國債期貨 

昨日SHIBOR利率曲線整體小幅上行，其中2周SHIBOR上行0.7個基點，1個月SHIBOR上行0.53個基點，3個月SHIBOR上行0.01個基點。7天回購定盤利率昨日維持在2.31%附近。

中長期國債到期收益率昨日小幅下行，5年期國債到期收益率穩(wěn)定在2.77%附近，10年期國債到期收益率下行1個基點至2.94%附近。

期債昨日低開高走，按照主力合約收盤角度來看，TF1609顯示的收益率為2.80%，而T1609顯示的收益率為3.00%。昨日央行進行1100億元的公開市場操作，凈投放350億元，昨日凈投放600億元，兩天凈投放量達到了950億元規(guī)模，隨著六月底來臨，央行維持資金市場利率穩(wěn)定也加大了凈投放的力度，短期看，資金利率難有大幅波動?，F(xiàn)券市場表現(xiàn)也相對穩(wěn)定，短期期債上行空間不大。

鐵礦石

短期內(nèi)基本面仍然沒有更多的矛盾出現(xiàn)，期貨市場價格延續(xù)此前的振蕩行情，價格沖高后再次回落。從持倉情況來看，市場對于未來走勢仍有一定分歧。截止21日收盤，i1609沖高后略有回落，日盤收于374.0元，夜盤延續(xù)振蕩偏強的走勢，收于376.5元；i1701跟隨運行，日盤收于345.5元，夜盤同樣略有上浮，收于347.5元。截止21日夜盤收盤，09-01價差收于29.0元。

21日現(xiàn)貨市場價格跟隨期貨價格繼續(xù)振蕩格局，鋼廠采購尚可，部分貿(mào)易商心態(tài)轉(zhuǎn)差。盡管短期內(nèi)貿(mào)易商集體拋售的意愿不強，但出貨情緒較高，限制了現(xiàn)貨價格的反彈。整體來看，目前港口現(xiàn)貨資源仍然相對充足，即使存在鋼廠復(fù)產(chǎn)的情況，但可用貨源仍然相對充裕。

截止21日，青島港61.5%PB粉主流成交價波動運行，參考價格在375-380元/濕噸左右，折合干基含稅價410.9元/干噸，部分低價資源報價在370-375元/濕噸，成交尚可。遠期現(xiàn)貨市場成交同樣尚可，公開市場成交價跟隨期貨價格波動，實際成交來看未見明顯變化，價格基本隨行就市。截止21日，普氏價格持續(xù)振蕩走勢，終收51.00美元/干噸，與前一日持平，折合人民幣干基含稅價425.9元/干噸。

從基本面來看，鐵礦石短期內(nèi)供需矛盾仍不尖銳，市場繼續(xù)保持平衡狀態(tài)，黑色系商品的核心矛盾仍在于鋼材方面，即未來“金九銀十”的旺季預(yù)期是否會兌現(xiàn)。預(yù)計未來一段時間鐵礦石期貨合約仍將繼續(xù)振蕩走勢，建議繼續(xù)按日內(nèi)盤操作。