期貨：鐵礦石1509周二夜盤下探震蕩，收417（+1），總增倉(cāng)2萬(wàn)余手，成交量降低。前十名資金流向：昨日空頭部分集中減倉(cāng)，持倉(cāng)量下降、集中度下降；多頭部分集中減倉(cāng)，持倉(cāng)量微降、集中度降低，多頭持倉(cāng)總量仍較大。夜盤空頭增倉(cāng)打壓后、多頭增倉(cāng)挺價(jià)支撐，多空小幅增倉(cāng)，盤面下探震蕩；短期或反彈承壓震蕩波動(dòng)，注意410-420區(qū)資金增減流向，防范資金高位回補(bǔ)。

現(xiàn)貨：全國(guó)42個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存8159萬(wàn)噸，較上周五上漲96萬(wàn)噸，較上周二上漲140萬(wàn)噸。港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)（濕噸）下調(diào)為主：曹妃甸480（0），日照460（-5），連云港460（-5）；8月新加坡掉期52.58（美元/噸）（-0.7）、普氏62%鐵礦石指數(shù)59.5（-1），BDI指數(shù)（航運(yùn)）回調(diào)。目前港口庫(kù)存低位回升，國(guó)內(nèi)大礦開始下調(diào)，現(xiàn)貨顯現(xiàn)弱勢(shì)，期貨內(nèi)盤貼水、弱于外盤；而近期部分鋼廠聯(lián)合限產(chǎn)保價(jià)，若價(jià)格續(xù)跌則會(huì)加大限產(chǎn)量，將負(fù)面影響礦價(jià)，現(xiàn)貨承壓顯現(xiàn)弱勢(shì)格局。國(guó)家新技術(shù)或提高80億噸難選磁鐵礦利用率。

宏觀及外盤因素：發(fā)改委：近期將再推四大工程包，3萬(wàn)億投資已完成，推68個(gè)城軌重大項(xiàng)目，京津冀城際投資公司成立。監(jiān)管層打維穩(wěn)股市組合拳。證券業(yè)協(xié)會(huì)：配資存量可繼續(xù)運(yùn)行，外部接入8月起接受認(rèn)證申請(qǐng)。希臘成IMF史上首個(gè)違約的發(fā)達(dá)國(guó)家。美聯(lián)儲(chǔ)二號(hào)人物：預(yù)計(jì)今年經(jīng)濟(jì)增速2.5%，工資有上漲跡象。歐元區(qū)6月CPI初值同比增0.2%，與預(yù)期持平。昨夜：黃金、美銅震蕩下探，原油反彈，美元指數(shù)震蕩微漲，今日國(guó)內(nèi)金屬工業(yè)品或震蕩為主，注意PMI數(shù)據(jù)影響。

簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1509或反彈承壓震蕩波動(dòng)，注意410-420區(qū)資金增減流向，防范資金高位回補(bǔ)：波段操作：平空觀望，若420-430區(qū)壓力較大可補(bǔ)空，若400-410區(qū)支撐較強(qiáng)可平空，弱勢(shì)破位留空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：平空觀望，若420-430區(qū)壓力較大可補(bǔ)空，若400-410區(qū)支撐較強(qiáng)可平空試多，弱勢(shì)破位留空。

策略分析：短期貨幣、基建、穩(wěn)增長(zhǎng)寬松政策支撐市場(chǎng)預(yù)期，鋼廠開工率較高、港口庫(kù)存低位支撐市場(chǎng)；若后期政策需求不濟(jì)、鋼廠減產(chǎn)將打壓礦價(jià)，同時(shí)港口庫(kù)存企穩(wěn)回升將壓制礦價(jià)。期貨貼水體現(xiàn)弱勢(shì)需求預(yù)期，鋼材調(diào)價(jià)將影響鐵礦石。近期資金高位壓盤，期貨破位下跌，若鋼價(jià)延續(xù)弱勢(shì)下跌將帶動(dòng)礦價(jià)；若港口庫(kù)存回升、鋼廠減產(chǎn)加大，市場(chǎng)或承壓回落。淡季鋼廠需求將直接影響礦價(jià)漲跌，礦價(jià)下跌將對(duì)三四季度后期行情企穩(wěn)將有一定作用，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線布局策略方案，專注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

提示：央行降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，降息0.25個(gè)百分點(diǎn)，超預(yù)期雙降有防范金融風(fēng)險(xiǎn)考慮。

7.1周三09:00 中國(guó)6月官方制造業(yè)PMI和非制造業(yè)PMI  09:45  6月匯豐制造業(yè)PMI終值

7.2周四20:30 美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)、失業(yè)率和27日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)

7.3周五09:45 中國(guó)6月匯豐綜合PMI和服務(wù)業(yè)PMI