國(guó)債期貨：

周一，現(xiàn)券弱勢(shì)不改，收益率小幅走升，國(guó)債期貨主要品種合約震蕩下行。公開(kāi)市場(chǎng)操作方面，央行實(shí)施了 1800 億元逆回購(gòu)，當(dāng)日共 300億元逆回購(gòu)到期，單日凈投放 1500 億元資金。銀行間主要回購(gòu)利率走低，但 Shibor 利率和利率互換均明顯走升，市場(chǎng)流動(dòng)性仍偏緊。央行連續(xù)四日凈投放大量資金，但本周有 8700 億元逆回購(gòu)到期，央行的放水力度有限，流動(dòng)性預(yù)期難見(jiàn)明顯緩和，資金利率和債券收益率短期仍面臨上行壓力。公開(kāi)市場(chǎng)投放的資金成本較高，對(duì)大行吸引力不足，較高的 Shibor利率也使得金融機(jī)構(gòu)負(fù)債成本上升。流動(dòng)性遲遲沒(méi)有改善，導(dǎo)致悲觀預(yù)期升溫，五月份將實(shí)施的“營(yíng)改增”使得機(jī)構(gòu)更為謹(jǐn)慎。一級(jí)市場(chǎng)方面，今日招標(biāo)的 1 年期農(nóng)發(fā)行金融債中標(biāo)利率遠(yuǎn)超二級(jí)市場(chǎng)，也說(shuō)明市場(chǎng)情緒不佳。目前債市形態(tài)偏空，現(xiàn)券可做動(dòng)態(tài)套保，期債觀望為宜。

結(jié)論：現(xiàn)券弱勢(shì)不改，期債觀望為宜。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉(cāng)或者輕倉(cāng)隔夜。周二（4 月 26 日）IF1605 合約交易策略：

? 多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3115 點(diǎn)止損，3160 點(diǎn)止盈。

2) 突破 3160 點(diǎn)，買入，3140 點(diǎn)止損，3210 點(diǎn)止盈。

? 空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3160 點(diǎn)止損，3080 點(diǎn)止盈。

2) 跌破 3080 點(diǎn)，賣出，3105 止損，3045 點(diǎn)止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。