宏觀及股指

1、宏觀要聞：

（1）國土資源部部長姜大明稱，將采取分類調(diào)控的原則增加一線城市的土地供應(yīng)面積，還將防止異常交易推高房價，全力支持一線城市地方政府調(diào)控措施。央行副行長潘功勝今日也表示，央行正與住建部、銀監(jiān)會等部門商量，醞釀一線樓市治理新策。

（2）人民幣兌美元中間價報6.5106，五天來首次調(diào)降。中間價公布后，在岸離岸人民幣雙雙走低百點。昨日公布的出口數(shù)據(jù)大跌超預(yù)期、貿(mào)易順差大降，人民幣近期走勢面臨更大的下行壓力。

2、市場表現(xiàn)：

（1）A股收盤跌幅縮至近1.3%終結(jié)六連升，銀行股開啟護(hù)盤模式尾盤逆市翻紅。創(chuàng)業(yè)板跌1.57%。受全球商品市場暴跌影響，資源股大幅殺跌，拖累股指盤中報警2800點。市場風(fēng)險偏好下降，成交量明顯縮窄。截止收盤，上證綜指跌1.34%報2862.56點；深證成指跌2.15%報9523.15點。兩市全天成交金額為4261億元，上日為5320億元。中小板指跌1.81%；創(chuàng)業(yè)板指跌1.57%；萬得全A指數(shù)跌2%。

（2）Wind概念指數(shù)全線走低，黃金珠寶、稀土永磁、油氣改革等資源類概念股跌幅居前。此外，絲綢之路、粵港澳自貿(mào)區(qū)、西藏振興等“地圖概念股”亦表現(xiàn)疲軟。

3、資金面：

（1）資金利率：銀行間回購加權(quán)利率1天為1.9821%，7天2.3338%。

（2）匯率：美元兌人民幣中間價為6.5106，即期匯率為6.5150。

（3）市場資金流向：資金凈流入A股為-163.11億元，其中流入主板-107.52億元，流入中小企業(yè)板-39.64億元，流入創(chuàng)業(yè)板-15.95億元，流入滬深300指數(shù)-15.95億元。

（4）滬深兩市成交金額為4265.75億元，下降1061.43億元。

（5）滬股通凈流入0.24億元；港股通凈流入7.8億元。

4、市場結(jié)構(gòu)：

（1）IF主力合約貼水現(xiàn)貨1.80%，IH主力合約貼水現(xiàn)貨1.63%，IC主力合約貼水現(xiàn)貨2.08%，貼水?dāng)U大。

（2）AH股折溢價指數(shù)138.54。

上證50ETF期權(quán)

1、標(biāo)的近期走勢與歷史波動率:上一交易日上證50ETF收盤價2.107歷史波動率：10日35.08%、 20日28.52%、 45日31.46%、 125日31.26%；

2、期權(quán)合約交易情況：今日加掛：無；截至上一交易日成交最活躍月份:3月;  該月期權(quán)總成交量184582手; 所有合約總成交PCR 0.99；最大成交合約：3月執(zhí)行價2.05認(rèn)購合約，成交31032；最大持倉合約：3月執(zhí)行價1.8認(rèn)沽合約，持倉43120；

3、期權(quán)隱含波動率：截至上一交易日15點，平值期權(quán)隱含波動率分別為 3月31%(認(rèn)購)、33%(認(rèn)沽);4月31%(認(rèn)購)、33%(認(rèn)沽);6月35%(認(rèn)購)、31%(認(rèn)沽);9月33%(認(rèn)購)、29%(認(rèn)沽);3月合約波動率偏度：呈微笑形狀；期限結(jié)構(gòu)：各月相差不多； 

4、近月合成期貨：3月期權(quán)合約合成期貨無套利機會；4月期權(quán)合約合成期貨無套利機會； 

5、小結(jié)：當(dāng)前10日標(biāo)的歷史波動率相對歷史數(shù)據(jù)屬于正常范圍，較上一交易日上升。期權(quán)PCR在正常范圍，表示期權(quán)市場對標(biāo)的行情看法中性偏空。從隱含波動率曲線來看，近月給予標(biāo)的行情向兩邊波動的風(fēng)險溢價，遠(yuǎn)月情緒比較中性。