“你是什么垃圾？”這一直擊人類(lèi)靈魂深處的拷問(wèn)，現(xiàn)在已經(jīng)是上海人民每天習(xí)以為常的事情。2019年7月《上海市生活垃圾管理?xiàng)l例》已正式施行。條例規(guī)定“個(gè)人將有害垃圾與可回收物、濕垃圾、干垃圾混合投放，或者將濕垃圾與可回收物、干垃圾混合投放的，由城管執(zhí)法部門(mén)責(zé)令立即改正；拒不改正的，處50元以上200元以下罰款?！?/p>

上海有關(guān)垃圾分類(lèi)的新規(guī)帶動(dòng)了相關(guān)概念股票的價(jià)格在6月底開(kāi)始騰飛。而期貨市場(chǎng)的反應(yīng)有些滯后，但也在7月2日當(dāng)天，聚丙烯主力合約PP1909漲停，線(xiàn)性低密度聚乙烯主力合約L1909也大漲2.35%。當(dāng)日便有“段子”傳出，是“垃圾分類(lèi)”激發(fā)了大量對(duì)垃圾桶的需求，有數(shù)據(jù)表示6月在淘寶上賣(mài)出了300萬(wàn)個(gè)垃圾桶，更有新聞顯示近一個(gè)月來(lái)約3000家臺(tái)州日化企業(yè)受益于垃圾分類(lèi)，線(xiàn)上買(mǎi)家增長(zhǎng)近一倍，企業(yè)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)超45%，甚至在臺(tái)州有人一天就接了價(jià)值2000萬(wàn)元的垃圾桶訂單。不管是不是玩笑，不少人也許都期待著垃圾分類(lèi)這陣風(fēng)能把聚烯烴的價(jià)格吹起來(lái)，畢竟PP跟L這兩個(gè)品種已經(jīng)低價(jià)徘徊了大半年。

圖1 塑料指數(shù) 

資料來(lái)源：文華財(cái)經(jīng) 光大期貨研究所

圖2 PP指數(shù) 

資料來(lái)源：文華財(cái)經(jīng) 光大期貨研究所

不過(guò)，垃圾分類(lèi)這個(gè)風(fēng)口的風(fēng)力到底有多強(qiáng)？垃圾桶究竟能拉動(dòng)多少對(duì)塑料的需求？段子咱們可以繼續(xù)講，不過(guò)實(shí)際情況我們也應(yīng)該嘗試去了解。本文旨在探究垃圾桶潛在的增量市場(chǎng)規(guī)模大概能帶動(dòng)多少塑料需求的增量，也許沒(méi)有人能夠完全算清楚這個(gè)量究竟有多少，但文章主要還是想提供一個(gè)研究思路給大家。

一、有多少地區(qū)要推行垃圾分類(lèi)？

早在2017年3月，國(guó)家發(fā)改委、住建部就已經(jīng)發(fā)布了《生活垃圾分類(lèi)制度實(shí)施方案》，要求在全國(guó)46個(gè)城市先行實(shí)施生活垃圾強(qiáng)制分類(lèi)。這46個(gè)城市包括北京、天津、上海、重慶、石家莊、邯鄲、太原、呼和浩特、沈陽(yáng)、大連、長(zhǎng)春、哈爾濱、南京、蘇州、杭州、寧波、合肥、銅陵、福州、廈門(mén)、南昌、宜春、鄭州、濟(jì)南、泰安、青島、武漢、宜昌、長(zhǎng)沙、廣州、深圳、南寧、?？凇⒊啥?、廣元、德陽(yáng)、貴陽(yáng)、昆明、拉薩、日喀則、西安、咸陽(yáng)、蘭州、西寧、銀川、烏魯木齊。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心“中國(guó)民生調(diào)查”課題組2018年對(duì)46個(gè)重點(diǎn)城市的入戶(hù)調(diào)查結(jié)果顯示，進(jìn)行生活垃圾分類(lèi)的家庭占38.3% ，較2017年增長(zhǎng)11.4%。

直到2019年6月，住建部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部等九部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部等部門(mén)關(guān)于在全國(guó)地級(jí)及以上城市全面開(kāi)展生活垃圾分類(lèi)工作的通知》。該《通知》提出：今年（2019年）起，全國(guó)地級(jí)及以上城市全面啟動(dòng)生活垃圾分類(lèi)工作。到2020年底，先行先試的46個(gè)重點(diǎn)城市，要基本建成垃圾分類(lèi)處理系統(tǒng)；其他地級(jí)城市實(shí)現(xiàn)公共機(jī)構(gòu)生活垃圾分類(lèi)全覆蓋。到2022年，各地級(jí)城市至少有1個(gè)區(qū)實(shí)現(xiàn)生活垃圾分類(lèi)全覆蓋。2025年前，全國(guó)地級(jí)及以上城市要基本建成垃圾分類(lèi)處理系統(tǒng)。

下面，我們就來(lái)重點(diǎn)看看到2020年底這46個(gè)重點(diǎn)城市全部推行垃圾分類(lèi)后，能帶動(dòng)多少塑料需求。

二、46個(gè)重點(diǎn)城市中，垃圾分類(lèi)帶來(lái)的垃圾桶市場(chǎng)規(guī)模增量有多大？

對(duì)于垃圾分類(lèi)的應(yīng)用場(chǎng)景，我們認(rèn)為主要有三個(gè)：1、家庭；2、小區(qū)；3、上班族的寫(xiě)字樓。那么我們首先需要了解46個(gè)重點(diǎn)城市有多少人口、家庭、小區(qū)和寫(xiě)字樓。

（1）人口數(shù)量

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，46個(gè)重點(diǎn)城市的常住人口如下圖所示。

圖3 2018年46個(gè)重點(diǎn)城市常住人口

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 光大期貨研究所

（2） 家庭數(shù)量

要計(jì)算每個(gè)城市的家庭個(gè)數(shù)，首先需要了解該城市每戶(hù)家庭平均有多少人口。同樣根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，各省市的平均家庭戶(hù)規(guī)模如下圖所示。

圖4  各省市平均家庭規(guī)模 

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 光大期貨研究所

于是，通過(guò)人口/平均家庭規(guī)模，我們就能估算出每個(gè)城市的家庭數(shù)量，具體如下圖。

圖5 2018年46個(gè)重點(diǎn)城市家庭數(shù)量 

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 光大期貨研究所

（3） 小區(qū)數(shù)量

根據(jù)一個(gè)叫“城際分類(lèi)”的網(wǎng)站（www.go007.com）提供的數(shù)據(jù)，我們查到了2018年這46個(gè)重點(diǎn)城市中的絕大多數(shù)各有多少個(gè)小區(qū)，但仍有部分城市（拉薩、銅陵、泰安、廣元、德陽(yáng)、日喀則和宜春）的小區(qū)數(shù)據(jù)缺失。于是我們從邏輯上來(lái)推斷，一個(gè)城市的小區(qū)數(shù)量應(yīng)該與當(dāng)?shù)氐某Ｗ∪丝跀?shù)量呈線(xiàn)性正相關(guān)。因此，我們將已有的小區(qū)數(shù)量的數(shù)據(jù)與相對(duì)應(yīng)城市的常住人口進(jìn)行線(xiàn)性擬合，得到的兩者相關(guān)性比較高（R2達(dá)到了0.83），因此我們可以將缺省數(shù)據(jù)的城市的小區(qū)數(shù)量近似計(jì)算出來(lái)，得到的最終結(jié)果如下圖所示。

圖6 46個(gè)重點(diǎn)城市小區(qū)數(shù)量 

資料來(lái)源：城際分類(lèi)網(wǎng) 光大期貨研究所

（4） 寫(xiě)字樓面積

在wind中，我們可以找到北京、上海、廣州、深圳、天津、沈陽(yáng)、大連、南京、杭州、青島、武漢、重慶、成都、西安、長(zhǎng)沙和廈門(mén)的甲級(jí)寫(xiě)字樓存量面積數(shù)據(jù)。但其他城市的數(shù)據(jù)是缺失的。同樣，我們需要建立推導(dǎo)一個(gè)城市寫(xiě)字樓面積的公式。從一個(gè)較為簡(jiǎn)單的邏輯來(lái)看，一個(gè)城市的常住人口越多、當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)（GDP越高），那么需要的寫(xiě)字樓面積就會(huì)越大。那么我們將已有的數(shù)據(jù)進(jìn)行擬合，以寫(xiě)字樓面積為因變量，以當(dāng)?shù)爻Ｗ∪丝谂c地區(qū)GDP的乘積為自變量，線(xiàn)性擬合后相關(guān)性也還可以（R2達(dá)到了0.60）。于是根據(jù)得到的方程我們可以大概估計(jì)其他城市的寫(xiě)字樓面積，得到的結(jié)果如下圖。

圖7 46個(gè)重點(diǎn)城市甲級(jí)寫(xiě)字樓面積估計(jì)值 

資料來(lái)源：wind 光大期貨研究所

接下來(lái)，我們就要計(jì)算對(duì)應(yīng)的每個(gè)家庭、每個(gè)小區(qū)、每個(gè)寫(xiě)字樓需要多少垃圾桶。

（1） 家庭

我們假設(shè)每個(gè)家庭都將根據(jù)“干垃圾”、“濕垃圾”、“有害垃圾”和“可回收垃圾”這四個(gè)類(lèi)別購(gòu)置垃圾桶。目前淘寶上家用的分類(lèi)垃圾桶規(guī)格有20L和40L兩種，且每個(gè)垃圾桶可滿(mǎn)足兩種類(lèi)別的分類(lèi)。

圖8  家用分類(lèi)垃圾桶 

資料來(lái)源：淘寶 光大期貨研究所

通過(guò)詢(xún)問(wèn)垃圾桶銷(xiāo)售客服，20L的垃圾桶約重3kg，40L的按6kg計(jì)算，那么我們可以計(jì)算家庭用垃圾桶的市場(chǎng)規(guī)模有多大。結(jié)果我們得到，若每個(gè)家庭購(gòu)置2個(gè)20L的垃圾桶，則46個(gè)重點(diǎn)城市所有家庭合計(jì)得到的所需垃圾桶的量為77.896萬(wàn)噸；若每個(gè)家庭購(gòu)置2個(gè)40L的垃圾桶，則46個(gè)重點(diǎn)城市所有家庭合計(jì)得到的所需垃圾桶的量為155.791萬(wàn)噸。

（2） 小區(qū)

在每天清晨和傍晚接受社區(qū)垃圾分類(lèi)志愿者阿姨們的靈魂拷問(wèn)的同時(shí)，筆者也在計(jì)算自己所在的小區(qū)一共有多少個(gè)用于分類(lèi)的大垃圾桶。筆者所在的小區(qū)大約有2000戶(hù)人，經(jīng)過(guò)自己的估算社區(qū)當(dāng)中大約有100個(gè)用于垃圾分類(lèi)的大垃圾桶，于是大概可以算出每20戶(hù)人家需要一個(gè)大垃圾桶。而在之前，我們已經(jīng)知道了46個(gè)重點(diǎn)城市的常住人口、小區(qū)數(shù)量和平均家庭戶(hù)規(guī)模，那么我們就能通過(guò)常住人口/（小區(qū)數(shù)量*平均家庭戶(hù)規(guī)模）算出該城市的每個(gè)小區(qū)的平均戶(hù)數(shù)。最后，根據(jù)網(wǎng)上的資料顯示，常用的240L大垃圾桶的重量為16kg，我們就能算出46個(gè)重點(diǎn)城市的所有小區(qū)所需的垃圾桶量。結(jié)果我們得到，46個(gè)重點(diǎn)城市所有小區(qū)合計(jì)得到的所需垃圾桶的量為10.386萬(wàn)噸。

圖9  小區(qū)用分類(lèi)垃圾桶 

資料來(lái)源：百度 光大期貨研究所

（3） 寫(xiě)字樓

筆者所在的寫(xiě)字樓群共有6棟大樓，建筑總面積為44萬(wàn)平方米，每棟樓大約有40層。若每層需要配置4個(gè)240L的大垃圾桶，則一共需要960個(gè)垃圾桶，于是我們可以得出每460平方米的寫(xiě)字樓面積需要配置一個(gè)240L的大垃圾桶。而在之前，我們已經(jīng)近似算出了46個(gè)重點(diǎn)城市的寫(xiě)字樓面積。結(jié)果我們得到，46個(gè)重點(diǎn)城市所有寫(xiě)字樓合計(jì)得到的所需垃圾桶的量為0.26萬(wàn)噸。

三、46個(gè)重點(diǎn)城市中，垃圾分類(lèi)能帶來(lái)多少新增的聚烯烴需求？

垃圾桶桶身和桶蓋一般采用高密度聚乙烯HDPE或PP注塑成型，因此塑料垃圾桶絕大部分是由期貨品種的非標(biāo)品（PP共聚注塑料和HDPE注塑料）制備而成。PP和HDPE在垃圾桶中的用量占比目前難以準(zhǔn)確計(jì)算，不過(guò)通過(guò)我們對(duì)淘寶客服的調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)家用的垃圾桶以PP材質(zhì)為主，而室外的大垃圾桶以HDPE材質(zhì)為主。那么我們假設(shè)家庭用的垃圾桶全部以PP制作，小區(qū)和寫(xiě)字樓的垃圾桶全部以HDPE制作，我們可以大概得出，若垃圾分類(lèi)在46個(gè)重點(diǎn)城市完全推行，可以為PP帶來(lái)大約78萬(wàn)噸~156萬(wàn)噸的需求增量，為HDPE帶來(lái)大約10.6萬(wàn)噸的需求增量。而在2018年，國(guó)內(nèi)PP的表觀消費(fèi)量為2764萬(wàn)噸，HDPE的表觀消費(fèi)量為1341萬(wàn)噸。因此，PP需求增量在表觀消費(fèi)量中的占比為2.82%-5.64%，HDPE需求增量在表觀消費(fèi)量中的占比為0.79%。從數(shù)量級(jí)上來(lái)看，短期內(nèi)垃圾分類(lèi)所帶來(lái)的對(duì)聚烯烴的新增需求有限。

圖10 垃圾分類(lèi)在46個(gè)城市推行帶來(lái)的PP需求增量

資料來(lái)源：wind 光大期貨研究所

圖11 垃圾分類(lèi)在46個(gè)城市推行帶來(lái)的HDPE需求增量

資料來(lái)源：wind 光大期貨研究所

四、結(jié)論 

經(jīng)過(guò)我們粗略的計(jì)算，“垃圾分類(lèi)”的推行短期內(nèi)為PP和HDPE需求帶來(lái)的增量有限，指望靠著垃圾桶這陣風(fēng)讓塑料期貨價(jià)格“扶搖直上九萬(wàn)里”的想法可能只是一廂情愿。不過(guò)，我們統(tǒng)計(jì)的僅僅是到2020年底在46個(gè)重點(diǎn)城市推行垃圾分類(lèi)所帶來(lái)的塑料需求增量。同時(shí)我們也必須看到，隨著“垃圾分類(lèi)”概念逐漸深入人心，以及2020年到2025年該政策在全國(guó)更大范圍的推廣，那么長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)于塑料需求的拉動(dòng)相信會(huì)比較可觀。