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保本基金接檔發(fā)行 基金子公司力推新業(yè)務(wù)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2015-10-02 12:07:15 來源:新浪財經(jīng)

資產(chǎn)配置荒之下,資產(chǎn)管理機構(gòu)應(yīng)對策略出現(xiàn)分化。比如,公募基金在新基金發(fā)行進入冰點后,部分公司推出了保本基金以接檔發(fā)行。而基金子公司則憑借投資領(lǐng)域靈活的優(yōu)勢,開始在房地產(chǎn)REITs市場、海外基金市場尋找新的投資機會。


基金發(fā)行遇冷


行情低迷加之資產(chǎn)配置荒,導(dǎo)致目前公募基金的發(fā)行由之前的亢奮直接陷入冰點。


數(shù)據(jù)顯示,自今年8月以來,新基金發(fā)行節(jié)奏放緩、募集規(guī)模也同時創(chuàng)出年內(nèi)低點。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,9月份新基金成立數(shù)只有4只。記者注意到,近期成立的股票型基金,首發(fā)規(guī)模普遍在10億元以下。比如,國泰基金近期發(fā)布的公告顯示,公司旗下的國泰央企改革股票基金于9月1日成立,首發(fā)規(guī)模僅2.8億元。8月以來成立的14只股票型基金共募集64.63億元,平均成立規(guī)模只有4.62億元,首發(fā)規(guī)模繼續(xù)在歷史低位徘徊。


從單只基金看,僅匯添富民營新動力股票基金首發(fā)規(guī)模突破10億元大關(guān),成立規(guī)模達18.56億元。而安信新常態(tài)股票、工銀新藍籌股票和中銀互聯(lián)網(wǎng)+股票等三只基金分別僅募集2.25億元、2.30億元和2.39億元。此外,諾安先進制造股票基金、上投摩根新興服務(wù)股票基金、萬家品質(zhì)生活股票基金等多只基金成立規(guī)模也在2億元附近。


債基的發(fā)行同樣不樂觀,中歐基金9月26日的公告顯示,中歐興利債券基金募集規(guī)模為2.03億元。此外,9月21日成立的景順長城景頤增利債券基金首發(fā)規(guī)模只有5.55億元,但這在8月以來成立的債基中已可躋身前三。事實上,8月以來成立的7只債基合計募資僅有27.9億元,平均規(guī)模只有3.99億元。


在此形勢下,保本基金承擔起了基金公司發(fā)行沖量的重任。9月10日成立的華安新樂享保本混合基金首發(fā)規(guī)模達29.9億,8月26日成立的國投瑞銀進寶保本基金發(fā)行規(guī)模高達40.29億,成為新基金發(fā)行中為數(shù)不多的亮點。


對于基金發(fā)行現(xiàn)狀,深圳一家基金公司市場部人士表示,現(xiàn)在股市低迷,債市盡管有大量資金涌入,但是各基金公司的債券基金產(chǎn)品線已經(jīng)布齊,不會像股市紅火時那樣跟隨熱點布局主題基金,加上此前股市大跌,渠道客戶損失慘重,新基金發(fā)行陷入低谷,只有保本基金能夠勉強接檔。


子公司另類投資破局


值得注意的是,在股票及債券市場遭遇資產(chǎn)配置荒之時,基金子公司則試圖憑借另類投資打開局面。


今年8月,嘉實基金子公司嘉實資本與上海城市地產(chǎn)控股有限公司聯(lián)合成立的深圳城市嘉實投資管理有限公司,從交易對手摩根士丹利和上海國盛集團手中,獲得了上海世界貿(mào)易大廈100%股權(quán)。而嘉實資本發(fā)行的專戶產(chǎn)品——“融瑞城市世貿(mào)系列專項資管”,就是用于向PE投資最終用于收購項目公司股權(quán)、運營及收購標的的裝修改造等。這也是公募基金在房地產(chǎn)私募股權(quán)基金領(lǐng)域的首次嘗試。


此外,鵬華基金也跳出傳統(tǒng)的債券基金框架,于近期發(fā)行了首只公募REITs——鵬華前海萬科REITs。由于突破了傳統(tǒng)的固定收益領(lǐng)域,鵬華前海萬科REITs募集規(guī)模達29.99億元。鵬華前海萬科REITs在10年存續(xù)期內(nèi)采用封閉式運作方式,基金成立后,場內(nèi)份額可在深交所上市交易,給持有人提供流動性便利。


值得一提的是,記者注意到,股市大跌之后,國內(nèi)量化交易投資受限,不少基金子公司通過QFLP(合格境外有限合伙人)渠道投資海外另類投資基金。比如,專注于另類投資市場的橡樹資本,投資領(lǐng)域包括困境債務(wù)、公司債(包括高收益?zhèn)鶛?quán)和優(yōu)先貸款)、私募股權(quán)控股投資、可轉(zhuǎn)換證券、房地產(chǎn)、其他上市股票和基礎(chǔ)設(shè)施投資,目前管理規(guī)模已高達1030億美元。嘉實基金子公司7月發(fā)行成立的橡樹全球困境機會基金專項資產(chǎn)管理計劃,試圖通過海外基金突破國內(nèi)市場資產(chǎn)配置荒局面并尋找投資機會。 


責任編輯:劉健偉

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