宏觀及股指

1、宏觀要聞：

（1）今天深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布通知，要求全市互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)全面停止房地產(chǎn)眾籌業(yè)務(wù)，并于7天內(nèi)完成業(yè)務(wù)和技術(shù)整改，徹底清理線上線下地產(chǎn)眾籌業(yè)務(wù)。這意味著，深圳眾籌買房甚至包樓的投資策略或許已經(jīng)行不通了。

2、市場表現(xiàn)：

周二A股弱勢震蕩，煤炭、鋼鐵等資源股護盤，滬指3000點處獲得支撐，收盤跌0.34%，創(chuàng)業(yè)板下挫0.84%。目前市場多空仍存分歧，反彈行情或一波三折。上證綜指收報3023.65點。深成指收報10533.41點，下跌0.72%。投?；鹱钚聰?shù)據(jù)顯示，上周（4月5至8日），證券保證金凈流入448億元，為3月4日當(dāng)周以來新高。截至4月11日，滬深兩市融資融券余額較前一交易日增加45.68億元，報8891.79億元，結(jié)束兩日連降。

3、資金面：

（1）資金利率：銀行間回購加權(quán)利率1天為2.0124%，7天2.4265%。

（2）匯率：美元兌人民幣中間價為6.4616，即期匯率為6.4592。

（3）市場資金流向：資金凈流入A股為-471.75億元，其中流入主板-209.52億元，流入中小企業(yè)板-153.54億元，流入創(chuàng)業(yè)板-108.68億元，流入滬深300指數(shù)-68.22億元。

（4）滬深兩市成交金額為5824.16億元，下降849.26億元。

（5）滬股通流入12.07億元，港股通流入3.84億元。

3、市場結(jié)構(gòu)：

（1）IF主力合約貼水現(xiàn)貨0.09%，IH主力合約貼水現(xiàn)貨0%，IC主力合約貼水現(xiàn)貨0.21%。

（2）AH股折溢價指數(shù)135.39

上證50ETF期權(quán)

1、標(biāo)的近期走勢與歷史波動率:上一交易日上證50ETF收盤價2.142歷史波動率：10日17.66%、 20日19.04%、 45日24.25%、 125日26.94%

2、期權(quán)合約交易情況：今日加掛：無；截至上一交易日成交最活躍月份:4月;   該月期權(quán)總成交量113065手; 所有合約總成交PCR 0.85；最大成交合約：4月執(zhí)行價2.15認購合約，成交20582；最大持倉合約：4月執(zhí)行價2.2認購合約，持倉45703；

3、期權(quán)隱含波動率：截至上一交易日15點，平值期權(quán)隱含波動率分別為 4月23%(認購)、25%(認沽);5月22%(認購)、29%(認沽);6月29%(認購)、24%(認沽);9月31%(認購)、22%(認沽);4月合約波動率偏度：呈微笑形狀；期限結(jié)構(gòu)：各月相差不多

4、近月合成期貨：4、5月期權(quán)合約合成期貨無套利機會；

5、小結(jié)：當(dāng)前10日標(biāo)的歷史波動率相對歷史數(shù)據(jù)屬于偏低范圍，較上一交易日繼續(xù)下降，未來看逐漸回升。期權(quán)PCR在正常范圍，表示期權(quán)市場對標(biāo)的行情看法中性。從隱含波動率曲線來看近月給予行情向兩端波動的風(fēng)險溢價 。