也處于下滑狀態(tài)。其二,去年國內棉花市場已經達到歷史最大庫存,從明年開始,新的去庫存周期開啟。其三,明年政府可能繼續(xù)對進口配額嚴加管控,以配合國儲棉的拋售工作。其四,下游紡織企業(yè)利潤恢復,中小企業(yè)有更多的籌碼與國外企業(yè)競爭。 在以上因素的綜合作用下,棉花行情的大方向是向上的。只不過,國儲棉的拋售壓力也不容忽視,后期棉花價格將與拋售價格共振,呈現階梯型走勢,運行重心將會逐步抬升。 在期貨合約操作方面,可逐漸多單布局遠月1601和1605合約。1509合約受制于國儲棉拋售壓力,如拋儲在13000—13500元/噸的區(qū)間內進行,則1509合約價格難有大幅上漲。不過,其底部成本支撐較為明顯,進入交割月之前,價格也不易出現大幅下跌。套利方面,中線可嘗試拋1509合約買1601合約的反套操作,隨著兩個合約供需矛盾的分化,預計二者價差將進一步擴大。 責任編輯:丁美美 |
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