10月28日，巴西大選結果出爐，軍人出身的極右翼候選人博爾索納羅（Jair Bolsonaro）贏得過半有效選票，成功當選為第44屆總統(tǒng)。

巴西高等選舉法院28日對92.08%選票的統(tǒng)計結果顯示，在大選第二輪投票中，社會自由黨候選人博爾索納羅獲得55.63%的選票， 屬于工人黨的左翼候選人Fernando Haddad贏得44.5%。

巴西近些年經(jīng)濟衰退、貨幣貶值、政治動蕩、貪腐嚴重，治安惡化。“巴西特朗普”的上臺也是巴西社會動蕩、經(jīng)濟衰退等因素催生的結果。

與美國特朗普相似，博索納羅也以極端、民粹性言論著稱。被西方輿論打上“反智”、“侵犯人權”、“不尊重女性”、“恐懼同性戀”、“反民主”乃至“法西斯”等標簽。競選期間，博索納羅打出的“反腐”、“打擊暴力犯罪”和“重振經(jīng)濟”等口號，也迎合了國內民眾的迫切心理。

一、對巴西的經(jīng)濟影響幾何？

彭博社巴西和阿根廷經(jīng)濟學家Adriana Dupita認為，對于市場而言，博爾索納羅獲勝之后的第一個重要跡象將是他關于經(jīng)濟團隊的選擇。畢業(yè)于美國芝加哥大學的Paulo Guedes極有可能被博爾索納羅任命為負責國家財政和經(jīng)濟計劃。

Woodman Asset Management策略師Bernd Berg對巴西經(jīng)濟的未來持樂觀態(tài)度：我相信博爾索納羅將將實施亟需的改革，包括降低財政赤字。

他的勝選有望刺激巴西基準股指Ibovespa漲至130000點，巴西雷亞爾對美元匯率則可能在明年年中前跌至3以下。

二、中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下對大豆行業(yè)影響幾何？

據(jù)新湖期貨高級研究員陳燕杰分析，巴西是世界主要大宗商品出口國，包括咖啡豆、糖、大豆等。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場的信息，中國大豆進口主要來自巴西，占進口總量近七成。海關數(shù)據(jù)顯示，1-8月我國累計進口大豆6203萬噸。

博索納羅的上臺，令中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下的國內大豆遠期供給增加了新的不確定性。2018年11月-2019年3月，國內大豆供需存在短缺。但3月之后，南美尤其是巴西大豆新作的上市，將解決國內大豆階段短缺問題。若無異常天氣問題，2019年4月-10月，國內大豆短缺局面幾乎不再?？梢哉f，在中美貿(mào)易戰(zhàn)或將長期存在背景下，巴西大豆的穩(wěn)定供給，是中國大豆供給的重要的“輸血線”。

波索納羅采訪時曾經(jīng)表示他反對中國買走巴西關鍵的能源、農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)等核心產(chǎn)業(yè)乃至巴西的國土。還曾表示打算把外交政策和貿(mào)易的重心轉向美國。今年2月，他還成為了自1974年巴西與中國建交以來首個“訪問”臺灣的巴西總統(tǒng)候選人。

但與特朗普相似，波索納羅未來的農(nóng)業(yè)政策也受到其他力量的牽制。

巴西的農(nóng)業(yè)和礦業(yè)仰仗中國市場。大豆、鐵礦石和原油是兩國貿(mào)易的重中之重。

不同于美國，巴西對華出口是順差。一旦巴西限制對華大豆出口，其國內農(nóng)業(yè)、公路運輸?shù)认嚓P行業(yè)將受到明顯沖擊。其巨大的大豆庫存如何處理，將是一個比美國大豆更艱難的問題。

并且巴西國會中40%的席位掌握在該國的農(nóng)業(yè)大戶手上。因此，預計明年巴西對華大豆出口政策不會出現(xiàn)急速重大轉變。

但國內行業(yè)及相關部門也應提前做好準備及各種預案。

若明年或之后的巴西大豆對華出口，通過提高關稅等措施進行限制，國內大豆供給緊張程度及原料成本也將進一步增加。屆時，國際大豆三角貿(mào)易將更為普遍，國內飼料及肉類價格上漲也將更加明顯。

三、對鐵礦石行業(yè)影響幾何？

對于鐵礦石行業(yè)，有業(yè)內人士分析認為，巴西鐵礦石絕大部分出口到中國，如果跟隨美國進行貿(mào)易戰(zhàn)，巴西礦的價格將會提高。

但是，中國進口的礦石并非巴西一家，澳洲歷年發(fā)往中國的量來看，前5的礦品種都是澳洲礦種，而且礦石下游鋼廠方面也不是非用巴西貨不可，后期可以進行調整。

其次用礦的鋼廠多數(shù)是國有鋼廠，一但開戰(zhàn)，巴西礦成本上升后將間接推動澳礦需求回升，從而帶動整體價格中樞上升。