引發(fā)近期全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的又一“主力”浮出水面——管理著數(shù)千億石油美元的沙特阿拉伯主權(quán)基金開(kāi)始從市場(chǎng)中撤資變現(xiàn)。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》從數(shù)位基金經(jīng)理處獲悉，本月沙特從金融市場(chǎng)中開(kāi)展今年以來(lái)的第二輪贖回。其中一位基金經(jīng)理稱上周的資產(chǎn)贖回“是我們的黑色星期一?！?/p>

金融咨詢公司Insight Discovery首席執(zhí)行官Nigel Sillitoe從基金經(jīng)理中的調(diào)研估計(jì)，過(guò)去六個(gè)月里沙特阿拉伯貨幣管理局從市場(chǎng)中撤出500~700億美元。

“最大的問(wèn)題是他們何時(shí)回來(lái)，因?yàn)樽罱鼛啄旰芏嗷鸾?jīng)理的生意都高度依賴沙特貨幣管理局，”Sillitoe表示。

另有一些行業(yè)高管估計(jì)沙特貨幣管理局撤資的金額在700億美元之上。

沙特阿拉伯貨幣管理局相當(dāng)于沙特中央銀行，沙特政府將財(cái)政盈余交付貨幣管理局投資，該局也相當(dāng)于其它國(guó)家的主權(quán)財(cái)富基金。

據(jù)知情人士稱，一些與海灣產(chǎn)油國(guó)主權(quán)基金關(guān)系密切的大型國(guó)際投資公司，如貝萊德（BlackRock）、富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）、Legal & General等，都受到了撤資通知。

部分基金經(jīng)理手上甚至出現(xiàn)數(shù)十億美元的贖回，相當(dāng)于他們管理的沙特資產(chǎn)總值的五分之一。

國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)走低并在低位長(zhǎng)期徘徊，已經(jīng)嚴(yán)重影響了石油產(chǎn)出國(guó)的財(cái)政收入；即便是作為OPEC組織老大并且石油開(kāi)采成本較為低廉的沙特也不例外。

沙特拋售美元資產(chǎn)主要為平衡政府預(yù)算，穩(wěn)定國(guó)內(nèi)財(cái)政體系，目前沙特的預(yù)算赤字已經(jīng)達(dá)到了其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的20%。此外沙特在也門的軍事行動(dòng)也需要大量資金。

過(guò)去多年沙特等產(chǎn)油國(guó)的美元收入為全球市場(chǎng)提供大量流動(dòng)性，推升了資產(chǎn)價(jià)格。始于去年下半年的國(guó)際油價(jià)大跌讓這一資產(chǎn)漲價(jià)的來(lái)源開(kāi)始枯竭。華爾街見(jiàn)聞去年就曾援引花旗的報(bào)告，對(duì)該現(xiàn)象做了詳盡介紹：

可以確定的是，在過(guò)去五年中大量的石油美元都流入了債券市場(chǎng)。自2009年以來(lái)，歐佩克國(guó)家的外匯儲(chǔ)備暴漲了60%至1.3萬(wàn)億美元。如果算上俄羅斯等非歐佩克產(chǎn)油大國(guó)，這一數(shù)字甚至超過(guò)了2萬(wàn)億美元。與此同時(shí)，這些國(guó)家的主權(quán)財(cái)富基金規(guī)模則擴(kuò)大了80%，至4萬(wàn)多億美元。

綜合來(lái)看，石油美元投資者的資產(chǎn)規(guī)模在過(guò)去五年中增加了2.5萬(wàn)億美元，平均每年增加5000億美元。

自2014年三季度以來(lái)，沙特貨幣管理局的海外證券持倉(cāng)下降710億美元，合計(jì)拋售了月728億美元海外資產(chǎn)。

根據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的采訪，沙特當(dāng)局變現(xiàn)后的資金除了用來(lái)彌補(bǔ)財(cái)政赤字之外，還在尋找一些風(fēng)險(xiǎn)更低、流動(dòng)性更好的產(chǎn)品。一位基金經(jīng)理表示，沙特當(dāng)局對(duì)他們?nèi)缃裨谌蚬墒兄械娘L(fēng)險(xiǎn)曝露程度感到緊張。

“我們并不是特別驚訝，”一位基金經(jīng)理表示，“沙特貨幣管理局的風(fēng)險(xiǎn)曝露維持高水平已經(jīng)有一段時(shí)間了，我們已經(jīng)在等待這一天的到來(lái)。”

沙特貨幣管理局在過(guò)去很多年間，將資金分散給一系列機(jī)構(gòu)幫助其管理，這些機(jī)構(gòu)包括道富（State Street）、紐約梅隆銀行（BNY Mellon）、富達(dá)（Fidelity）、高盛（Goldman Sachs）等。

貝萊德（Blackrock）被一些金融界人士描述為海灣國(guó)家主權(quán)基金最大管理人，該公司的報(bào)告顯示其已經(jīng)從歐洲、中東及非洲（Emea）地區(qū)錄得資金凈流出。貝萊德二季度財(cái)報(bào)顯示從上述地區(qū)凈流出241億美元，第一季度時(shí)曾錄得177億美元凈流入。

在石油繁榮的年代，石油出口國(guó)使用出口石油的收益來(lái)為他們進(jìn)口貨物和服務(wù)提供資金，并把石油收益中的一部分盈余存儲(chǔ)進(jìn)了外匯資產(chǎn)?！笆兔涝钡幕亓鲙椭龠M(jìn)了全球需求，增加了全球流動(dòng)性和推高了資產(chǎn)價(jià)格?，F(xiàn)在石油價(jià)格出現(xiàn)了崩潰，石油出口國(guó)的對(duì)外和財(cái)政收支平衡受到了損害，隨之而來(lái)的石油出口國(guó)的低進(jìn)口和外匯儲(chǔ)備送返值得我們關(guān)注。

瑞士信貸集團(tuán)曾表示，新興市場(chǎng)外匯儲(chǔ)備積累在第二季度出現(xiàn)了歷史上第一次負(fù)向增長(zhǎng)，在最壞的情況下石油美元的削減量會(huì)被低估約2.5萬(wàn)億美元。這對(duì)此前被石油美元推高的資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，可能是一場(chǎng)災(zāi)難。