股指：短期股指上行仍有壓力

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

6月17日，三大期指小幅高開(kāi)，上午高斜率震蕩上行，沖高失敗后，逐漸走低，最終錄得小漲。主力IF1607合約收3036.4，上漲5.20 點(diǎn)（0.17%），成交量為14605手，持倉(cāng)量為27151手；主力IH1607合約收2065，上漲11.80 點(diǎn)（0.57%），成交量為5470手，持倉(cāng)量為10731手；主力IC1607合約收5810.6，上漲10.60 點(diǎn)（0.18%），成交量14796手，持倉(cāng)20528手。IF總成交量為22859手，總成持倉(cāng)量為34968手，成交持倉(cāng)比為0.65 ；IH總成交量為8668手，總成持倉(cāng)量為15180手，成交持倉(cāng)比為0.57 ；IC總成交量為21567手，總成持倉(cāng)量為28741手，成交持倉(cāng)比為0.75 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為3.04，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比0.10 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為1.2，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為0.06 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-1.9，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.03 %。

3、主力持倉(cāng)分析

主力持倉(cāng)方面，主力合約以增倉(cāng)為主，主力多頭增倉(cāng)幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1607合約前二十大多頭增倉(cāng)4091手，前二十大空頭增倉(cāng)3786手，新增多單與新增空單之差為305手； IC1607合約前二十大多頭增倉(cāng)3149手，前二十大空頭增倉(cāng)3071手，新增多單與新增空單之差為78手。

結(jié)論及投資建議

全球股市多數(shù)反彈，對(duì)股指影響利好；三大期指小幅高開(kāi)，上午高斜率震蕩上行，沖高失敗后，逐漸走低，最終錄得小漲，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄，三大期指完成主力換月，主力多頭增倉(cāng)明顯；最新公布的投資、消費(fèi)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)一定下滑，其中民間投資下滑嚴(yán)重，顯示經(jīng)濟(jì)回升過(guò)程已經(jīng)結(jié)束，難以對(duì)股指構(gòu)成支撐；證監(jiān)會(huì)就修改《上市公司重大資產(chǎn)重組辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，此舉主要是為“炒殼”降溫，股指或受負(fù)面沖擊；美國(guó)暫緩加息，會(huì)議紀(jì)要措辭鴿派程度略超預(yù)期，耶倫指出“7月加息不是不可能的事”，加息進(jìn)程仍然撲朔迷離，人民幣匯率仍可控，對(duì)股市目前影響不大；周五股市先漲后跌，沖勁依舊不足，周末證監(jiān)會(huì)就《重大資產(chǎn)資產(chǎn)重組辦法》征求意見(jiàn)，為“炒殼”降溫，將會(huì)導(dǎo)致相關(guān)股票估值下移，對(duì)股指影響較為負(fù)面，“新三板分層”終于落地，對(duì)A股市場(chǎng)分流作用較大，周末國(guó)內(nèi)整體消息面偏負(fù)面，本周國(guó)外英國(guó)脫歐公投仍是較大的風(fēng)險(xiǎn)事件，短期內(nèi)股指承壓較重。