潛龍項(xiàng)目小組調(diào)研員在端午前最后一周于湖北、河南及大連三地，對(duì)當(dāng)?shù)仉u蛋上中下游及協(xié)會(huì)進(jìn)行了調(diào)研。為保證隱私，以下調(diào)研對(duì)象做模糊化處理。

調(diào)研范圍：大連地區(qū)

調(diào)研員邢云

調(diào)研時(shí)間 2017/5/23

A養(yǎng)殖場(chǎng)：

高成本原因：主產(chǎn)綠色無(wú)藥殘雞蛋，所以售價(jià)比市場(chǎng)上賣(mài)的要貴2毛錢(qián)，但是飼料成本略高，能達(dá)到1.15元/斤，成本可能比市場(chǎng)貴1毛錢(qián)。

蛋雞價(jià)格低的原因：

1、跟肉種雞和蛋種雞的蛋沖擊市場(chǎng)；

2、小碼蛋目前在市場(chǎng)上量非常大。去年年底上的雞多，目前很多小碼蛋都沒(méi)人要。目前按照現(xiàn)在的模式經(jīng)營(yíng)，他們還能挺一段時(shí)間，但是他們也認(rèn)為不出2個(gè)月，如果雞蛋仍然是這個(gè)價(jià)格，那么很多戶都會(huì)挺不住。

3、目前環(huán)保檢查較松。只查有證的企業(yè)，小散戶根本不查，導(dǎo)致很多投機(jī)戶一聽(tīng)說(shuō)環(huán)保政治，都開(kāi)始投機(jī)性養(yǎng)雞，造成目前養(yǎng)殖量過(guò)剩。

企業(yè)目前營(yíng)業(yè)方式：

把蛋賣(mài)給蛋粉場(chǎng)，市場(chǎng)需求很一般，但走蛋量大，沒(méi)有囤蛋。主要原因是低價(jià)蛋刺激了很多工廠進(jìn)蛋，蛋粉場(chǎng)加大力度開(kāi)工，而蛋粉可以存2年。

有雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)的需求：

由于目前一直虧本經(jīng)營(yíng)，所以蛋雞場(chǎng)也拿不出錢(qián)來(lái)做雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)。但是有價(jià)格保險(xiǎn)這方面的需求，目前或處在一個(gè)可以引導(dǎo)的時(shí)期。尤其是01合約，價(jià)格很有利他們買(mǎi)保險(xiǎn)

B養(yǎng)殖場(chǎng)：

虧損下轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式：

現(xiàn)在蛋雞養(yǎng)殖虧本，所以他選擇賣(mài)育雛雞給農(nóng)民，以20元價(jià)格賣(mài)，略微有盈利。

蛋料比下降：

目前200-300天的雞由于下單率高，所以蛋料比可能低于2：1，達(dá)到1.9:1；

調(diào)研員觀點(diǎn)：

5萬(wàn)以內(nèi)的養(yǎng)殖戶彈性很大，主要因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)行情和未來(lái)走向不是特別關(guān)心。同時(shí)人工成本和飼料成本低廉，因此不需要考慮太多可持續(xù)發(fā)展因素。所以他們的補(bǔ)欄減少量會(huì)相對(duì)幅度大一些。預(yù)計(jì)小養(yǎng)殖戶淘汰量很可能很大。

C養(yǎng)殖場(chǎng)

淘雞情況：

4月淘雞價(jià)格有段時(shí)間較好，負(fù)責(zé)人以4塊多的價(jià)格淘了一舍雞 ，還有兩舍450天的因?yàn)橛幸卟。詻](méi)及時(shí)淘。當(dāng)前淘雞價(jià)格腰斬，負(fù)責(zé)人打算把雞給殺了凍上，等價(jià)格高了再賣(mài)。

高存欄使得未來(lái)兩個(gè)月后情況堪憂：

負(fù)責(zé)人從其他途徑了解到的目前存欄可能有17億。大都是去年末上的雞，各家目前還都能堅(jiān)持養(yǎng)殖，也都是基本滿欄狀態(tài)。但是他預(yù)估再過(guò)兩個(gè)月，很多都會(huì)堅(jiān)持不住。他認(rèn)為今年9月份價(jià)格可能到不了3.5，均價(jià)能到3塊就不錯(cuò)了。

調(diào)研員觀點(diǎn)：

與該負(fù)責(zé)人溝通中，筆者推測(cè)目前比較大的供應(yīng)商還在等價(jià)格上漲，如果價(jià)格持續(xù)低迷，不用1個(gè)月，很可能他們就會(huì)把400天以上的雞主動(dòng)淘掉了。但是200-300天左右的雞，他們?nèi)匀粫?huì)繼續(xù)養(yǎng)，而且上雞也不會(huì)停止，最多就是晚上兩個(gè)月。

預(yù)計(jì)現(xiàn)貨市場(chǎng)會(huì)持續(xù)低迷一段時(shí)間，但是后期價(jià)格確實(shí)會(huì)有好轉(zhuǎn)跡象。但如果蛋價(jià)一直低迷是因?yàn)?00-300天的雞多，則8,9月份價(jià)格不會(huì)高很多。相反，如果蛋價(jià)在近期上漲，那么證明目前200-300天的雞只是虛多，那么后期結(jié)合1-5月份補(bǔ)欄很差的共同認(rèn)知，那么8,9月份漲到4塊也不為過(guò)。

調(diào)研范圍：湖北（武漢、安陸）

調(diào)研員：胡文斌

調(diào)研時(shí)間 2017/5/19-21

一、蛋雞養(yǎng)殖

D企業(yè)：武漢 

大企業(yè)成本較高：

生產(chǎn)品牌蛋為主，主要銷往沿海地區(qū)的商超，每箱蛋平均要高于市場(chǎng)價(jià)10-15元，運(yùn)往廣東的運(yùn)費(fèi)是7.5元每箱。此外公司采用先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，員工也較多（28人),因此推升了生產(chǎn)成本。

暫無(wú)減產(chǎn)或退出的意愿：

在當(dāng)前行業(yè)低迷狀況下，該公司還是沒(méi)有減產(chǎn)或退出意愿，依然按照正常的市場(chǎng)狀態(tài)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。主要原因還是公司前期投入較大。盡管當(dāng)前虧損較大，但是公司目前能夠承受這種虧損局面，從而可以看出大公司在風(fēng)險(xiǎn)承受能力要比中小散戶強(qiáng)很多。

E企業(yè)：新洲地區(qū)

主要經(jīng)營(yíng)本地雞育雛（江漢雞）和蛋雞養(yǎng)殖。

雞苗業(yè)務(wù)：銷售慘淡，將放棄該業(yè)務(wù)

今年截至目前只有去年同期的20%，下降十分厲害，該公司孵化的本地雞苗主要銷往新洲本地，雞苗價(jià)格是4元/只，由于今年蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)十分慘淡，蛋價(jià)持續(xù)低迷，本地存欄量不斷下降，上欄意愿太差，導(dǎo)致今年的雞苗銷售慘淡，該公司打算放棄育苗這塊業(yè)務(wù)，將現(xiàn)有未銷售的雞苗轉(zhuǎn)商品雞。

蛋雞養(yǎng)殖：降低存欄，5月無(wú)上欄；對(duì)未來(lái)行情看好，留存欄賭行情

規(guī)模是20萬(wàn)只蛋雞，過(guò)完年淘汰了6萬(wàn)只，未來(lái)打算再淘5萬(wàn)左右，只留10萬(wàn)規(guī)模。新洲地區(qū)有目前的存欄量大概是800萬(wàn)只左右，較今年春節(jié)前后下降了20%，目前養(yǎng)殖一只雞虧損大概在20-30元。

該負(fù)責(zé)人基于今年1-4月雞苗銷售狀況與淘汰量，尤其5月上欄基本沒(méi)有。

由于預(yù)測(cè)今年年底蛋價(jià)會(huì)有較大回升，盡快當(dāng)前虧損大、資金壓力大，已經(jīng)淘汰了一半的蛋雞，但是依然保留一半的存欄——賭下半年的行情。這樣的行為主要是源自于想盡可能的彌補(bǔ)上半年的虧損的思路。

F集團(tuán)：安陸市

與農(nóng)戶合作，主產(chǎn)品牌蛋，以保飼料本高價(jià)收購(gòu)蛋

F集團(tuán)是集蛋雞養(yǎng)殖、蛋品加工銷售、飼料生產(chǎn)等于一體的集團(tuán)公司。蛋雞養(yǎng)殖主要是與農(nóng)戶采取公司加農(nóng)戶的模式運(yùn)作，公司自己也有養(yǎng)殖。目前F集團(tuán)與100多戶農(nóng)戶合作，總存欄200萬(wàn)只左右——自養(yǎng)規(guī)模100萬(wàn)只，自營(yíng)目前存欄60萬(wàn)只。公司的蛋品主要做品牌蛋，走高端路線，主要供貨于商超，目前在商超市場(chǎng)銷售排名第一，每天加工銷售15萬(wàn)斤，年銷售3億枚。公司產(chǎn)品今年價(jià)格逐年上漲，主要因?yàn)橥浺蛩亍?/p>

對(duì)于合作的養(yǎng)殖戶，農(nóng)戶必須使用公司飼料、獸藥，公司有要求的收購(gòu)農(nóng)戶的雞蛋。公司在市場(chǎng)任何行情下收購(gòu)農(nóng)戶的雞蛋需保證最低保飼料成本，因此公司收購(gòu)農(nóng)戶的雞蛋要比市場(chǎng)價(jià)高。

農(nóng)戶情況：正常淘雞，5月后無(wú)上雞

目前合作的農(nóng)戶沒(méi)有明顯的減欄，農(nóng)戶正常在淘雞，4月有雞苗上欄，5月之后沒(méi)有上雞。

安陸市：廉價(jià)淘雞、被迫淘雞

安陸市養(yǎng)殖規(guī)模近幾年逐年上升，今年同比上升20%。 因蛋價(jià)持續(xù)低迷，資金鏈斷裂，無(wú)法繼續(xù)養(yǎng)殖，又因淘雞價(jià)格較差，養(yǎng)殖戶被迫接受0.9元的淘雞價(jià)格淘雞，甚至淘雞還要給經(jīng)紀(jì)人中間費(fèi)用。

這部分淘雞的養(yǎng)殖戶，主要是去年新上的養(yǎng)殖戶，一開(kāi)產(chǎn)就是虧損，所以在蛋價(jià)長(zhǎng)時(shí)間低迷的狀況下，很難支撐較長(zhǎng)時(shí)間而被迫淘汰。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)測(cè)蛋價(jià)會(huì)在七月初上漲。

二、個(gè)體貿(mào)易商：浠水

該貿(mào)易商經(jīng)營(yíng)的主要蛋品主要是浠水養(yǎng)殖普遍養(yǎng)殖的羅曼粉，月貿(mào)易量6-7萬(wàn)箱，去年的月銷量是10萬(wàn)箱左右，調(diào)研當(dāng)天的收貨價(jià)格是94元/箱，教前一日上漲了5元。

銷貨情況目前比較穩(wěn)定，但是月收貨量同比減少了1/3：今年以來(lái)，浠水小散戶淘汰量較大，導(dǎo)致浠水的蛋供給相應(yīng)減少，并且目前小蛋的量越來(lái)越多。

該貿(mào)易商主要銷往浙江、廣東、江西等地的商超。由于廣東市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，他銷往廣東的量有所減少，主要原因是現(xiàn)在信息透明，產(chǎn)區(qū)的蛋都能很快銷往各地區(qū)，并且很多銷區(qū)現(xiàn)在也有很多產(chǎn)能的投放。比如廣東市場(chǎng)，現(xiàn)在西南地區(qū)投產(chǎn)力度非常大，由于地理位置優(yōu)越，廣西、云南新上的產(chǎn)能有效的分流了以往湖北市場(chǎng)的蛋。

整體需求也有所減少：整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境較差，消費(fèi)意愿不強(qiáng)，此外政策原因?qū)е碌脑嘛炇袌?chǎng)急劇萎縮對(duì)雞蛋的需求產(chǎn)生極大的影響。

該負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)8、9月將會(huì)有明顯的上漲，未來(lái)兩個(gè)月現(xiàn)貨每斤至少會(huì)上漲5角，今年的高點(diǎn)將會(huì)達(dá)到160元箱，到18年1月份的時(shí)候養(yǎng)殖戶可以保本。

三、浠水某蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)非官方組織

今年1-4月雞苗銷售減少同比減少了50%，5月份截至5月19日，雞苗銷售為零；雞苗的價(jià)格沒(méi)有降價(jià)，大約為3.8元/只，不降價(jià)主要是廠家為了保證但只雞苗的利潤(rùn)。

浠水地區(qū)目前的存欄量較年初減少了48%，同比減少60%，目前存欄大概是900萬(wàn)只，年初1400只左右，預(yù)計(jì)浠水最終的存量將會(huì)減到600萬(wàn)-800萬(wàn)只。存欄的雞齡300天以內(nèi)的雞，300天以上的基本都淘掉（小散戶為主），且沒(méi)有上欄意愿。由于環(huán)保因素，即使接下來(lái)蛋價(jià)企穩(wěn)回升，淘汰掉的小養(yǎng)殖戶也很難復(fù)產(chǎn)。調(diào)研前幾天的淘雞價(jià)格是1.2元/斤，而去年同期是4元左右。

目前由于價(jià)格持續(xù)低迷、虧損不斷加大，養(yǎng)殖戶甚至想淘汰300天以內(nèi)的雞，但是這類雞肉太嫩容易損壞，因此屠宰場(chǎng)不要300天以內(nèi)的雞。所以目前保留這個(gè)階段的蛋雞的養(yǎng)殖戶十分被動(dòng)，想淘但不能淘，只能繼續(xù)飼養(yǎng)導(dǎo)致虧損越大。負(fù)責(zé)人透露，從去年下半年到現(xiàn)在，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)浠水蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)整體虧損大概是2.3億元。

對(duì)于接下來(lái)的中秋、國(guó)慶的蛋雞行情，負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)很難有較大的上漲。對(duì)于價(jià)格加保險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)服務(wù)，目前浠水只做了一單，但沒(méi)有做成功，保費(fèi)損失了一半。負(fù)責(zé)人認(rèn)為價(jià)格加保險(xiǎn)這項(xiàng)服務(wù)，期貨公司目前研究得不是很透徹，期貨公司沒(méi)有足夠的經(jīng)驗(yàn)和操作效率，從而實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)較多的問(wèn)題。

調(diào)研范圍：河南

調(diào)研員：胡文斌

調(diào)研時(shí)間 2017/5/19-21

一、蛋雞養(yǎng)殖

G養(yǎng)殖戶：信陽(yáng)市羅山縣

該養(yǎng)殖戶存欄4萬(wàn)只，在當(dāng)?shù)財(cái)?shù)據(jù)大規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)，存欄量與去年年底相比沒(méi)有減少，近幾年一直是這樣的養(yǎng)殖規(guī)模。飼養(yǎng)的品種是羅曼粉，產(chǎn)蛋率為85%，天熱下降10-15個(gè)百分點(diǎn)，蛋料比2.2-2.3，飼料采用的是自配料，成本為1.05元/斤。

淘雞難，近兩個(gè)月無(wú)上欄

羅山縣年初的總養(yǎng)殖規(guī)模是70萬(wàn)只，目前的存欄較年初減少20%左右，主要是近兩個(gè)月淘雞較多，并且淘雞進(jìn)程還在持續(xù)。目前屠宰場(chǎng)關(guān)閉導(dǎo)致淘雞難，養(yǎng)殖戶都是在當(dāng)?shù)匾?5元/只的價(jià)格零售。

現(xiàn)在200天-500天雞都有在被淘汰，有些無(wú)法支撐虧損的養(yǎng)殖戶甚至將200天的雞都淘了。近兩個(gè)月已無(wú)雞苗上欄。

虧損持續(xù)，若繼續(xù)則難支撐到6月

該養(yǎng)殖戶從2月份開(kāi)始一直虧損，4月份虧損13萬(wàn)，若照目前的狀況發(fā)展下去，到6月份則很難支撐。同時(shí)因環(huán)保要求，投入20萬(wàn)元設(shè)備處理雞糞。

扶貧政策刺激蛋雞存欄激增：

負(fù)責(zé)人認(rèn)為造成蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)目前困境的原因是，精準(zhǔn)扶貧政策刺激蛋雞存欄的急劇增加，同時(shí)農(nóng)村外出務(wù)工人員返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)（進(jìn)去蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)）再次加劇了存欄的增加。以上是因?yàn)?4年高蛋價(jià)所導(dǎo)致。

負(fù)責(zé)人認(rèn)為目前到明年雞蛋行情都不太好，大型雞場(chǎng)在擴(kuò)規(guī)模，同時(shí)近年進(jìn)入該行業(yè)的養(yǎng)殖戶不死心，會(huì)強(qiáng)撐下去。

負(fù)責(zé)人表示自己不會(huì)再增加存欄。

H企業(yè)：駐馬店正陽(yáng)縣

H養(yǎng)殖場(chǎng)存欄4.4萬(wàn)只蛋雞，同比持平，近兩年沒(méi)有擴(kuò)大規(guī)模。

正陽(yáng)縣存欄較高，總存欄大概100萬(wàn)只左右，14年的時(shí)候只有50萬(wàn)左右，14年以后存欄增加了一倍。

目前正陽(yáng)縣的存欄較年初減少不多，只減少了幾萬(wàn)只。

當(dāng)前淘雞難，但仍在正常淘雞和補(bǔ)欄：

該養(yǎng)殖戶一般3天出一次貨，650箱，2萬(wàn)斤左右。雞苗是自己育雛，飼料成本2.5-2.6/公斤。調(diào)研當(dāng)天的出貨價(jià)是1.9元/斤，淘雞價(jià)格2.2元/斤。

當(dāng)?shù)?00天的雞還比較多，淘雞走得較慢。當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖戶思路：淘雞價(jià)格越低則越想淘雞，價(jià)格越高則越不淘。

過(guò)年到現(xiàn)在當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖戶基本還是正常淘雞補(bǔ)欄，所以存欄減少的不多。

環(huán)保帶來(lái)高壓，養(yǎng)雞無(wú)補(bǔ)貼：

禽流感對(duì)存欄的影響不大，但是目前環(huán)保要求帶來(lái)的壓力較大——不達(dá)標(biāo)的要整改，從而增加了養(yǎng)殖戶的成本。政府對(duì)養(yǎng)雞沒(méi)有補(bǔ)貼。

養(yǎng)殖戶預(yù)測(cè)到8月份雞蛋價(jià)格會(huì)達(dá)到3.5元/斤，淘雞價(jià)格將達(dá)到3元/斤。

I企業(yè)：漯河

I企業(yè)是集種雞飼養(yǎng)、孵化、商品代青年雞育雛、畜禽技術(shù)服務(wù)于一體的高科技蛋種雞企業(yè)，種雞存欄規(guī)模突破十萬(wàn)套，年提供種蛋4000多萬(wàn)枚。

目前種雞年輕化：

企業(yè)目前種雞存欄15萬(wàn)套，品種為海南褐、伊莎褐。年初預(yù)判行情不好，因此I企業(yè)調(diào)整雞齡結(jié)構(gòu)，提前淘汰種雞并上新雞。目前種雞年輕化，其中70%是在育成階段。

銷售商品代雞苗同比減少：

16年公司銷售商品代雞苗870萬(wàn)只，同比增加100萬(wàn)只，17年1-4月份銷量200萬(wàn)只，同比減少30%以上，5月份降低一半。目前企業(yè)銷售量比行業(yè)其他公司要好，因?yàn)镮企業(yè)原則上以訂單為主，寧讓利不讓市場(chǎng)。5月份種雞行業(yè)銷售急劇減少，孵化基本停滯。

雞蛋保本價(jià)為2.8元，目前養(yǎng)殖戶資金緊張：

當(dāng)?shù)赜衩?.86-0.88元/斤，豆粕3010元/噸。飼料配比中，玉米占比63%，豆粕24%，經(jīng)計(jì)算雞蛋價(jià)格需要2.8元才能保本。然而當(dāng)前養(yǎng)殖戶資金緊張，飼料商則不敢給養(yǎng)殖戶賒貨。

仍留部分雞賭行情反彈：

當(dāng)?shù)氐半u屠宰場(chǎng)不多，主要在山東。前期H7N9病毒的時(shí)候，活禽外運(yùn)受阻，而漯河市4月份關(guān)閉了活禽市場(chǎng)，又造成了消費(fèi)恐慌。

養(yǎng)殖戶已經(jīng)淘汰了70%的400天以上雞齡的蛋雞，剩下的30%是在賭行情的反彈。再持續(xù)一段時(shí)間虧損，300天的雞也將大面積的淘汰，現(xiàn)在也有200-250天淘汰的，12-15元/只零賣(mài)。

需求不佳：     

消費(fèi)端，受大經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣影響，食品廠開(kāi)工率不行，對(duì)雞蛋的需求形成壓制。

有禁養(yǎng)，主要是5000-50000只規(guī)模的，沒(méi)有環(huán)保設(shè)備的養(yǎng)殖戶，設(shè)備投入5萬(wàn)-30萬(wàn)，甚至更多。

該公司負(fù)責(zé)人目前有一些人在屯雞蛋，市場(chǎng)的總體狀況有可能是雞再減少但是蛋沒(méi)有減少，這種情況下蛋價(jià)也起不來(lái)。

二、貿(mào)易商：信陽(yáng)市

該貿(mào)易商從事雞蛋貿(mào)易與變蛋生產(chǎn)，雞蛋年貿(mào)易量20萬(wàn)箱左右，每箱規(guī)格是360個(gè)/箱，每箱36-37斤。日產(chǎn)變蛋8萬(wàn)枚。

貿(mào)易商從事的蛋雞貿(mào)易主要是收購(gòu)信陽(yáng)本地及湖北安陸、大悟等養(yǎng)殖戶的雞蛋，然后銷往浙江、江蘇。調(diào)研當(dāng)天收購(gòu)價(jià)格為1.9元/斤。

變蛋日生產(chǎn)200箱，銷售價(jià)格：3月份4毛/枚，4月降至3毛，變蛋加工費(fèi)7分左右，利潤(rùn)2-3分/枚。

信陽(yáng)地區(qū)的蛋價(jià)高于湖北，信陽(yáng)地區(qū)養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖規(guī)模都不大，主要以3000只、5000只、1萬(wàn)只為主，最大規(guī)模不到3萬(wàn)。

信陽(yáng)地區(qū)淘雞難：當(dāng)前淘雞價(jià)2.2元/斤，受禽流感影響淘雞比較困難。由于持續(xù)虧損，養(yǎng)殖戶300天、320天的雞都開(kāi)始在淘。目前正是信陽(yáng)雞肉消費(fèi)的旺季，由于從屠宰場(chǎng)渠道淘雞困難，養(yǎng)殖戶都在自己本地直接零售，大概12元/只。

暫無(wú)囤蛋：該公司往年會(huì)在雞蛋價(jià)格較低的時(shí)候屯蛋，但是今年的行情下不敢屯蛋，基本維持正常的貿(mào)易量和保證變蛋的生產(chǎn)采購(gòu)。

該貿(mào)易商認(rèn)為今年銷量雖平穩(wěn)，但是沒(méi)有繼續(xù)增加的空間：雞蛋越便宜越不好賣(mài)。禽流感影響及傳統(tǒng)銷區(qū)逐漸有養(yǎng)殖場(chǎng)生產(chǎn)，對(duì)以往的銷區(qū)雞蛋銷售有較大影響。他不看好下半年與明年雞蛋價(jià)格行情，認(rèn)為下半年價(jià)格高點(diǎn)最多到3.2元/斤。

（浙商期貨 潛龍項(xiàng)目小組）