紅棗作為今年的新品種，上市之前七禾網(wǎng)組織了【七禾調(diào)研俱樂部】內(nèi)部成員自駕考察了滄州的紅棗市場，了解了紅棗的貿(mào)易市場，四個月之后的今天，紅棗產(chǎn)量大概率可以定產(chǎn)的時候，貿(mào)易商的態(tài)度是否有改善？庫存如何？CJ1912會如何演變？在經(jīng)過前期三場紅棗內(nèi)訓(xùn)之后，8月26日，由七禾網(wǎng)、金石期貨、對沖研投聯(lián)合主辦的【南北疆紅棗棉花大調(diào)研】如期出發(fā)，以下是調(diào)研紅棗第一天和第二天的調(diào)研情況。

結(jié)論：紅棗市場現(xiàn)貨企業(yè)參與度還是不高，這個情況與我們四月底去滄州了解的情況并沒有改善，加上新疆這兒供應(yīng)需求基本平衡，供應(yīng)和需求目前看來總體上不會有太大變化，目前基于產(chǎn)業(yè)基本面的行情會以震蕩為主。目前若一定要參與紅棗合約交易，大家可以根據(jù)技術(shù)面指標自行計劃，基本面邏輯交易的話可以選擇其他更好的品種，持續(xù)關(guān)注天氣情況及下樹的優(yōu)果率。

日期：2019年8月26日

地點：巴音郭勒蒙古自治州庫爾勒市

調(diào)研對象：羌都果業(yè)有限公司

1.巴州地區(qū)紅棗情況

圖表：巴州地區(qū)棗種植面積與鮮棗產(chǎn)量（單位：種植面積：公頃；產(chǎn)量：噸）

資料來源：《新疆統(tǒng)計年鑒》、《兵團統(tǒng)計年鑒》

2017年，巴州地區(qū)（地方+兵團）棗樹種植面積為59327公頃，較2016年上升286公頃，上升幅度為0.48%；半干棗產(chǎn)量為333577噸，較2016年上升18676噸，上升幅度為5.93%。巴州地區(qū)的半干棗產(chǎn)量僅占新疆總產(chǎn)量的9.61%，畝產(chǎn)為375公斤。巴州地區(qū)棗樹種植主要集中在南部若羌、且末縣，品種絕大多數(shù)為灰棗，部分地區(qū)種植駿棗和冬棗。

2.調(diào)研企業(yè)情況

新疆羌都棗業(yè)股份有限公司是新疆維吾爾自治區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，注冊資本金1.4億元。企業(yè)有3萬畝的紅棗示范園，全部使用企業(yè)豬場的有機肥。企業(yè)的年收購量為25000噸，除自產(chǎn)棗外，其余收購若羌當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶。目前企業(yè)的熟地成本在1900元/畝，生地成本在2500-2800元/畝。企業(yè)示范園自產(chǎn)的紅棗走高端品牌，收購紅棗走大眾品牌，企業(yè)銷售以小包裝為主，大宗流通量較少。目前企業(yè)庫存較少，主要用于維持自身正常銷售，沒有出現(xiàn)庫存積壓的現(xiàn)象。

3.種植、加工及其他情況

據(jù)了解，巴州地區(qū)目前沒有受到政府托市方面的通知，今年也沒有出現(xiàn)較大的災(zāi)害。每年若羌縣紅棗下樹在10月25日左右，下樹后的紅棗含水率在35-38%，需要進一步的陰干。去年的通貨收購價格在8-10元/公斤，通貨特級棗比例在10%，一級棗比例在30%，二級棗比例在30-40%，其他棗的比例在20-30%左右。

若羌縣對于紅棗用水沒有限制，但是對棗農(nóng)和種植企業(yè)用水采取差別對待。棗農(nóng)用水0.12元/立方米，種植企業(yè)用水0.5元/立方米，每畝棗林用水量在500-600立方米。此外，政府對于退耕還林的棗林有有機肥的優(yōu)惠補貼。

日期：2019年8月27日

地區(qū)：阿克蘇地區(qū)阿拉爾市

調(diào)研對象：聚天紅果業(yè)，當(dāng)?shù)胤N植大戶

1.托市情況

阿拉爾地區(qū)接收到了自治區(qū)果品托市的初步通知，通知稱新疆維吾爾自治區(qū)將會對包括紅棗在內(nèi)的價值50億人民幣的果品進行托市。具體形式是企業(yè)出小部分資金，銀行為企業(yè)配大部分資金，利息由政府承擔(dān)，讓企業(yè)以高于市場價的價格向農(nóng)戶進行收購。但是之后的市場風(fēng)險仍然由企業(yè)來承擔(dān)。但是目前托市的具體價格和對紅棗的額度沒有公布，仍需后續(xù)政策出臺。以5元/公斤的通貨來計，新疆的紅棗產(chǎn)值達到137.5億元，加之這50億的額度里還包括其他果品，因此托市是難以覆蓋新疆所有的紅棗甚至大部分紅棗的。不僅如此，目前的收購主體以國有大型紅棗加工企業(yè)為主，但是紅棗的收購主體仍然是私有加工企業(yè)和貿(mào)易商，因此通過企業(yè)局部的托市的效果難以樂觀。

2.調(diào)研企業(yè)情況

新疆阿拉爾聚天紅果業(yè)有限責(zé)任公司是由新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團農(nóng)一師國資委與十六個團場（處）共同出資組建的，集生產(chǎn)、加工、銷售、服務(wù)“四位一體”的國有控股果業(yè)集團公司，公司注冊資本為人民幣12500萬元。公司注冊地為新疆阿拉爾市，下轄20個果品分公司，占地面積20萬平方米，年產(chǎn)值50億元以上。據(jù)了解，聚天紅果業(yè)每年的加工量在20000噸（11月至來年3月），日加工量為100萬噸左右。其中，企業(yè)自己采購的紅棗的量在5000-10000噸左右，企業(yè)更多的是代加工。

3.倉儲情況

聚天紅果業(yè)是鄭州商品交易所紅棗期貨指定交割倉庫，庫容20000噸（實際庫容這么大），目前的庫存量較少，主要是維持企業(yè)的渠道銷售為主。企業(yè)針對期貨倉單的倉儲費收費根據(jù)交易所的規(guī)定為3元/噸/天，現(xiàn)貨收費為90元/噸/月，即使超出1天，也按一月收費。即在倉庫倉儲1個月零1天，收取倉儲費180元/噸。據(jù)企業(yè)提供的數(shù)據(jù)，阿拉爾地區(qū)有冷庫庫容20萬噸左右。

4.生產(chǎn)加工情況

在當(dāng)前紅棗期貨價格下，阿拉爾地區(qū)紅棗加工企業(yè)參與紅棗期貨的熱情不高，大多持觀望態(tài)度。部分企業(yè)要生產(chǎn)符合期貨交割的產(chǎn)品，需要調(diào)整設(shè)備，更換設(shè)備的費用在10萬元左右。

5.災(zāi)害對紅棗的產(chǎn)量影響情況

據(jù)了解，今年阿拉爾地區(qū)遭受了一定的大風(fēng)和冰雹天氣，但是只是局部地區(qū)發(fā)生，對于紅棗的實際產(chǎn)量影響有限。目前，紅棗距離下樹僅有一個半月的時間，產(chǎn)量基本已經(jīng)確定。后期即使出現(xiàn)持續(xù)的降雨天氣，也僅對紅棗的品質(zhì)會產(chǎn)生影響。

數(shù)據(jù)來源：金石期貨 黃李強

文案整理：七禾網(wǎng) 果圓

免責(zé)聲明：本報告所有數(shù)據(jù)來自走訪單位口頭表述，不代表官方數(shù)據(jù)，不保證數(shù)據(jù)準確性，據(jù)此報告做出的投資決策所產(chǎn)生的風(fēng)險請自行承擔(dān)。