國債期貨：

周三，現(xiàn)券收益率多數(shù)上行，國債期貨主要品種合約明顯走低。公開市場操作方面，央行周三進(jìn)行了 2500 億元逆回購，當(dāng)日共 400 億元逆回購到期，單日凈投放 2100 億元資金，本周資金凈投放 2650 億元。銀行間主要回購利率小幅走升，Shibor 利率和利率互換亦同步上漲，資金面略顯緊張。公開市場大量資金投放暗示央行不會(huì)續(xù)作 MLF 對(duì)沖，同時(shí)近期降準(zhǔn)可能性大降。央行實(shí)施謹(jǐn)慎貨幣政策的舉措，導(dǎo)致市場對(duì)流動(dòng)性預(yù)期不太樂觀。信用違約事件高企，債市降杠桿更加劇流動(dòng)性緊張預(yù)期，加之營改增對(duì)金融市場影響發(fā)酵，融資成本增加，市場謹(jǐn)慎情緒進(jìn)一步加劇，后續(xù)繼續(xù)關(guān)注流動(dòng)性變化。一級(jí)市場方面，上午招標(biāo)發(fā)行的續(xù)發(fā)國債中標(biāo)利率遠(yuǎn)超預(yù)期，農(nóng)發(fā)行 1 年期固息債中標(biāo)利率遠(yuǎn)高于二級(jí)市場利率，中標(biāo)倍數(shù)均不佳，交投冷清，機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎情緒高漲。現(xiàn)券可做動(dòng)態(tài)套保，期債高拋低吸做波段。

結(jié)論：現(xiàn)券收益率多數(shù)上行，期債波段操作。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周四（4 月 21 日）IF1605 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3080 點(diǎn)止損，3150 點(diǎn)止盈。

2) 突破 3150 點(diǎn)，買入，3130 點(diǎn)止損，3210 點(diǎn)止盈。

? 空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3150 點(diǎn)止損，3080 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3080 點(diǎn)，賣出，3105 止損，3045 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。