宏觀及股指

1、宏觀要聞：

（1）習(xí)近平在安徽調(diào)研考察時(shí)表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、社會(huì)問(wèn)題矛盾增多的情況下，尤其要履行好保基本、保底線、保民生的兜底責(zé)任，確保零就業(yè)家庭動(dòng)態(tài)“清零”。而在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，亦要著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，這是對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路和工作著力點(diǎn)的重大部署。

（2）1-3月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.4%，1-2月增4.8%。3月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增11.1%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局稱，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)加快，主要原因是工業(yè)產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)加快，產(chǎn)品價(jià)格降幅收窄等。3月工業(yè)利潤(rùn)增速回升，既有經(jīng)濟(jì)向好因素的影響，也帶有不均衡、不穩(wěn)定和恢復(fù)性質(zhì)。

2、市場(chǎng)表現(xiàn)：周三A股窄幅整理，滬指跌0.37%報(bào)2953點(diǎn)，深成指跌0.35%報(bào)10174點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板跌0.42%報(bào)2146點(diǎn)。成交仍處低位。煤炭領(lǐng)跌，鋰電池概念井噴。融資客連續(xù)五日收縮資金杠桿，A股兩融余額跌破8700億。截至4月26日，融資融券余額報(bào)8696.8億元，較前一交易日減少9.54億元，創(chuàng)3月21日以來(lái)新低。

3、資金面：

（1）市場(chǎng)資金流向：資金凈流入A股為-314.40億元，其中流入主板-170.92億元，流入中小企業(yè)板-88.69億元，流入創(chuàng)業(yè)板-54.79億元，流入滬深300指數(shù)-72.30億元。

（2）滬深兩市昨日成交金額4278.80億元，較前一交易日上升459.76億元。

（3）滬股通凈流入-0.24億元；港股通凈流入3.10億元。

4、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：

（1）IF主力合約貼水現(xiàn)貨1.25%，IH主力合約貼水現(xiàn)貨0.58%，IC主力合約貼水現(xiàn)貨2.70%。

（2）AH股折溢價(jià)指數(shù)131.62

上證50ETF期權(quán)

1、標(biāo)的近期走勢(shì)與歷史波動(dòng)率:上一交易日上證50ETF收盤價(jià)2.144歷史波動(dòng)率：10日20.14%、 20日19.31%、 45日24.32%、 125日26.61%

2、期權(quán)合約交易情況：今日加掛：12月合約；截至上一交易日成交最活躍月份:5月; 該月期權(quán)總成交量85384手; 所有合約總成交PCR 0.76；最大成交合約：4月執(zhí)行價(jià)2.15認(rèn)購(gòu)合約，成交22520；最大持倉(cāng)合約：4月執(zhí)行價(jià)2.3認(rèn)購(gòu)合約，持倉(cāng)32961；

3、期權(quán)隱含波動(dòng)率：截至上一交易日15點(diǎn)，平值期權(quán)隱含波動(dòng)率分別為 5月20%(認(rèn)購(gòu))、26%(認(rèn)沽);6月20%(認(rèn)購(gòu))、28%(認(rèn)沽);9月27%(認(rèn)購(gòu))、19%(認(rèn)沽);5月合約波動(dòng)率偏度：較為水平；期限結(jié)構(gòu)：各月相差不多。

4、小結(jié)：當(dāng)前10日標(biāo)的歷史波動(dòng)率相對(duì)歷史數(shù)據(jù)屬于偏低范圍，較上一交易日回落，未來(lái)看逐漸回升。期權(quán)PCR在正常偏低范圍，表示期權(quán)市場(chǎng)對(duì)標(biāo)的行情看法中性偏多。從隱含波動(dòng)率看，5月情緒中性、6月偏樂(lè)觀。整體成交量減小。